סטרטסיס מקבלת הצעת רכישה מ-3D - המניה תעלה, אבל לא בטוח שהרכישה תושלם

סטרטסיס -3.64% סטרטסיס 9.26 -3.64% סגירה:0 פתיחה:9.53 גבוה:9.59 נמוך:9.15 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  הישראלית שהיא אחת מהשחקניות הבולטות בתחום הדפסת תלת מימד קיבלה הצעת רכישה מהמתחרה הגדולה 3D Systems. מיזוג בין השתיים אומנם יהפוך אותן לגוף הדומיננטי ביותר בענף ויאפשר להן להתמודד טוב יותר מול החברות המסורתיות שמפתחות ומקימות פעילות של הדפסה בתלת מימד.  אבל הצעת הרכישה של 3D מגיעה כדי למנוע מסטרטסיס את ההובלה בשוק בהמשך למיזוג עליו דווח לפני מספר ימים עם דסקטופ מטאל.

 דר יואב זייף, סטרטסיס

3D שנסחרת ב-1.1 מיליארד דולר בעוד סטרטסיס נסחרת ב-1 מיליארד דולר, מציעה לשלם על כל מניית סטרטסיס 7.5 דולר מזומן ו- 1.2507 מניות מונפקות חדשות של 3D. העסקה הזו מבטאת ערך כולל של כ-17.5 דולר (מניית 3D נסחרת בכ-8.3 דולר), בעוד מניית סטרטסיס נסחרת בכ-14.6דולר. מדובר על פרמיה של 20%.  הפרמיה הזו תיסגר בחלקה היום במסחר.

ההודעה על הרכישה מגיעה ימים ספורים אחרי שסטרטסיס חתמה על רכישת דסקטופ מטאל, בעסקת החלפת מניות מלאה. השלמת העסקה צפויה ברבעון רביעי 2023 והיא כפופה לתנאים מסויימים, בהם אישור בעלי המניות של סטרטסיס ודסקטופ מטאל וקבלת אישורים ממשלתיים ורגולטוריים שונים.

דירקטוריון סטרטסיס הודיע כי ייבחן ויעריך בקפידה את ההצעה, וזאת בהתאם לחובת האמון שלו, ובהתייעצות עם יועציו הפיננסיים והמשפטיים הבלתי תלויים, ובהתאם להתחייבויות החברה הנובעות מהסכם המיזוג עם דסקטופ מטאל. דירקטוריון סטרטסיס לא קיבל כל החלטה בדבר ההצעה בהקשר הכולל של הסכם המיזוג, אשר נשאר בתוקף, והוא אינו משנה את האישור וההמלצה בדבר כדאיות המיזוג, שניתנו פה אחד.

דירקטוריון החברה מסביר כי בשלב זה בעלי המניות של סטרטסיס אינם צריכים לנקוט כל פעולה בקשר להצעה מ- 3D Systems.

כתבות קשורות:
> סטרטסיס מתמזגת עם דסקטופ מטאל - למה זה טוב?
> סטרטסיס רוצה להגיע להכנסות של מיליארד דולר בשנת 2026, קופצת ב-11%

סטרטסיס בעין הסערה - למה 3D רוצה לרכוש אותה?

ב-30 במאי הודיעה סטרטסיס, כי דירקטוריון החברה קבע פה אחד, לאחר התייעצות עם יועציו הפיננסיים העצמאיים והמשפטיים, כי הצעת הרכש החלקית שהציעה ננו דיימנשן, לרכישת מניות רגילות של סטרטסיס תמורת 18 דולר למניה במזומן, משקפת הערכת חסר משמעותית ואינה לטובת בעלי המניות של סטרטסיס. הדירקטוריון המליץ פה אחד לבעלי המניות של סטרטסיס לדחות את ההצעה ולמסור הודעת התנגדות. ננו נזכיר היא חברה עם פעילות בהיקף נמוך יחסית בתחום ועם כישלונות מפוארים בתחום, אבל עם קופת מזומנים שמנה ועם מנכ"ל, יואב שטרן לצד הנהלה, שבמקום להחזיר את הכסף שגייסו למשקיעים (מה שנותר ממנו) ולייצר ערך ואפסייד למניה, מעדיפים לשמור על הקופה ו-או על הכוח - דרך רכישת סטרטסיס. 

השאלה הגדולה מדוע 3D מציעה לרכוש את סטרטסיס ונראה שזה בשל המיזוג של סטסטסיס ו-Desktop Metal. 3D שהובילה ומובילה עדיין את שוק מדפסות התלת מימד לא יכולה להישאר מאחור ולוותר על ההובלה. מיזוג של סטרטסיס ודסקטופ מטאל  יביא את הגוף הממוזג לגודל של כ-1.8 מיליארד דולר. 
 

סטרטסיס + דסקטופ = איום על 3D

המיזוג בין סטרטסיס ודסקטופ מטאל, מייצר, על פי הנהלת החברות, חברה שהיא one-stop-shop לפתרונות בהדפסה בתלת מימד, עם סל פתרונות מגוון שכולל מתכת, קרמיקה, ואת הפורטפוליו המנצח של סטרטסיס בהדפסה פולימרית. המיזוג, מציינים מנהלי החברות, יאיץ את צמיחת החברות, אשר יהנו מסינרגיה טכנולוגית מרשימה, ויבסס את מעמדה של החברה המאוחדת בתחום הצומח בצורה מהירה ביותר.

סטרטסיס צפויה להחזיק קרוב ל- 60% מהחברה המשולבת. ד"ר יואב זייף ימשיך לכהן כמנכ"ל החברה החדשה; ריק פולוף, מנכ"ל דסקטופ מטאל, יכהן כיו"ר הדירקטוריון של החברה החדשה.  

"היום הוא יום חשוב בהתפתחות של סטרטסיס", אמר לפני ימים אחדים ד"ר יואב זייף, מנכ"ל סטרטסיס. "המיזוג עם דסקטופ מטאל יאיץ את מסלול הצמיחה שלנו באמצעות יצירת ספקית עולמית בולטת של פתרונות ייצור תוספתי תעשייתי. עם מעמד אטרקטיבי בהיצע מוצרים משלים, לרבות בתחומי החלל והתעופה, רכב, מוצרי צריכה, בריאות ורפואת שיניים, וכן צוות מו"פ מנוסה, תשתית מובילה ליציאה לשוק ומאזן איתן, החברה המשולבת תהיה מחויבת לחדשנות מתמדת ושירות מן המעלה הראשונה ללקוחות. אנו מצפים בכיליון עיניים למנף את החוזקות של החברה המשולבת ולנצל את הון המותג החזק של הפורטפוליו שלה כדי להעניק ערך משופר לבעלי המניות, הלקוחות והעובדים".