ורינט הפחיתה תחזית ההכנסות; נסחרת במכפיל רווח עתידי של 13
חברת ורינט
ורינט
-4.82%
ורינט
23.48
-4.82%
הנהלת החברה ציינה כי קיימת השפעה שלילית של שערי מטבע, אבל ההאטה המשמעותית בשיעור הצמיחה נובעת מירידה בתחום השירותים, כאשר צמיחה גבוהה מעל 30% בפעילות הענן אינה מצליחה לקזז השפעה שלילית זו. בבית ההשקעות אופנהיימר כותבים כי - "למרות האכזבה, אנו מאמינים בפוטנציאל ארוך הטווח של המעבר לענן ובערך המוסף של פתרונות החברה ללקוחותיה, ובכך משמרים את המלצת Outperform תוך הורדת מחיר היעד מ-60 דולר ל-50 דולר". מחיר היעד מבטא פרמיה של 38% על מחיר השוק.
ברבעון השלישי של שנת 2023 הפיסקלית (השנה הפיסקלית מסתיימת בינואר 2023) הציגה ורינט הכנסות של 225.6 מיליון דולר, בדומה לרמת ההכנסות ברבעון המקביל (צמיחה של 2% בנטרול המטבע), נמוך מהקונצנזוס של 228 מיליון דולר. שיעור הרווח הגולמי עלה ל-71.2%, ואילו שיעור הרווח התפעולי non-GAAP עמד על 26%. ורינט הקטינה חוב נטו לכ-152 מיליון דולר, יחס חוב ל-EBITDA נמוך של 0.67 בלבד, והכריזה על תכנית חדשה של רכישת מניות עצמית בסך של 200 מיליון דולר.
- כל הכותרות
"פעילות הענן הציגה צמיחה שנתית גבוהה ומואצת של 31% (או 35% בשערי מטבע קבועים) לרמה של 132 מיליון דולר, כ-58% מסך ההכנסות", מדגישים באופנהיימר, "יחד עם זאת, שאר עסקי ורינט רשמו ירידה חדה, כולל ירידה של 30% בדמי תחזוקה (לרמה של 43 מיליון דולר) וירידה חדה של 40% ברישיונות מסורתיים (לרמה של 24 מיליון דולר). בכך, מכירות רישיונות חדשים הציגו ירידה של 5.7%, על אף עליה חזקה של 46.5% בחוזי SaaS".
הנהלת ורינט הורידה את תחזית ההכנסות לשנה הנוכחית (שנת 2023 הפיסקלית) ב-2%, עם צפי לצמיחה של 5% (בשערי מטבע קבועים) לרמה של כ-900 מיליון דולר לפי אמצע הטווח, אך שמרה על תחזית רווח של 2.5 דולר למניה. בתחזית הראשונית לשנת 2024 הפיסקלית (השנה הבאה) צופה החברה צמיחה מתונה מהערכתה הקודמת, צמיחה של 5.5% בהשוואה לצפי הקודם של 8%-9%, לרמה של 945 מיליון דולר, אך זאת לצד המשך השיפור ברווחיות, ותחזית רווח של 2.7 דולר למניה.
"על אף סדרת אכזבות בתוצאות ורינט, אנו ממשיכים להאמין בפוטנציאל ארוך הטווח של המעבר לענן, ובכך משמרים את המלצתנו על Outperform", כותבים האנליסטים של אופנהיימר, "אנו מדגישים את רמת התמחור הנמוכה של מניית VRNT, הנסחרת במכפיל רווח ו-EBITDA של 13 לתחזית לשנה הקרובה, ומספקת תשואת FCF גבוהה של 7.3%"
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
