מהו האפסייד הפוטנציאלי של טסלה? וכמה מהווים עסקי הרכב משווי החברה?

מניית טסלה TESLA INC +3.07% TESLA INC 320.72 +3.07% סגירה:0 פתיחה:310.52 גבוה:324.68 נמוך:309.22 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: אינה זולה כאשר בוחנים את הפוטנציאל לעסקי הרכב שלה בלבד, מה שלא אמור להפתיע אף אחד - זו המסקנה של אנליסט פייפר סנדלר אלכסנדר פוטר. ובכל זאת, הוא צופה שוק שורי עבור טסלה, ומדרג את מניית החברה כ'קניה' עם מחיר יעד של 280 דולר - אפסייד פוטנציאלי של יותר מ-25% יותר ממחיר השוק הנוכחי שעומד על 221.3 דולר.

לא קשה להבין את החשיבה של פוטר. לטסלה שווי שוק של כ-700 מיליארד דולר, זה יותר מפי שלושה משווי השוק של טויוטה TOYOTA MOTOR CORP -0.37% TOYOTA MOTO 172.84 -0.37% סגירה:0 פתיחה:173.23 גבוה:173.55 נמוך:171.78 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , יצרנית הרכב השנייה בגודלה בעולם, ואחת הגדולות והרווחיות ביותר באופן עקבי. אגרות החוב האמריקאיות של טויוטה נסחרות בכפי תשעה מהרווחים המשוערים ב-2024, בעוד אלו של טסלה נסחרות בכפי 45. טסלה כמובן גדלה הרבה יותר מהר. ב-2023 כולה צפויות מכירות החברה להסתכם בכ-1.8 מיליון ב-2023 - עלייה של כ-40%. המכירות של טויוטה נעות על כ-10 מיליון יחידות בשנה. גם אם טסלה תמכור 10 מיליון יחידות בשנה, היא עדיין תהיה מוערכת בכ-68 אלף דולר לרכב, לעומת כ-485 אלף דולר לרכב ב-12 החודשים האחרונים. טויוטה להבדיל מוערכת בכ-24,000 דולר לכל רכב שנמכר.

טסלה נראית כמו חברת רכב צומחת - ויקרה - אבל זה יותר מזה. "לדעתנו, מקורות הכנסה חדשים הם יהיו הגורם המשמעותי ביותר על המניות, ומכאן מחיר היעד שלנו של 280 דולר", כתב פוטר בדו"ח שלו. טסלה מוכרת גם פאנלים סולאריים, מוצרי סוללות אחסון עבור צרכנים למגורים ומוצרים אחסון נוספים. החברה גם מוכרת תוכנת סיוע לנהג במחיר של עד 15,000 דולר לרכב, מוצר שהמכירה שלו נחשבת לייחודית בעסקי רכבי הנוסעים. לטסלה יש גם את רובוט Optimus לצילום הירח הנתמך בבינה המלאכותית, שהמנכ"ל אילון מאסק אמר שיום אחד יכול להיות הרכיב היקר ביותר בטסלה. "אז התחזית שלי היא שרוב הערך לטווח הארוך של טסלה יהיה Optimus", אמר מאסק באסיפת בעלי המניות השנתית של החברה במאי. "ואני מאוד בטוח  בתחזית הזו".

כותרת ראשית

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

בארץ | אדיר בן עמי | 17/11/2024

- כל הכותרות

משקיע הצמיחה רון בארון: האינפלציה האמיתית כפולה מהנתונים הרשמיים

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

ג'יי פי מורגן: כלכלת ארגנטינה צפויה לזנק ב-8.5% תחת מיליי

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק

האם דוחות אנבידיה יצביעו על כיוון חדש לשוק?

בייטדאנס, חברת האם של טיקטוק, מוערכת ב-300 מיליארד דולר

משבר מתמשך: העסקים הקטנים בסין עדיין מתקשים להתאושש

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

ספייס אקס כבר שווה 255 מיליארד דולר, איפה היא תהיה עוד שנה מהיום?

הבנקים קפצו ב-1.6% לקראת הדוחות; המדדים עלו עד 0.9%

הפיטורים ממשיכים: בואינג שלחה מכתבים ל-400 עובדים

הבורסה של אבו דאבי מזנקת - איך אפשר להשקיע בה ומהן המניות הבולטות?

ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?

התמ"ג עלה ב-3.8% בחישוב שנתי; ירידה של 1% לעומת הרבעון המקביל

אלמוגים מכרה 173 דירות השנה. דירה ממוצעת עולה כמעט 2.5 מיליון שקל

איפה העובדים הזרים? תאגידי כוח האדם חוברים להתאחדות הקבלנים

אימאג'סט מדווחת על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024

ICR קיבלה היתר בנייה לפרויקט בצפון ת"א - כמה עולה דירה ברמת אביב?

עוד תכניות

פוטר גם רואה הזדמנות בדברים כמו משאבות חום לבתים - מערכות HVAC של רכבי טסלה משתמשות במשאבות חום, והן יעילות יותר מטכנולוגיות חימום וקירור קונבנציונליות. האנליסט מעריך את עסקי הרכב של טסלה ב-135 דולר למניה, כ-430 מיליארד דולר משווי השוק שלה - כמעט פי שניים משווי השוק של ההון העצמי של טויוטה. פוטר מעריך את שאר הפעילות של טסלה ב-145 דולר למניה, או כ-460 מיליארד דולר משווי השוק שלה, כולל תוכנה ואחסון אנרגיה. אלו כמובן לפי מחיר היעד שלו למניית החברה.

מחיר היעד של פוטר של 280 דולר הוא בין ההערכות הגבוהות יותר בוול סטריט. מחיר היעד הגבוה ביותר הוא כרגע 300 דולר של האנליסט של ניו סטריט ריסרץ' פייר פראגו, אך מחיר היעד הממוצע הוא כ-192 דולר - מה שמרמז על דאונסייד של 13%. בסך הכל, כ-50% מהאנליסטים הסוקרים את מניית טסלה מדרגים אותה כ'קנייה', כאשר יחס דירוג הקנייה הממוצע למניה ב-S&P 500 הוא כ-53%.