חברת Global X: "צפוי מימוש רווחים במניות ה-AI"

"ה-FOMO הוביל את השוק לניפוח שוויים של מניות השבבים, שוק התעסוקה שוב בוער והפד יצטרך להכריע אם להעלות שוב את הריבית או לעצור", כך עולה מסקירת המסחר השבועית של דיוויד בנימינוב אנליסט מחקר ב-Global X.

"שוק התעסוקה ביום שישי הציג חוסן מרשים, עם תוספת של 339 אלף משרות בחודש מאי, מעל ומעבר לתחזיות המוקדמות ל-195 אלף משרות וגם מעל הנתון של חודש אפריל, 253 אלף. הגידול במשרות ניכר במגזרים מגוונים בשוק העבודה, משירותים מקצועיים ועסקיים, תחבורה, בנייה, שירותים סוציאליים, ממשל ועוד. גם התמ"ג לרבעון הראשון תוקן כלפי מעלה מ-1.1% ל-1.3%, וסיפק עדות נוספת לחוסנה של הכלכלה. עם זאת, שיעור האבטלה עלה בשיעור קל של 0.3% ל-3.7%.

"לאחר מחלוקת ממושכת, הדמוקרטים והרפובליקנים הגיעו להסכמה בסוגיית תקרת החוב, כאשר החוק המוסכם כולל סייג לפיה תקרת החוב לא תחול במקרה שיידרש תקציב נוסף מטעמי ביטחון, סביב המלחמה באוקראינה ומאזן הכוחות מול סין, וכן גם במקרה של אסון טבע שייתכן ויצריך תקציב נוסף.

כעת, לאחר שסוגיית תקרת החוב נפתרה, נתוני התעסוקה הטובים הללו עשויים להצדיק מבחינת הפד' העלאת ריבית נוספת של 0.25% בישיבתו החודש. מנגד, העלייה המסוימת בשיעור האבטלה עשוייה להוות סיבה טובה להפוגה. בשורה התחתונה, הסבירות כעת להעלאת ריבית או לעצירה היא שווה.

"לאחר זינוק משמעותי בשוויים של מניות השבבים, ובראשן אנבידיה, יש לצפות כעת למימוש רווחים בטווח הקרוב. תחושת ה-FOMO ("הפחד לפספס את החגיגה") גורמת לרוב למשקיעים להעריך בצורה מופרזת את השוויים בטווח הקרוב ואת זרם המזומנים העתידי. אנחנו מאמינים בנושא ה-AI ואנבידיה צפויה לצאת נשכרת מהאימוץ הגובר של פתרונות AI, בטווח הקרוב והארוך. AI היא טכנולוגיה מתפתחת שמצריכה כל הזמן עוד ועוד כוחות מחשוב ושבבים. לפי שעה, לאנבידיה יש את השבבים העוצמתיים ביותר עבור AI גנרטיבית, אך בעתיד צפויה תחרות גדולה יותר".