גולדמן זאקס מתכנן לקצץ בהשקעות של ניהול נכסים שהכבידו על הרווחים

זרוע ניהול הנכסים של גולדמן זאקס GOLDMAN SACHS +1.11% GOLDMAN SACHS 602.75 +1.11% סגירה:0 פתיחה:596.33 גבוה:603.94 נמוך:594.65 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: תפחית משמעותית את 59 מיליארד הדולר של השקעות אלטרנטיביות שהכבידו על רווחי הבנק. החברה מתכננת למכור את החזקותיה במהלך השנים הקרובות ולהחליף חלק מהקרנות הללו שבמאזן שלה בהון חיצוני, אמר ג'וליאן סולסברי, מנהל השקעות ראשי של ניהול נכסים ועושר בגולדמן זאקס.

"הייתי מצפה לראות ירידה משמעותית מהרמות הנוכחיות", אמר סולסברי. "זה לא הולך לאפס כי אנחנו נמשיך להשקיע בקרנות ולצדן, בניגוד לעסקאות בודדות במאזן".

לגולדמן היה רבעון רביעי עגום כאשר החמיץ את יעדי הרווח שצפו לו בוול סטריט בפער גדול. כמו בנקים אחרים, גולדמן נפרדת מיותר מ-3,000 עובדים בסבב הפיטורים הגדול ביותר שלה מאז המשבר הפיננסי של 2008. הבנק צפוי לספק פרטים נוספים על תוכנית הנכסים שלו במהלך יום המשקיעים של גולדמן זאקס ב-28 בפברואר. נכסים חלופיים יכולים לכלול הון פרטי או נדל"ן בניגוד להשקעות מסורתיות כמו מניות ואג"ח.

תנודתיות ברווחים
צמצום ההשקעות במאזן של הבנק יכול להפחית את התנודתיות ברווחיו, אמר מארק נארון, מנהל בכיר בבנקים בצפון אמריקה בסוכנות דירוג האשראי Fitch Ratings. זרוע ניהול הנכסים והעושר של גולדמן זאקס רשמה ירידה של 39% בהכנסות נטו ל-13.4 מיליארד דולר ב-2022, כאשר הכנסותיה מהשקעות במניות וחוב צנחו ב-93% וב-63%, בהתאמה.

59 מיליארד דולר של השקעות אלטרנטיביות שהוחזקו במאזן הן ירידה מ-68 מיליארד דולר שנה קודם לכן. הפוזיציות כללו השקעות של 15 מיליארד דולר במניות, 19 מיליארד דולר בהלוואות ו-12 מיליארד דולר בניירות ערך חוב, לצד השקעות אחרות. "זה ברור, הסביבה ליציאה מנכסים הייתה הרבה יותר איטית במחצית הקודמת של השנה, מה שאומר שהצלחנו לממש פחות רווחים בתיק בהשוואה ל-2021", אמר סולסברי.

אם הסביבה תשתפר עבור מכירות נכסים, סולסברי אמר כי הוא מצפה לראות "ירידה מהירה יותר בהשקעות המאזניות". הוא הוסיף ש"אם היו לנו כמה שנים נורמליות, היית רואה את הירידה מתרחשת".

אשראי פרטי
לקוחות מראים עניין רב באשראי פרטי בהתחשב בשוקי ההון החלשים, אמר סולסברי. "אשראי פרטי מעניין אנשים מכיוון שהתשואות הזמינות אטרקטיביות", אמר. "משקיעים אוהבים את הרעיון להחזיק במשהו קצת יותר הגנתי אבל עם תשואה גבוהה בסביבה הכלכלית הנוכחית".

זרוע ניהול הנכסים של גולדמן זאקס סגרה מוקדם יותר החודש קרן של 15.2 מיליארד דולר לביצוע השקעות חוב זוטר בעסקים מגובים בהון פרטי. נכסי האשראי הפרטיים ברחבי התעשייה יותר מהוכפלו ליותר מ-1 טריליון דולר מאז 2015, כך לפי ספקית הנתונים Preqin. המשקיעים גם מגלים עניין בקרנות הון פרטיות ומחפשים לקנות פוזיציות בשוק המשני כאשר משקיעים קיימים מוכרים את המניות שלהם, אמר סולסברי.

לעלייה בשוק יש "עוד רגליים" מכיוון שהמשקיעים מוכנים לקנות אג"ח עם נח"מ ארוך יותר תוך שהם מחפשים איכות אשראי גבוהה יותר בגלל הסביבה הכלכלית הלא ודאית, אמר.

כלכלני גולדמן זאקס מצפים שהפדרל ריזרב יעלה את הריבית ב-0.25% בפברואר, במרץ ובמאי, ואז יישאר יציב לשאר ימות השנה, אמר סולסברי. באופן רחב יותר, "ההשפעה המשמעותית" של העלאות הריבית בשנה שעברה מתחילה לצנן את הפעילות הכלכלית, אמר סולסברי, תוך ציון פעילות גיוס עובדים רכה יותר והאטה בצמיחה בדמי השכירות.