משבר הבנקים בארה"ב פוגע בבנק לאומי - נחתך כחצי משווי ההחזקה במניות ואלי נשיונל בנקרופ

הבנק הגדול בישראל - בנק לאומי, הפך בשנה שעברה לבעל מניות בוואלי נשיונל בנקורפ VALLEY NATIONAL BANCORP . לאומי מיזג את השלוחה שלו בארה"ב אל ואלי נשניונל כש-90% מהתמורה בגין העסקה שולמה במניות, מה שהעניק ללאומי החזקה של 14.2% בבנק הממוזג. בחודשיים האחרונים, עקב משבר הבנקים האזוריים והקריסה של פירסט ריפבליק, בהמשך לקריסה של SVC מניית ואלי השלימה ירידה של קרוב ל-50% מהשיא. מדובר על הפסד מהשיא של קרוב ל-3 מיליארד שקל לבנק לאומי. אתמול מניית הבנק רשמה ירידה של 20% והיום היא יורדת ב-5% נוספים.

מה קרה? ואלי נשיונל פרסם תוצאותיו לרבעון הראשון של השנה ביום חמישי שעבר והציג הכנסות של 490 מיליון דולר ורווח למניה של 0.28 דולר, מתחת לצפי האנליסטים להכנסות של 520 מיליון דולר ורווח של 0.3 דולר למניה. למרות הפספוס המניה עלתה ב-5% ביום שלמחרת עקב שמועות על כך שהבנק עשוי להיות זה שירכוש את פירסט ריפבליק שקרס. 

אתמול (שני), ביחד עם ההודעה על כך שג'יי פי מורגן הוא יהיה זה שירכוש את הבנק, הוריד סטיב מוס, אנליסט מריימונד ג'יימס, את הדירוג של מניית הבנק מ"קנייה חזקה" ל"תשואת שוק". מוס הדגיש כי החשש העיקרי שלו הוא העלייה בעלויות המימון וההוצאות על הפקדונות שגברו עבור הבנק. הריבית על החוב של הבנק עלתה מ-2.15% בסוף 2022 ל-3.02% ברבעון הראשון של השנה - לטענת מוס קצב גבוה יותר מאשר זה של המתחרים.

ההשפעה על לאומי מניית הבנק ממשיכה ליפול היום, ביחד עם יתר מניות הבנקים האזוריים, ומדובר על הפסד לא קטן עבור בנק לאומי. בדוחות לאומי בסוף 2022 מניות ואלי נשיונל נרשמו לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל, השווי הנוכחי עומד על כמחצית מאותו הסכום. שוויו של כלל בנק ואלי נשיונל עומד כעת על 3.6 מיליארד דולר ועם התקדמות האירועים בגזרת הבנקים בארה"ב, קשה לראות את השווי דווקא עולה.

• בנק SVB דורש מהרשויות בארה"ב לקבל בחזרה 1.9 מיליארד דולר
• "לא בטוח שמשבר הבנקאות מאחורינו; בישראל יש אוליגופול בבנקאות ובנק ישראל שומר על הבנקים"

אתמול, לאחר ההודעה על רכישת FRC, אמר מנכ"ל ג'יי פי מורגן - ג'יימי דיימון: "יש מספר קטן של בנקים שלקחו סיכונים כאלה, יכול להיות שיש עוד אחד קטן אבל זה (הרכישה) די פותר את הכל. החלק הזה של המשבר הסתיים". על פי המצב בשוק אנו מבינים שהמצב כנראה רחוק מלהסתיים, בעיקר כאשר פקטור משמעותי בקריסות בנקים הוא פאניקה, שנראה שכעת משתוללת בוול סטריט.

כאשר שמועה מתחילה "לרוץ" בנוגע לאי יכולת של בנק כזה או אחר לעמוד בהתחייבויות שלו או בגל משיכות, קשה להחזיר את הגלגל לאחור וזה בדיוק מה שראינו בכל הקריסות האחרונות. פירסט ריפבליק דיווח בדוחות האחרונים שלו על משיכות בהיקף של למעלה מ-70 מיליארד דולר בשלושת החודשים הראשונים של השנה - כ-40% מסך הפקדונות שהחזיק.

מדד הבנקים בת"א עלה היום בשיעור של כ-0.5% ואילו מניית לאומי סיימה את היום בירידה של יותר מ-2.5% כתגובה לירידה במניות ואלי נשיונל, אשר נסחרת כעת באותו מחיר עליו עמדה באוקטובר 2020. מבלי להחשיב את הירידה של הקורונה, מניית ואלי נשיונל מתקרבת כעת לנקודה הנמוכה ביותר שלה מאז שנת 1994.

• דל נופלת בעקבות המכסים: "הרסני" למגזר הטכנולוגיה
• מניות חברות האשראי הדיגיטלי צונחות על רקע חששות ממיתון
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"