איתוראן: המלצת קנייה עם אפסייד של 22% מאופנהיימר
חברת איתוראן
איתוראן
-2.41%
איתוראן
26.75
-2.41%
ברבעון הראשון של שנת 2023 הציגה איתוראן הכנסות של 79.5 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 10.3%, מעט מתחת לתחזית הקונצנזוס של 79.8 מיליון דולר . ה-EBITDA הסתכם ב 20.8 מיליון דולר (שיעור של 26.2% מסך ההכנסות). רווח נקי של 11.4 מיליון דולר המייצג רווח למניה של 56 סנט למניה, צמיחה שנתית של 21.7%, מעל תחזית הקונצנזוס של 51 סנט למניה בהתאמה. שיעור הרווח הגולמי עמד על 46.1%, זהה לרבעון המקביל אשתקד. הנהלת החברה אישררה את התחזית שסיפקה בתחילת השנה כי בסיס המנויים יגדל בטווח שבין 180 אלף ל-200 אלף מנויים במהלך שנת 2023.
איתוראן הוסיפה הרבעון כ-49 אלף מנויים וסיימה את הרבעון עם סך כולל של 2 מיליון מנויים. השיפור בשורת הרווח נבע מהתייעלות במינוף התפעולי כתוצאה מהכנסות חוזרות ממנויים. מנכ"ל החברה, אייל שרצקי, הדגיש בשיחת הוועידה שההכנסות ממנויים נגעו הרבעון בשיא ומהוות כ-70% מסך ההכנסות, דבר המצביע על יציבות ואיתנות המודל העסקי. כמו כן, ציין המנכ"ל לחיוב שלושה וורטיקלים שבלטו לטובה הרבעון: וורטיקל הביטוח מבוסס שימוש UBI , פעילות המימון של החברה בברזיל, והשירות למניעת גניבות של החברה (SVR), לאור עליה במקרי הגניבות הרכב בישראל.
- כל הכותרות
סך ההכנסות מדמי מנוי עמדו על כ-55.8 מיליון דולר (70% מסך ההכנסות), גידול של 10% לעומת ההכנסות ממנויים ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות ממכירות מוצרים עמדו על 23.7 מיליון דולר, ירידה שנתית של 8%. בפילוח הרווח הגולמי לפי סגמנטים, שיעור הרווח הגולמי ממנויים עמד על 58.1%, בהשוואה ל-55.9% ברבעון הראשון של שנת 2022. בהקשר זה, צוין בשיחת הוועידה כי השיפור במרווח הגולמי של המנויים מוכיח את המינוף התפעולי בעסקי החברה הנובע מהגידול במנויים. שיעור הרווח הגולמי ממכירות מוצרים עמד ברבעון האחרון על 18.2%, לעומת 23.7% ברבעון המקביל אשתקד. תמהיל המכירות הגיאוגרפי הינו: ישראל – 51%, ברזיל – 24%, שאר העולם – 25%.
החברה הכריזה גם על חלוקת דיבידנד בסך של 3 מיליון דולר וביצעה רכישה עצמית בסכום כולל של 1.2 מיליון דולר. לחברה נותרו כ-12 מיליון דולר מתוך 25 מיליון דולר במסגרת תוכנית הרכישה העצמית שאישר הדירקטוריון. איתוראן נסחרת לפי שווי של 461 מיליון דולר, זאת לאחר שמניית החברה עלתה 9% מתחילת השנה וירדה 3% בשנה האחרונה כולה.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
