גודלמן זאקס מאכזב, מורגן סטנלי מכה את התחזית - איך זה ייתכן?

מנכ"ל גולדמן זאקס דוד סולומון, רומז כי זה יהיה מאתגר להשיג את יעד התשואה על ההון – 13%. בשיחת ועידה עם אנליסטים ומשקיעים לאחר שהבנק דיווח על התוצאות הרבעוניות סולומון אמר – "אכן, התוצאות אינן מדהימות, הפחתנו את הציפיות שלנו בתחום הצרכני וכמו כן, נפסיק לתת הלוואות בפלטפורמת הבנקאות המקוונת של מרקוס".

בנק ההשקעות גולדמן הרוויח 3.32 דולר למניה, ירידה של 69% לעומת 10.81 דולר בתקופה המקבילה אשתקד והרבה מתחת לקונצנזוס של 5.56 דולר למניה. המשקיעים גם לא מצאו תקווה בשיחת הוועידה – סולמון רמז שהיעדים השנה יהיו מאתגרים.

גולדמן השיג תשואה של 10.2% על ההון לשנת 2022, לעומת 23% בשנת 2021 ו-4.4% ברבעון הרביעי. הבנק יצטרך להרוויח כ-40 דולר למניה ב-2023 כדי להגיע לתשואה של 13% על ההון, קצב הרווחים הוא 14 דולר למניה. קונסנזוס האנליסטים הוא לרווח של 36 דולר למניה, אבל סביר שהתחזיות יונמכו בימים הקרובים בהמשך לעדכוני המלצה.

התוצאות של גולדמן תנודתיות בשל ההישענות על הכנסות מבנקאות השקעות. מדובר בתחום לא יציב שתלוי במצב הבורסות. עכשיו המצב כידוע חלש, וזה מחלחל לתוצאות של גולדמן. בעוד גודלמן נשען על המצב בוול סטריט, מורגן סטנלי, מתמקד בניהול נכסים. מורגן פרסם תוצאות טובות לרבעון האחרון של השנה – רווח של 1.26 דולר למניה, מעל התחזיות של האנליסטים. מניית מורגן סטנלי עולה מעל 7% בעקבות הדוח והיא מבטאת מכפיל רווח של 13 על רווחי השנה. מניית גולדמן נסחרת במכפיל רווח של 9, אך לפני התאמות הרווח של האנליסטים. 

סולומון הדגיש בשיחת הוועידה כי הבנק ממשיך לנסות לחזק את תחום ניהול הנכסים ובמקביל מרחיבה את פעילות ההשקעות האלטרנטיבות.

מניית גולדמן עלתה בכ-9% עד תחילת המסחר ועל רקע הדוחות מאבדת 7.5%.