מדוע רוב המשקיעים לא קונים בזול ולא מוכרים ביוקר?

שני פרסומים הצטלבו אצלי השבוע והשתלטו על המחשבה שלי בענייננו.

הראשון הוא של מנתח טכני שאני עוקב אחריו ושבדומה למאמרים שכתבתי כאן העריך שהשוק יעלה ועדיין מעריך שנכנסנו לשוק שורי. זה לכשעצמו נחמד אבל מה שמשך את תשומת ליבי הוא הסגנון שמלווה לתחזית שלו. הוא טוען שאף אחד (הוא לא קורא עברית...) לא אומר לכם שהשוק עולה כי האינטרס הוא שתפסידו כסף.

אני קורא לזה תעשיית הפחד ואפילו תעשיית העצמת הפחד. פחד ממכר למדיה. פחד מוכר מוצרים. ״סתם״ ידיעה, ללא רגש, משהו כמו: ״נראה שהשוק ימשיך לעלות״, לא תמשוך את תשומת ליבנו. חדשות טובות ניתנות בעיקר באקסטרים כאשר הן מייצרות FOMO (אחרי שהשוק כבר עלה הרבה). הטיעון הזה גרם לי לעצור רגע ולראות שבאמת, למרות שהשוק כבר עלה כברת דרך מהתחתית, אין לכך כמעט התייחסות. כך למשל, גם לא מעדכנים אותנו אם/כשמספר מקרי הקורונה הגיע לשפל חדש. אבל, תהיו בטוחים שנתון לרעה יתפוס כותרות ענק בעידוד כל מי שמרוויחים שליטה וכסף מפחד.

כותרת ראשית

מורגן סטנלי בתחזית חיובית ל-SP 500 - יעלה ב-12% עד סוף 2025

גלובל | חיים בן הקון | 15:46 (2)

- כל הכותרות

מובילאיי קופצת ב-11%, טסלה ב-7.5%, ולמה סופר מיקרו קופצת ב-12%?

טראמפ מדיה OUT, זהב IN - במה להשקיע תחת ממשל טראמפ?

הבנקים ירדו ב-1.2%; קדימהסטם קפצה ב-12%, אנרג'יקס נפלה ב-8%

"חזרת הטיסות פחות תשפיע על דלתא; אנחנו ממשיכים לחפש רכישות"

שי אהרונוביץ': "לבטל את הפטור ממס על הכנסות משכירות"

מורגן סטנלי בתחזית חיובית ל-SP 500 - יעלה ב-12% עד סוף 2025

הממשל יקדם חקיקה בתחום הרכבים האוטונומיים? טסלה ומובילאיי קופצות

משבר חברות התעופה: איך הגענו למצב הזה ומה עושים עכשיו?

קודמה התוכנית להסדרת שטחי נמל חיפה

סוכני ביטוח יצטרכו רישיון יעוץ השקעות כדי לשווק השקעות אלטרנטיביות

פשרת בג"ץ: סבסוד מעונות לחרדים חייבי גיוס נמשך – לפחות עד פברואר

גל בר דעה מנכ"ל וואן זירו פורש מתפקידו

שעתם הרעה של הבנקים - שעתן הטובה של מניות הבנקים

אושרה התכנית להקמת קריית הממשלה בעכו

מג'יק מעלה תחזית לשנה כולה; ההכנסות ברבעון עלו על הצפי

ישרס: קפיצה ברווח מנדל"ן למגורים - 22.4 מיליון שקל; יציבות בהכנסות

הראל חתמה הסכם עם חברת ביטוח בינלאומית נוספת

בעקבות החלטת לאומי: מזרחי והפועלים פנו ליזמים; יגדילו נתח בשוק המשכ...

מניות לפי ענפים: האם הקרנות הענפיות מצליחות להתמודד עם המדדים?

הפערים בין חדשות 12 למתחרים גדולים, אבל מצטמצמים

עוד תכניות

הפרסום השני מתייחס לרווחי הבנקים ולעבודה שלמרות הדיגיטציה שהם עברו וצמצום מספר הסניפים, תוך פגיעה בשירות ללקוח, הם לא מגלגלים אלינו את החיסכון אלא לקופתם השמנה. כך גם מרווחי הריבית שגדלים כאשר הבנקים מעלים את ריבית החובה בקצב מהיר יותר (אוטומטי ברוב המקרים שכן הלוואות הן צמודות פריים) מאשר את ריבית הזכות.

הפחד מלהישאר ללא דירה גרם לרבים לקנות דירות במחירים שהעשירו מאד את מדינת ישראל והקבלנים. עכשיו מגיע השלב השני. התמלאנו במשכנתאות שהולכות ומתייקרות ושבאופן אוטומטי מעשירות את המוסדות הפיננסיים הגדולים (ואת קופת המזומנים של רווחי חברות הבניה). בשלב הבא תראו כתבות על אנשים שנאלצים למכור את הדירה שלהם, יפחידו אתכם שהמחירים הולכים לרדת עוד (מה שהיום עוד יכול להיחשב לבשורה אבל אל תדאגו, כשזה יקרה תיעלם הבשורה) עד שתמכרו את הדירות שלכם בזול. נראה לכם דמיוני? גרסה מוקצנת של זה הייתה במשבר 2008.

שני הפרסומים האלו, בנוסף לעוד אי אלו חדשות לא משמחות במדינתנו ובעולם גרמו לי להתבונן פנימה על התנהלותי, על הבחירות שלי בחיים לרבות מגורים במצפה רמון, נוודות דיגיטאלית ובחירה ב - Life Style of Freedom ועל כמה הן באמת סוללות דרך עצמאית בעולם ולהתבונן החוצה על השירות שאני מכוון להעניק לכם כאן.

ליתר דיוק האם, כמו אותו מנתח טכני, אני צריך לצעוק את האיתותים הטכניים כשהם חיוביים. לכתוב מילים מניעות לפעולה על קובץ וורד ולשלוח אותן למערכת ביזפורטל זה קל מאוד. להנות ממחמאות כשהניתוחים צודקים זה נחמד. אבל, מילים מועצמות יכולות לגרום לקוראים לעשות דברים מעבר למה שמתאים להם. להתמנף, לצרוך לפני שהרוויחו, לקנות מניות מסוכנות. ישנה הטיה ולפיה מילים שמתפרסמות בתקשורת ונכתבות על יד מי שנחשב לבעל ידע מייצרות תחושת ביטחון גדולה יותר ממה שיש בהן. אם נוסיף לכך מנגנוני העצמה, למשל לכתוב השוק יזנק במקום יעלה, ההשפעה התת מודעת שלהן תהיה גדולה.

אשתדל להיות נחוש יותר כשצריך, אולי תוך התנהלות מול החשש שלי מטעות והטעיה. נחוש לא בשבילי אלא בשביל לעזור לכולנו לצלוח את מחוללי העצמת הרגשות שמפעילים עלינו מגוון תעשיות. אנחנו צריכים להגביר את הקול מהצד שלנו והדגש הוא על אנחנו. אתם יכולים להעלות את רמת הפעילות שלכם כאן, ולהשתתף, כאן בתגובות, בעמוד הפייסבוק של בלוגסטריט או באמצעות רעיונות ומידע שתשלחו אלי למייל, במאמץ לתאר תמונה נכונה שתאפשר לכולנו להישאר במשחק, לקנות בזול ולמכור ביוקר. אחרת נהיה תלויים במי שיודעים לשחק ברגשות ההמונים ולא רק לצחוק כל הדרך לבנק אלא גם להיות בנק. בהמשך אתן לכם כלים ליצירת כותרת עתידית אפשרית משלכם.

מה מצב עליות השערים?
בואו נתחיל שוב עם ה - VIX. הוא אומנם מכונה מדד הפחד אבל הוא לא באמת מודד את פחד ההמונים משום שתמחור האופציות ממנו נגזרת המדידה של סטיית התקן הגלומה נעשה באמצעות אלגוריתמים מקצועיים. הגרף מראה שה - VIX פרץ את המשולש למטה והוא בדרכו לרמות שפל. המשמעות היא שכרגע תמחור הסיכונים המקצועי מלמד על צפי להמשך עליה רגועה, אותה עליה שלא כותבים עליה.

עכשיו נעבור על שלושת המדדים: דאו (שהוביל את תהליך ההתאוששות, נאסד״ק 100 ו - S&P500 שרעיונית כתבתי שצריך לעבור אליו מהדאו).

הדאו פרץ את כל מחסומי ההתנגדות. האחרון שבהם היה 34200. על פי האינדיקציות הטכניות הוא עדיין בדרך לשיא ההיסטורי (השתמשתי בבולד..).
 

ה - S&P500 עדיין ניצב בפני מבחן התנגדות משמעותי. העליה שלו עד כה נחשבת לתיקון טכני. אזור המבחן הוא 4050. מהלך מעליו יהיה סימן חיובי מאוד ואם יתרחש תוכלו ליצר לעצמכם את הכותרת: ה - S&P500  ממשיך את דרכו של הדאו בטיפוס אל השיא. זו תהיה כותרת חזקה אבל כאמור, נצטרך לראות פריצה. מצב הדאו ומצב ה - VIX תומכים באפשרות לפריצה. התמיכה היא ב - 3950. מהלך מתחתיה ישבור את התיזה השורית.

הנאסד״ק 100 הוא החלש בחבורה. בשביל לתמוך בכותרת השורית הנ״ל הוא יצטרך לעלות מעל 11800. מהלך כזה עדיין לא יכניס אותו למגמת עליה, כמו הדאו, אבל יראה שהוא מתקדם בכיוון.
 

השורה התחתונה היא שהדאו וה - VIX עדיין מובילים את התאוששות השוק. הבא בתור לחזק הוא ה - S&P500. מהלך שלו מעל 4050 (פלוס מינוס, תלוי במועד) יחשב סיבה לכותרת שורית. מהלך מתחת ל - 3950 ידליק נורה אדומה. מכאן נמשיך בעתיד.

השקעות מברזיל עד הודו
שני שווקים שנחשבים מעניינים בהתפתחות הגלובאלית הם ברזיל והודו. בואו נראה אם גם על הגרף:

קרן הסל להשקעה בברזיל היא EWZ. המצב שלה קצת גבולי. יש לה תנועה אופקית ולא ברור אם העוצמה ביחס ל - S&P500 תימשך. סיבוב למעלה מאזור ה - 29.5 דולר יחשב סימן חיובי.

נסובב את הגלובוס ונגיע להודו. שם הגרף מאוד מעניין! (הנה השתמשתי במילה מאוד ושמתי סימן קריאה, בהמשך לשיחתנו בתחילת המאמר :-)) . INDA היא קרן הסל הגדולה להשקעה בהודו. תוכלו לראות את העוצמה המתמשכת והיציבה בהשוואה ל - S&P500 ואת הפריצה למעלה של הממוצע ל - 200 יום וקו המגמה היורד. עוד אופציית השקעה די סולידית שיכולה לתרום לתיק עם תשואה עודפת בהשוואה ל - S&P500.
 

ביום רביעי נבדוק איך התקדם ה - S&P500 ונוסיף עוד מניות לרשימת הרעיונות.

כותב המאמר הינו זיו סגל (segalziv@gmail.com) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.