וורן באפט ממשיך לחייך. ברקשייר האת'ווי שבשליטתו ובניהולו נהנית מההשקעה המרכזית שלה - אפל שאתמול הגיעה לשיא אחרי דוחות טובים לרבעון הראשון. אפל נסחרת בשווי של 2.8 טריליון דולר, ועשויה להיות החברה הראשונה בעולם שמגיעה לשווי של 3 טריליון דולר. באפט מאמין שהיא תגיע לשם.
ההשקעה באפל נעשתה בהדרגה ורק אחרי שמניית אפל כבר זינקה מאות אחוזים. השקעה היתה לכאורה שונה מאופי ההשקעות של באפט - חברה טכנולוגית, חברה במחיר גבוהה, אולי מלא. האנליסטים לא הבינו את הקו של באפט, אבל הוא התעקש שמדובר בחברה שמשנה סדרי עולם ותמשיך להיות כזו. הוא רכש והגדיל במספר הזדמנויות וזו ההשקעה הבולטת ביותר בתיק ההשקעות שלו, ובהפרש ביחס לכל יתר ההשקעות. זה השתלם לו ולברקשייר. הרווחים על השקעה הזו עולים על 100 מיליארד דולר, יותר מכפול מסך ההשקעה נטו.
זה שיעור חשוב למשקיעים. נוטים להגיד שכדאי להיזהר ממניות שעלו הרבה, ולחפש את המניות שירדו, שמתחת לרדאר. זה נכון בחלק מהמקרים לא ברוב המקרים והשיעור החשוב הוא שכל מקרה לגופו. יש מניות שעלו 700% והן מנופחות בנקודת הזמן שבוחנים אותן ולכן בהמשך הן יפלו, ויש כאלו שגם אחרי עלייה של 700% יכולות להיות אטרקטיביות - כמו אפל. המבחן האמיתי הוא מבחן הדוחות והתחזית, האסטרטגיה והסיכונים והסיכויים מבלי לקחת בחשבון את העבר. להגיע לשווי שמוערך בהינתן הביצועים והביצועים העתידיים הצפויים - היה וזה מעל השווי בשוק, זה עשוי להיות אטרקטיבי ללא קשר לביצועים ההיסטוריים.
התוצאות של ברקשייר
הרווח של ברקשייר ברבעון הראשון של השנה זינק פי 6 לעומת התקופה המקבילה אשתקד בזכות אפל ובזכות התאוששות בעסקי הביטוח. הרווח התפעולי עלה בשיעור של 12% להבדיל מהגידול העצום בשורה התחתונה כי הוא אינו כולל את הרווחים מעליית ערך ההשקעות הסחירות. הרווח התפעולי הסתכם ב-8.1 מיליארד שקל כשבמקביל החברה ייצרה מזומנים שהביאו אותה בסוף הרבעון להחזקה של 130 מיליארד דולר במזומנים ונכסים נזילים.
- כל הכותרות
הרוח בתחום הביטוח ברבעון הסתכם ב-911 מיליון דולר, לעומת 167 מיליון דולר בשנה הקודמת. גייקו, של ברקשייר שמתמחה בביטוח רכב עברה לרווח חיתומי של 703 מיליון דולר, לעומת הפסד חיתומי של 1.9 מיליארד דולר בתקופה המקבילה בשנה שעברה.
מנגד נרשמה חולשה בעסקי הרכבות וגם בחברת האנרגיה שבאפט תולה בה תקוות רבות להמשך. אבל נראה שיותר מכל באפט מאמין בברקשייר. ברקשייר ממשיכה לקנות ברקשייר והפעם ב-4.4 מיליארד דולר, קצב של כ-18 מיליארד דולר בשנה.
הרווח הנקי של ברקשייר, כולל עליית ערך ההשקעות הסחירות עלה ל-35.5 מיליארד דולר ברבעון, לעומת 5.6 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ועדיין - באפט שב וחוזר בכל הזדמנות לא לשפוט את החברה לפי הרווח בשורה התחתונה שעולה ויורדת בהתאם לערך המניות הסחירות. באסיפה השנתית של בעלי המניות אמרו באפט וסגנו, צ'ארלי מאנגר כי הולכים לראות הרבה יותר רובוטיקה ותהליכים אוטומטיים בעולם, ועם זאת, הוסיף מאגנר - "אישית אני סקפטי לגבי הייפ סביב ה-AI. אני חושב שהבינה המיושנת עובדת לא רע בכלל". וגם באפט הוסיף - "הבינה המלאכותית לא תגבר על האינטליגנציה האנושית".
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
5.רק אלטשולר ברגע האמתחיים אובקסיס 07/05/2023 08:46הגב לתגובה זו0 0באפט הוא גאון הגאונים של שוק ההון, מעריץ אותו בתחום הזה בכל ליבי, יש הרבה מה ללמוד ממנוסגור
-
4.בעל המאה הוא בעל הדעהכוח כסף ושליטה סעודי 07/05/2023 00:19הגב לתגובה זו1 1מצחיק שבאפט הזה תמיד יודע איפה להשקיע לא נשמע חשוד בכללסגור
-
3.ואת הכל יקח איתו כשיגיע זמנו .יכל לעצור ב 5 מליון (ל"ת)שלמה 06/05/2023 23:28הגב לתגובה זו0 1סגור
-
2.באפט דוגמה למשקיע חכם לטווח ארוךברוקר 06/05/2023 23:23הגב לתגובה זו1 0השקיע בגדול בסלולרי, נפט, שתיה ומזון, בנקאות, ענפים יציבים שמניבים תשואה ויציבותסגור
-
1.ובאפטצ'ארלי 06/05/2023 20:17הגב לתגובה זו0 0משקיעים בחברה לא במחיר מנייתה,משקיעים לא פעם במחיר מלאסגור
