דיווח: תכנית ההלוואות של הפד' עשויה להזרים עד 2 טריליון דולר לבנקאות בארה"ב

תוכנית הלוואות החירום של הפד' האמריקאי עשויה להזרים עד 2 טריליון דולר של כספים למערכת הבנקאות בארה"ב ולהקל על מחנק הנזילות, כך עולה מדיווח של בנק ההשקעות ג'יי פי מורגן.

בהצהרה שפרסם הבנק, הוא קבע כי מכיוון שהבנקים הגדולים אינם צפויים לנצל את התוכנית, כך שהשימוש המקסימלי הצפוי הוא קרוב ל-2 טריליון דולר. "סביר להניח שהשימוש בתוכנית המימון לתקופות הבנקים של הפד' יהיה גדול", כתבו אסטרטגים בראשות ניקולאוס פניגירצוגלו. "בעוד שהבנקים הגדולים לא צפויים לנצל את התוכנית, השימוש המקסימלי הצפוי באמצעי הוא קרוב ל-2 טריליון דולר, שזה הסכום הנקוב של אג"ח המוחזקות על ידי בנקים בארה"ב מחוץ לחמשת הגדולים ביותר", אמרו.

ביום ראשון בערב, ממשל ביידן פתח בחילוץ חירום של מערכת הבנקאות האמריקאית במאמץ לעצור את ההידבקות מההתמוטטות המהירה של בנק עמק הסיליקון (SVB) ובנק סיגניצ'ר. הפדרל ריזרב הודיע כי יצרו תוכנית חדשה לספק לבנקים ולמוסדות פיקדונות אחרים והלוואות חירום. האמצעי החדש נועד לוודא לחלוטין שמוסדות פיננסיים יכולים "לספק את הצרכים של כל המפקידים שלהם". עם זאת, נראה שההצהרות לא עזרו יותר מדי לשוק ומניות הבנקים רשמו בשבוע האחרון ירידות חדות שהגיעו בחלקן אף לעשרות אחוזים.

ג'יי פי מורגן כתב עוד כי יש עדיין 3 טריליון דולר של רזרבות במערכת הבנקאות האמריקאית, המוחזקת בעיקר על ידי הבנקים הגדולים ביותר. הייתה נזילות הדוקה עקב העלאות הריבית של הפד' בשנה שעברה, שגרמו ללקוחות לעבור לחסוך בפיקדונות בנקאיים. האסטרטגים של ג'יי פי מורגן אמרו שתוכנית המימון אמורה להיות מסוגלת להזרים מספיק רזרבות למערכת הבנקאית כדי לצמצם את המחסור ברזרבות ולרכך את ההידוק שהתרחש בשנה האחרונה.

• עמלות, כרטיס אשראי והטבות נוספות: מה הבנקים השונים מציעים לצעירים?
• הדירוג של הבנקים בדרך לרדת - איך זה ישפיע על המניות והאג"ח של הבנקים

לאחר שתי קריסות בנקים תוך פחות משבוע, כל העיניים נשואות לראות האם הפד' יעלה את הריבית פעם נוספת. יו"ר הפד ג'רום פאוול ועמיתיו נמצאים קשוחים בעמדתם לגבי איך להגיב בזמנים סוערים אלה, במיוחד כעת לאחר הצרות החדשות בענקית הבנקאות השוויצרית, קרדיט סוויס.

בשבוע שעבר, פאוול אותת שהבנק המרכזי עשוי להאיץ את מסע העלאות הריבית שלו לנוכח האינפלציה המתמשכת. הסוחרים תימחרו העלאת ריבית של 0.5% בפגישת הפד' ב-21-22 במרץ, מהטווח הנוכחי של 4.5%-4.75%, והעלאות ריבית נוספות מעבר לכך. עם זאת, כעת מתמחרים בשוק סיכוי שווה להעלאה של 0.25% או שלא נראה העלאה כלל.