בנק אוף אמריקה בהמלצה קנייה לאמדוקס עם מחיר יעד של 100 דולר למנייה

חברת אמדוקס הישראלית, המפתחת של תוכנות ושירותים למערכות חיוב לקוחות (בילינג) וניהול קשרי לקוחות (CRM), פרסמה בשבוע שעבר את דוחותיה הכספיים לרבעון הרביעי של 2022 בהם הכתה את הציפיות עם רווח של 1.45 דולר למניה לעומת צפי של 1.32 דולר. בנוסף, החברה העלתה את תחזית הצמיחה וגם שורת ההכנסות מרשימה - 1.19 מיליארד דולר.

בעקבות הדוחות הללו, בנק אוף אמריקה BANK OF AMERICA מפרסם כעת המלצת 'קנייה' למניות החברה עם מחיר יעד של 100 דולר למניה. בבנק ציינו כי הצמיחה בהכנסות נתמכה על ידי המשך מומנטום המכירות בקרב לקוחות מפתח כמו AT&T, T-Mobile, Comcast ואחרים, למרות רוחות נגד שהביאו להפסד של 9 מיליון דולר במט"ח.

האנליסט טל ליאני טוען כי ישנן כמה מגמות מפתח חיוביות: "ניהול שירותים, המהווה 59% מסך ההכנסות, צמח ב-6.1% בשנה. צבר של 12 חודשים, הכולל הכנסות צפויות מחוזים, פעילויות תחזוקה ותמיכה ואומדן הכנסות מניהול שירותים, צמח ב-6.8% בשנה, ואנו צופים ש-80% מהצבר יתורגם להכנסות במהלך 12 החודשים הבאים. בעוד שצפון אמריקה חוותה צמיחה יציבה בהכנסות השנה של 10%, אסיה פסיפיק ירדה ב-6%; עם זאת, אנו מייחסים את הירידה לעונתיות ומצפים שהצמיחה תגבר ברבעונים הקרובים".

למרות סביבה מאתגרת, התחזית נשארת יציבה "אמדוקס התרחקה לאחרונה מרכישת Mycom OSI עקב תהליך אישור ממושך. החברה ציינה כי הרכישה צפויה לתרום כ-0.06% של צמיחה בהכנסות בשנת 2023, אך ההנהלה מאמינה שהיא תוכל להשיג את תחזית ההכנסות השנתית של 8% (במטבע קבוע) באמצעות צמיחה אורגנית טובה מהצפוי", אומר ליאני. "החברה גם הגדילה את תחזית הצמיחה של הרווח למניה ב-2023 ל-11% בשנה לעומת 10%, מה שמרמז על תחזית רווח של 5.88 דולר לעומת 5.3 דולר שדווחו ב-22'. בהסתכלות קדימה לרבעון הבא, תחזית ההכנסות של 1.22 מיליארד דולר הייתה מעט מעל הציפיות ל-1.21 מיליארד דולר והרווח למניה ברבעון השני הגיע גם הוא מעל הצפי ל-1.47 דולר".

• המניה הישראלית שמככבת במומלצות של גולדמן זאקס; "אלה המניות שיכולות לשרוד מלחמת סחר"
• ההתייעלות באמדוקס - מורידה את התחזית לשנה כולה

"להערכתנו, אמדוקס נותרה מניה מוצקה לשנת 2023, המספקת נראות ויציבות גבוהה. היקף הלקוחות של החברה נותר איתן, כשהמוצרים שלה פרוסים לפרויקטי טרנספורמציה מרכזיים. כמו כן, אנו ממשיכים לראות ערך במודל ההכנסות החוזר של אמדוקס (~75% מההכנסות) ובהתקשרויות רב-שנתיות של לקוחות, אשר מייצרים אמון בקיימות של צמיחה ארוכת טווח. זה נתמך על ידי פריסות גדולות אצל שני הלקוחות המובילים שלה, AT&T ו-T-Mobile, כמו גם פעילויות מורחבות אצל לקוחות אחרים כמו Verizon ו-Dish. בנוסף, ייצור תזרים המזומנים נותר חזק, והחברה מצפה לייצר תזרים מזומנים חופשי של כ-700 מיליון דולר בשנת 2023".