מה שילוב הסקטורים החזקים עכשיו ואיזה סקטור אולי מפתיע בחולשתו?

​היום נתחיל ישר עם הגרף של ה - S&P500. נשתדל להסתכל למציאות בעיניים. מה רואים עליו?

1. התמיכה האופקית ב-3800 עבדה ולכן יש לה משמעות להמשך.
2. המדד רוקד סביב הממוצע ל - 200 יום, מה שמאפיין את המגמה האופקית אותה הגדרנו בשבוע שעבר.
3. עכשיו שימו לב ל - RSI (האינדיקטור התחתון שסימנתי עליו מלבן סגול). אתם רואים שתקופה מסוימת הוא נע רק מעל רמת ה - 50 ועכשיו הוא נע רק מתחת ל - 50. עובדה זו מאשרת את סיומו של הגל העולה הנוכחי ורמת ה - 50 היא עכשיו גם איזה שהוא סמן עבורנו. חציה מחודשת שלה למעלה תהיה סימן שורי.

שאר האינדיקטורים נראים בסדר לאזור תמיכה כך שאנחנו נשארים עם הגדרת המגמה כאופקית כל עוד המדד מעל 3800.

נעבור לנאסד״ק 100. רואים בפירוש שיש לו חיים משלו והוא ממשיך להתחזק בהשוואה ל - S&P500 ולמעשה מתקן חולשה יחסית מהעבר. זה מה שמחזיק את השוק ומאשר את ההערכות שהובאו כאן בשבוע שעבר. אבל, יום המסחר האחרון מיצר קצת דאגה ביחס למדד לאור תבנית שיווי המשקל. שימו לב לקו שהוספתי בין 12250 ל - 12500. נראה שחציה שלו למטה תהיה סימן מדאיג נוסף.

שורה תחתונה: קצת קשה ליצר שורה תחתונה מהנ״ל אבל אם בכל זאת ננסה אזי הגדרת המגמה היא מגמה אופקית, 3800 זו רמת המבחן המשמעותית (S&P500) וישנם כמה סימנים מדאיגים ביחס אליה. אפשר אולי להמתין עם ניצול הזדמנויות עד שנראה מה קורה עם הסימנים האלו.

מכירת מניות אנרגיה
דיברנו על התאמות של התיק. בדרך כלל אנחנו עוסקים כאן בשאלה מה לקנות אבל השאלה מה למכור לא פחות חשובה.

תסתכלו על XLE, גרף קרן הסל למניות האנרגיה. שברה רמת תמיכה אופקית. התמקמה משמעותית מתחת לממוצע ל - 200 יום (בהשוואה ל - S&P500 לדוגמה), חלשה בהשוואה ל - S&P500 ועומדת למבחן תמיכה אחרון מעל רמת פיבונאצ׳י תחתונה. המשמעות היא שהחזקתה לא תורמת לתיק ולכן כמהלך של התאמות / ניהול סיכונים אפשר לצמצם אחזקות מהסקטור. מה זה אומר על אינפלציה, המלחמה באוקראינה וכו׳ וכו׳? משאיר לכם לנחש.
 

מעניין בהקשר הזה להסתכל על OXY, אחזקת אנרגיה של וורן באפט. מכפיל פנטסטי של 4.6. ובכל זאת, ירדה יפה מהשיא ובסכנת ירידה כמו כל הסקטור. מהלך מתחת ל - 55 יהיה סימן מכר למרות המכפיל ובאפט. 

עובדה זו קצת מחזירה אותנו לדיון שלנו על ניתוח טכני ותחזיות. גרפים משקפים מחשבות על העתיד. כאשר אתם מגבשים דעה על השוק על בסיס עובדות ידועות או חששות מאירועים דומים לכאלו שקרו בעבר יש סיכוי גבוה שהיא לא תהיה מסונכרנת עם השוק. לכן, מניה כמו OXY, שיש לה סיבות כלכליות להיחשב כמעניינת, וכך גם מניות אחרות, יכולה בכל זאת לרדת (OXY ירדה מ - 75 לכמעט 55 דולר) למרות הנתונים הכלכליים. במקרה של OXY ניתן להסביר זאת גם די בקלות בשל רמת ההתנגדות שהיא נתקלה בה.

מעניין לראות שהסקורים הראשיים שכן חזקים עכשיו מול ה-S&P500  הם אלו שנחשבים הגנתיים: תקשורת, בריאות, תשתיות וצרכנות קבועה ביחד עם הטכנולוגיה. עוד דוגמה ליכולת של השוק ליצר סיפורים משלו.

הזהב מפגין את אצילותו
הזהב חזר לתפקידו ה״מסורתי״ להיות מפלט - מקלט למצב של חששות פיננסיים ומממש את המגמה העולה שצוינה כאן זה מכבר. תוכלו לראות על הגרף של GLD, אחת מקרנות הסל שעוקבות אחרי הזהב, את פריצת השיא האחרון וההתחזקות בהשוואה למדד. סימן חיובי להמשך.
 

בשבוע שעבר רשמתי כמה מעניות מעניינות לרבות RBLX. אליה אני רוצה להוסיף היום את PATH (מתייחס לשתיהן כדוגמה למניות טכנולוגיה חבוטות שמתעוררות). המניה קפצה בשבוע שעבר אל רמת התנגדות אז לא נראה שכדאי למהר לרכוש אותה עכשיו. אבל, תיקון לכיוון הממוצע הנע וסימני תמיכה יהיו ראויים להסב את תשומת ליבנו.  RBLX עצמה מתקדמת יפה מאוד, סגרה פער מחיר יורד וממשיכה להיות מעניינת.
 

נסיים עם שאלה של שרון שנשאלה כאן בתגובות ביחס למניית טבע. בסך הכל המניה די מדשדשת ועל פניו לא כל כך מעניינת. אבל, אם אתם חושבים עליה מחשבות כלכליות טובות תוכלו להבחין בסימן חיובי קל של התעגלות. ניסיון רכש מעל 8 דולר הוא הגיוני.

בהצלחה

כותב המאמר הינו זיו סגל (segalziv@gmail.com) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.