למרות חילוץ פירסט ריפבליק - מניות הבנקים האזוריים קורסות, פסיפיק ווסט מאבד 40%

ביום ראשון השבוע הודיעו הרשויות בארה"ב כי ג'יי פי מורגן  JP MORGAN הוא הזוכה במכרז לרכישת בנק פירסט רפאבליק (FRC) - הבנק הרביעי בארה"ב שקרס  מאז חודש מרץ לאחר SVB, סיגנצ'ור וסילברגייט. הרגולטור בארה"ב השתלט על הבנק בשבוע שעבר לאחר שהבנק פרסם תוצאותיו לרבעון הראשון של 2023 ודיווח על משיכות כספים על ידי לקוחות בהיקף ענק - 72 מיליארד דולר (41% מכלל הפקדונות של הבנק). רכישת הבנק על ידי JPM הייתה אמורה להרגיע את המשקיעים בצרה מסויימת אבל כבר אתמול החלו ירידות בבנקים האזוריים אשר הופכות היום לקיצוניות.

מניית בנק פסיפיק ווסט PACWEST BANCORP צונחת היום ב-40% ומגיעה לנקודה הנמוכה ביותר אי פעם, בדומה למצב של מניית FRC בשבוע שעבר. המשקיעים מפחדים - הם יודעים שיש סיכוי שבנקים נוספים גם בדרך לקריסה ושהפגם/סיכון שהתחיל להתגלות עם קריסתו של סיליקון ואלי בנק הוא ככל הנראה נרחב יותר ויותר חמור מניהול כושל של כמה מנהלי בנקים.

גם מניית ווסטרן אלייאנס  WESTERN ALLIANCE BANCORP צונחת היום בלמעלה מ-25% וקרן הסל  SPDR S&P REGIONAL BANKING ETF , העוקבת אחר סל בנקים אזוריים בארה"ב, מאבדת 7.5% לאחר שאתמול איבדה 2.5%. גם הבנקים הגדולים מאבדים גובה כשבנק אוף אמריקה  BANK OF AMERICA מאבד 4.5%, מורגן סטנלי  MORGAN STANLEY מאבד כ-3%.

הפד' החל להעלות את הריבית בחדות בשנה שעברה לאחר שהאינפלציה החלה להרים את הראש, המלחמה הזו עודנה מתמשכת אבל עכשיו היא מתחילה לגבות קורבנות ולמרות שבמשרד האוצר האמריקאי מנסים להרגיע את האזרחים, הסיפור הזה עוד לא נגמר. כתגובה לחששות ולירידות החדות השוק הוריד את הסבירות לכך שהפד' יעלה מחר את הריבית מ-100% בסגירת המסחר אתמול לכ-80% כעת.

• בנק SVB דורש מהרשויות בארה"ב לקבל בחזרה 1.9 מיליארד דולר
• "לא בטוח שמשבר הבנקאות מאחורינו; בישראל יש אוליגופול בבנקאות ובנק ישראל שומר על הבנקים"

בפד' אמנם אמרו פעמים רבות, בין אם בצורה ישירה או עקיפה, כי חבריו רוצים לראות האטה בשוק וברור כי הם מתכוונים לכך שהם מוכנים לשלם במיתון בכדי להוריד את האינפלציה למטה, אך לא בטוח שהם מוכנים לראות עוד בנקים קורסים. מלבד סילברגייט, סך הנכסים של שלושת הבנקים שקרסו מאז חודש מרץ הוא הגדול ביותר אי פעם - 548 מיליארד דולר, מה ששובר את השיא הקודם של 373 מיליארד דולר בשנת 2008.

רק אתמול אמר מנכ"ל ג'יי פי מורגן - ג'יימי דיימון, כי "החלק הזה של המשבר מאחורינו". עוד אמר דיימון: "יש מספר קטן של בנקים שלקחו סיכונים כאלה, יכול להיות שיש עוד אחד קטן אבל זה (הרכישה) די פותר את הכל". נראה שהשווקים לא מסכימים עם המנכ"ל כשכלל המדדים בוול סטריט נצבעים כעת באדום.

המשקיעים, המחפשים מקום בטוח להניח בו את כספם, נוהרים אל אגרות החוב הממשלתיות והתשואות עליהן יורדות היום בצורה חדה. התשואה על האג"ח לשנתיים יורדת ל-3.96%, התשואה על האג"ח לעשור יורדת ל-3.44% והתשואה על האג"ח ל-30 שנה עומדת על 3.72%. דווקא התשואה על האג"ח לשלושה חודשים עולה היום ל-5.21%.  

• דל נופלת בעקבות המכסים: "הרסני" למגזר הטכנולוגיה
• מניות חברות האשראי הדיגיטלי צונחות על רקע חששות ממיתון
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"