"הודו תהנה מהפיצול הגיאו-פוליטי בין סין לארה"ב ותהיה יעד מעניין להשקעה"

סטפן מונייה, מנהל ההשקעות הראשי של הבנק השוויצרי לומברד אודייר:
"העולם עובר שינוי כלכלי ופוליטי גדול והופך לעולם רב קוטבי, כתוצאה מכך ישנה מגמה של חיזוק קשרי ייצור ומסחר על ידי גיוון היצע וייצור אזורי או מקומי, תופעה המכונה "פיצול גיאו-כלכלי". מגמה זו יוצרת מנצחים ומפסידים בקרב התאגידים הלאומיים, ולמרות שעשויה להפחית את יעילות הייצור ולהוסיף ללחצים האינפלציוניים ברחבי העולם, התאגידים הוכיחו את יכולתם לגוון משאבים, עבודה וזרימת הון על פני שווקים, תוך ניתוב מחדש של סחר סביב הגבלות שונות.

"המעבר מהעדפת עלות להעדפת חוסן הואץ על ידי המתיחות בין ארה"ב לסין, מגפת הקורונה ופלישת רוסיה לאוקראינה. כתוצאה מכך מדינות רבות נותרות ניטרליות כדי להימנע מבחירה בין סין לארה"ב.

"אם שרשראות אספקה ​​גלובליות והשקעות יתפצלו, השווקים המתעוררים יתחלקו לשלוש קבוצות: הראשונה כוללת כלכלות מתועשות מאוד כמו דרום קוריאה, שחשובות לרשתות אספקת טכנולוגיה גלובליות. קבוצה שנייה של יצואניות משאבי טבע, כולל ערב הסעודית, עשויה לנסות להישאר חסרת שיוך גושי ולהתמקד בפיתוח ארוך טווח ובשמירה על מחירים יציבים. הקבוצה השלישית תכלול מדינות שכבר נמשכות לעבר גוש ספציפי אך מחפשות תמריצים חזקים יותר, כמו הודו ומדינות דרום - מזרח אסיה.

"הפיצול הגיאו-כלכלי אמור לקצר את שרשראות האספקה ​​לאורך זמן ולאפשר ליצרנים להגיב מהר יותר לביקוש הצרכני המשתנה. עם זאת, הוא עשוי להשאיר את מצב התחרות סטטי ולהוביל לפערי מחירים בין מוצרים דומים באזורים השונים. הנהנות הצפויות ממגמה זו הן הודו, אינדונזיה, וייטנאם, מקסיקו ופולין, שקרובות לגוש בהנהגת ארה"ב.

"לדעתנו, הגמישות האסטרטגית, הגודל והגיוון של השוק בהודו הופכים אותה ליעד סביר להשקעה, במיוחד מכיוון שיש לה גם השקעות הון סיכון משגשגות במגזר הטכנולוגי. ארבעת השווקים האחרים עשויים להציע חשיפות שימושיות לתיקים מסוימים והעדפות משקיעים שונות, אך דורשים מעקב צמוד".

בימים אלו רושמת הודו שיא "לא בריא" במיוחד כשהיא עוקפת את סין עם 1.428 מיליארד תושבים. הודו מתקשה להתמודד עם הגידול באוכלוסיה שצפוי להעיב על המצב הכלכלי-חברתי הקשה ממילא במדינה. מנגד, להודו יש פוטנציאל גדול להפוך כלכלה מתפתחת וחברות גדולות כמו אפל למשל בוחנות להעביר ייצור של המוצרים שלהן להודו מסין, גם כחלק מאבקי השליטה בינה לבין ארה"ב.