ג'יי פי מורגן קופצת בעקבות דוחות טובים מהצפוי

בנק ג'יי פי מורגן  JP MORGAN מפרסם את תוצאותיו לרבעון הראשון, רווח הבנק גדל ב-52% משנה שעברה ל-12.6 מיליארד דולר, או רווח למניה של 4.10 דולר ועוקף את צפי האנליסטים לרווח של 10.2 מיליארד דולר או רווח למניה של 3.41 דולר. הכנסות הבנק עמדו על 38.8 מיליארד דולר, עלייה של 25% משנה שעברה, לעומת צפי של 36.2 מיליארד דולר.

תחזית הבנק היא להכנסות מריביות של 81 מיליארד דולר השנה, 7 מיליארד דולר יותר מהתחזית הקודמת של 74 מיליארד דולר. השינוי מגיע לאחר שצופים בבנק כי יצטרכו לשלם פחות לבעלי פיקדונות מאוחר יותר השנה אם הפד יוריד את הריבית. "כלכלת ארצות הברית ממשיכה להיות בריאה בבסיסה כשצרכנים עדיין מבזבזים ועסקים במצב טוב", אמר המנכ"ל, "עם זאת, ענני הסערה שאחריהם עקבנו בשנה האחרונה עדיין נמצאים באופק והסערה בענף הבנקאות מוסיפה לסיכון". עוד הוסיף כי יתכן והבנקים ימתנו את נתינת ההלוואות ככל שיהפכו לשמרנים יותר לקראת ירידה פוטנציאלית. 

התוצאות הטובות מהצפי נבעו בעיקר מזה שהכנסות הבנק מריביות עלו 49% משנה שעברה ל-20.9 מיליארד דולר כתוצאה מהעלאות הריבית הרבות של הפד בשנה האחרונה. ריביות גבוהות במשק מאפשרות לבנקים לתפוס מרווח יותר גדול בין הריבית שהם גובים לבין הריבית שהם משלמים לאנשים ששמים את הכסף שלהם בפיקדונות בבנק. מנית הבנק קפצה ב-7% בעקבות הדוחות שאחריה עולות מניות הבנקים כדוגמת  CITIGROUP ,  WELLS FARGO & CO כשגם הם פרסמו תוצאות טובות מהצפי.

"שנות ההשקעה והחדשנות, לקיחת הסיכונים הזהירה והבקרה המתמדת, יחד עם מאזן המשמש כ"מבצר", אפשרו לנו להפיק את התשואות הללו ולשמש כעמוד חוזק במערכת הבנקאית ולעמוד לצד לקוחותיו בתקופה תנודתית המלווה בחוסר ודאות מוגברת", אמר ג'יימי דימון, מנכ"ל הבנק. 

• מי יציל את העו"ש שלכם ומה הריבית שתקבלו על היתרה בחשבון?
• דיסקונט רוכש את חלקה של שופרסל בפייבוקס

מייק מאיו, אנליסט מוולס פרגו כתב "אין שום עדות למשבר בנקאי, פרט לכך שנראה כי ג'יי פי מורגן היוותה נמל בזמן הסערה". כמות הפיקדונות בבנק ירדה 8% לעומת השנה שעברה ו-3% לעומת הרבעון הקודם, למרות זאת ג'יי פי מורגן והבנקים הגדולים האחרים ראו גדילה בפיקדונות בשבועות האחרונים בעקבות הנפילה של SVB ו-Silicon Valley Bank, כשהנפילות של הבנקים הללו גרמו לחשש כי בנקים קטנים נוספים ילכו בעקבותיהם וגרמו ללקוחות לרוץ להפקיד את כספם אצל הבנקים הגדולים.

"היו לנו 10 שנים של עלייה במחירי הבתים והמניות, כך שגם אם ניכנס למיתון, הצרכנים יכנסו אליו במצב הרבה יותר טוב מאשר המצב שהיה במהלך המשבר הפיננסי הגדול", כתב דימון. "שרשראות האספקה מתאוששות, עסקים נראים די בריאים והפסדי האשראי נמוכים במיוחד".

ג'יי פי מורגן נסחר לפי שווי של 406 מיליארד דולר, מניית הבנק עלתה 5% מתחילת השנה ו-12% בשנה האחרונה כולה.