המלחמה בשיתוף הסיסמאות תגדיל את הכנסות נטפליקס ב-6 מיליארד דולר?

המלחמה של ענקית הסטרימינג נטפליקס  NETFLIX +0.03% NETFLIX 897.79 +0.03% סגירה:0 פתיחה:895.55 גבוה:906 נמוך:893 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  בשיתוף הסיסמאות תביא לתוספת של קרוב ל-6 מיליארד דולר בהכנסות בשנים 2024 ו-2025, כך על פי הערכה של בנק ההשקעות ג'יי.פי מורגן, אשר העלה את מחיר היעד שלו עבור מניית החברה, ל-470 דולר.

בסקירה שמפרסם היום הבנק, מעריך האנליסט דאג אנמות', כי על אף שמחיר המניה כבר טיפס ב-35% מאז תחילת השנה למחיר של 399.29 דולר, יש לה עדיין מקום לעלות. בהתאם, הוא בחר להעלות את מחיר היעד בלא פחות מ-90 דולר ל-470 דולר, הגלמים אפסייד של 18% ביחס למחיר הנעילה של המנייה אמש (ג').

הסיבה המרכזית מאחורי העלאת מחיר יעד היא המלחמה עליה הכריזה נטפליקס בחודש שעבר בשיתוף סיסמאות. במסחר לפני השוק ביום רביעי, המניות עלו ב-3% ל-411.20 דולר. לפי ענקית הסטרימינג יותר מ-100 מיליון משקי בית צופים בנטפליקס מבלי לשלם על כך. מה שהביא את החברה לפעול כנגד התופעה תוך שהיא מבהירה כי כל חשבון מיועד לשימוש משק בית אחד. חלוקה של החשבון עם משק בית נוסף תעלה 7.99 דולר לחודש, בלמעלה מ-100 שווקים בהם פועלת החברה (כולל ישראל).

להערכת אנמות' הצעד ייצר לנטפליקס רווח מ-14 מיליון מתוך 100 מיליון משקי הבית שמשתפים סיסמואת עד סוף 2023, סכום שיגדל ל-26 מיליון בשנה שלאחר מכן, ול-33 מיליון עד סוף 2025. בהתאם הוא מעריך כי הדבר ייצר עבור החברה הכנסות של 2.4 מיליארד דולר ב-2024, ו-3.5 דולר מיליארד ב-2025.

מנוע צמיחה נוסף, הוא המנוי המוזל אותו השיקה פלטפורמת הסטרימינגבנובמבר, תמורת 7 דולר לחודש, על בסיס מודעות, שהושקה. "ההשקה האחרונה של המנוי המבוסס על פרסומות, כמו גם ההשקה הרחבה יותר של שיתוף בתשלום, אמורות לעזור להאיץ מחדש את צמיחת המנויים וההכנסות תוך יצירת רווחים מצטברים גבוהים", הוסיף אנמוט. החברה אמרה בחודש שעבר כי למנוי הזול שלה יש קרוב ל-5 מיליון משתמשים פעילים חודשיים, שישה חודשים בלבד לאחר השקתו.

את הרבעון הראשון של 2023 סיימה החברה עם הכנסות של 8.16 מיליארד דולר (מתחת לצפי האנליסטים), לצד רווח מתואם של 2.88 דולר למניה (מעל צפי האנליסטים). בתחזית לרבעון השני פספסה החברה את צפי האנליסטים עם רווח של 2.84 דולר למניה. מספר המנויים המשלמים עמד על 232.5 מיליון, לעומת צפי של 233 מיליון.