מאנדיי עוקפת את הצפי, מספקת תחזית טובה וקופצת בטרום ב-8%

חברת מאנדיי  מאנדיי +3.49% מאנדיי 285.92 +3.49% סגירה:0 פתיחה:278.03 גבוה:293.25 נמוך:278.03 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , מפתחת מערכת הפעלה לעבודה (Work OS), עוקפת את צפי האנליסטים בוול סטריט וקופצת ב-8% בטרום מסחר. החברה מדווחת על רווח מתואם מפתיע מאוד של 14 סנט למניה על הכנסות של 162.3 מיליון דולר, בעוד האנליסטים ציפו להפסד מתואם כפול של 28 סנט למניה על הכנסות של 155.3 מיליון דולר. מדובר בעלייה של 50% לעומת הרבעון המקביל (1,683, לעומת 960 לפני שנה). מספר הלקוחות שנותנים לחברה הכנסות שנתיות חוזרות (ARR) של יותר מ-50 אלף דולר גדל ב-75% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. החברה ייצרה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 42.7 מיליון דולר ותזרים חופשי של 38.7 מיליון דולר.

מאנדיי גם מעלה תחזיות לרבעון השני ולשנה כולה וגם כאן היא עוקפת את קונצנזוס האנליסטים. החברה צופה ברבעון השני הכנסות של 169 מיליון דולר (אמצע טווח) מעל הצפי בשוק ל-165.6 מיליון דולר. בשנה כולה היא צופה הכנסות של 704 מיליון דולר (אמצע טווח) מעל הצפי בשוק ל-690.7 מיליון דולר. זו גם הייתה התחזית הקודמת של החברה.

חשוב לזכור - אם אתם משקיעים במאנדיי אתם בעיקר קונים צמיחה עתידית. מאנדיי עדיין מפסידה תפעולית. ובכל זאת, מאנדיי סוף סוף צופה מעבר לרווח תפעולי. זה יקרה להערכת החברה ברבעון הקרוב כשהיא צופה רווח תפעולי מתואם של 3 מיליון דולר (אמצע טווח) ושיעור רווח תפעולי של 1.5%. זה רווח תפעולי קטן מאוד וזה עדיין לא רווח נקי אבל זו התקדמות. 

ברבעון האחרון ההפסד התפעולי המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.3 מיליון דולר, לעומת הפסד תפעולי של 43.8 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2022. אבל כאמור, היא כבר צופה מעבר לרווח תפעולי ברבעון הקרוב. צריך לומר: בהחלט בשעה טובה והתקווה היא שזה יימשך. זה כמובן תלוי בחברה. אבל החברה מראה שיפור והמשקיעים, כמו ברבעון הקודם, אוהבים את זה.

בצד השלילי, גם ברמת ההכנסות, בשורה העליונה, החברה צופה האטה בצמיחה ל-36% (לעומת 50% ברבעון המקביל). כמובן, זו עדיין צמיחה גבוהה אבל וול סטריט כבר לא 'במוד' של צמיחה אלא של רווחים והמשקיעים מצפה מחברות גם להגיע לרווחים (זו הרי המטרה של חברות). אז הוא לא מצפה ממאנדיי בינתיים לראות רווח אבל מתישהו הוא יאבד את הסבלנות.

מאנדיי היא גם אחת החברות הישראליות הנדיבות ביותר מבחינת אופציות. אבל זה בערך: העובדים הוותיקים הרוויחו בגדול. השווי של העובדים החדשים - אפס. יש בזה גם היגיון כי עובדים חדשים לא אמורים לקבל אופציות באותו מחיר שקיבלו עובדים ותיקים לפני כמה שנים, כשעברו איתה את המהמורות כל הדרך להנפקה, ועדיין קשה לעובד להיות מרוצה כשהוא יודע שהעובד שלידו התעשר ויש לו חצי מיליון או מיליון יותר ממנו, רק כי הוא הצטרף לחברה כמה חודשים או שנה לפניו.

מניית מאנדיי נסחרת כעת במחיר של 131 דולר למניה ושווי שוק של 6.27 מיליארד דולר (לפני העלייה הצפויה). בשנה האחרונה היא עלתה ב-19%, אבל עדיין רחוקה ב-65% משיא ההייפ, שבו היא כבר הגיעה לשווי של כ-20 מיליארד דולר, והפכה לרגע לאחת הישראליות הגדולות בעולם.

המייסד והמנכ"ל המשותף של מאנדיי, רועי מן: "מאנדיי פתחה חזק את שנת 2023, והתוצאות שלנו משקפות את הביקוש הגובר מצד לקוחות לפלטפורמת Work OS ולהיצע המוצרים שלנו, וכן את מחויבותנו המתמדת לשיפור היעילות והרווחיות. אנו מתחילים להטמיע את mondayDB וכן לשלב יכולות בינה מלאכותית בפלטפורמה. אנו בטוחים ביכולת שלנו להמשיך את המומנטום עד סוף השנה ומעבר לה".

המייסד והמנכ"ל המשותף ערן זימן הוסיף: "ברבעון האחרון המשכנו להרחיב ולשפר את הפלטפורמה עם יכולות ופונקציות חדשות כדי לתמוך במגוון רחב יותר של שימושים. תוספות אלו אפשרו לנו להגדיל את הצמיחה שלנו בשוק לקוחות האנטרפרייז, המונה כיום למעלה מ-1,600 לקוחות".