אמזון עלתה ביותר מ-50% מתחילת השנה - תצליח להמשיך ולעלות?

ענקיות הטכנולוגיה נהנו מעליות יפות במחצית הראשונה של השנה ועכשיו נשאלת השאלה האם הן יצליחו להמשיך בעליות. לפי ההערכות האנליסטים בוולס פרגו, התשובה לגבי אמזון AMAZON -0.64% AMAZON 197.12 -0.64% סגירה:0 פתיחה:198.19 גבוה:199.26 נמוך:196.75 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: לפחות היא ללא ספק כן.

הסיבה לכך היא בעיקר הצמיחה המואצת בשירותי הענן AWS של אמזון. לפי האנליסט קן גאוורלסקי מוולס פרגו, ביצועים טובים יותר במגזר הענן, יכולים לעזור ולדחוף את המניה כשידגישו את הערך הרב של המגזר לחברה. גאוורלסקי מעריך כי כעת המשקיעים יתנו יותר ערך לשינויים בכל מגזר בחברה בנפרד היות והערכת שווי מסוג SOTP (sum-of-the-parts), בה משקיע מעריך כל מגזר בחברה בנפרד ובודק האם קיים הבדל גדול בין ערכם הכולל של היחידות לבין החברה כולה - חזרה לאופנה. בוולס פרגו העלו את התחזית שלהם לרבעון השלישי לרווח תפעולי של 5.9 מיליארד דולר, לעומת 5.6 מיליארד דולר לפני כן. הצפי בשוק עומד על 5.5 מיליארד דולר. 

גווארלסקי נתן המלצת קנייה למנית החברה, עם מחיר יעד של 159 דולר. כ-91% מהאנליסטים המסקרים את  מניית אמזון דירגו אותה בקנייה, כשמחיר היעד הממוצע עומד על 140 דולר. בתרחיש בו אמזון תפצל את עסקיה כמו שעשתה עליבאבא, ג'ים אוסמן מ-Edge Research מעריך כי מניית החברה תגיע בקלות ל-200 דולר. 

לאחרונה מארק שמוליק מ-Bernstein ביקר את החברה ואמר כי אמזון צריכה "להרזות" ולחשוף יותר מידע בדוחות הכספיים שלה "אמזון צריכה למכור, לחפש מימון חיצוני או לקצץ בהוצאות" כשהוא מכוון לעסקי הבריאות של החברה ולפרויקט Kuiper המספק שירותי אינטרנט באמצעות לוויינים בדומה לStarklink של SpaceX. בנוגע לעסקי הבריאות, שמוליק כתב כי "אמזון מנסה כבר חצי עשור לבנות שם משהו, ללא הצלחה". עוד ביקר את החברה על האינטרנט הלווייני וכתב כי הפרויקט נראה קיצוני עוד יותר עם השקעה כבר של יותר מ-10 מיליארד דולר והוסיף כי אולי אמזון צריכה ללמוד מגוגל שסגרה את Loon, Fiber ו- FI כשהבינה ששירותים שדורשים השקעה רבה עם רווחים נמוכים לא שווים את המאמץ.

החברה לא חושפת את התוצאות הפיננסיות עבור רבים מעסקיה החדשים או מאחדת אותם תחת קטגוריה רחבה כמו שגוגל עושה, יצירת סעיף חדש שתחתיו היא תאחד את תוצאות עסקיה החדשים תאפשר למשקיעים להבין יותר טוב את הרווחיות של עסקיה של אמזון. "יש דברים רבים שאמזון יכולה לעשות כדי להפחית את חששות המשקיעים סביב האסטרטגיה הנוכחית של החברה והתקשורת שלה עם המשקיעים, דברים שיכולים לדחוף את המניה לאזורי ה-200 דולר", כתב שמוליק. 

אמזון רשמה בדוחותיה האחרונים לרבעון הראשון רווח למניה של 31 סנט על הכנסות של 127.4 מיליארד דולר, לעומת צפי אנליסטים לרווח למניה של 21 סנט על הכנסות של 124.47 מיליארד דולר. ההכנסות משירותי הענן עמדו על 21.35 מיליארד דולר לעומת צפי של 21.03 מיליארד דולר, שולי הרווח התפעולי עמדו על 3.7%. תחזית החברה לרבעון השני היא להכנסות של בין 127 מיליארד ל-133 מיליארד דולר, כשהצפי היה 130 מיליארד דולר. המכירות צפויות לגדול בין 5% ל-10%. 

"ביצועי החנויות שלנו ממשיכים להשתפר תוך כדי שאנו משפרים את מהירות אספקת המוצרים ללקוחות, אנו מצפים להגיע לשיא במהירויות האספקה ב-2023," אמר המנכ"ל אנדי ג'סי." עסקי הפרסום שלנו ממשיכים גם הם להציג צמיחה מסיבית, בעיקר כתוצאה מההשקעה שלנו בלמידת במכונה שעוזרת ללקוחות לראות את המידע הרלוונטי, מה שגורם לתוצאות חזקות יותר למותגים." אמזון עלתה ב-53% מתחילת השנה וב-11.5% בשנה האחרונה כולה. החברה נסחרת לפי שווי של 1.3 טריליון דולר.