לקנות או למכור? וורן באפט וביל אקמן חושבים הפוך על שוק האג"ח; אקמן בשורט, באפט בלונג
המשקיע ביל אקמן, מנהל קרן הגידור פרשינג קפיטל, צייץ בסוף השבוע כי הפוזיציה שלו לשוק האג"ח של המדינה ל-30 שנה היא פוזיציית שורט. הוא מאמין שהתשואות עשויות להגיע בקרוב ל-5.5% - כ-1% מעל התשואה הנוכחית. תשואות עולות משמע ירידה בשער האג"ח.
לטענתו, האינפלציה נותרה גבוהה והיא תביא לעלייה במחירי האג"ח וכך היא בעצם תאפשר לו להרוויח מהנפילה באג"ח. "ישנן פעמים רבות בהיסטוריה שבהן שוק האג"ח מתמחר מחדש את העקומה תוך מספר שבועות, וזה נראה כמו אחת מהפעמים הללו", כתב אקמן שטוען כי הוא פתח את הפוזיציה דרך שוק אופציות ולא דרך שוק האג"ח. לגישתו, השוק בזמן הקרוב יבין שאגרות החוב ל-30 שנה בתשואה נמוכה ובאופן יחסי לאגרות חוב קצרות יותר אכן רואים שההבל נמוך - כלומר העקומה אכן יחסית שטוחה.
אקמן הודיע על המהלך יממה לאחר שפיץ' הורידה את דירוג החוב של ארה"ב מ-AAA ל-AA+, במה שהחברה הגדירה כ"הידרדרות פיסקלית צפויה בשלוש השנים הבאות, נטל החוב הממשלתי הכללי והולך וגובר". צריך לזכור שאקמן נחשב למשקיע אגרסיבי. קרן הגידור שלו הפסידה בשנה שעברה 430 מיליון דולר בעקבות ההחלטה להשקיע בנטפליקס, שהפסידה בקרב מול אפליקציות הסטרימיניג האחרות.
- כל הכותרות
קרן הגידור של אקמן, עלתה ב-15.6% עד יולי, מעט מתחת לתשואת מדד S&P 500. אקמן הוא ממש לא האיש היחיד בוול סטריט הנוקט עמדה לגבי החוב של ארה"ב.
וורן באפט ממש לא התרגש מההחלטה של פיץ' להוריד את הדירוג של ארה"ב. הוא אמר בראיון ל-CNBC: "קנינו 10 מיליארד דולר אג"ח ממשלת ארה"ב ביום שני האחרון והשאלה היחידה ליום שני הבא היא האם נקנה 10 מיליארד דולר באג"ח לתקופה של 3 או 6 חודשים".
בהמשך הוסיף באפט כי "יש כמה דברים שאנשים לא צריכים לדאוג לגביה, זה אחד מהם". כלומר, הדירוג של פיץ' עדיין לא משנה שום דבר מהתוכניות שלו, לפחות נכון לעכשיו.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
8.הכל יקר - באפט מכין מזומנים מחכה לירידות כבדותלילי 06/08/2023 17:24הגב לתגובה זו0 0אין היגיון במחירים - תשואות של ריבית 0 לא יכולות להתקיים בריבית הגבוהה ב20 שנים אחרונות. חייב לבוא תיקו חד . לחזור לתשואות של 10%סגור
-
7.דווקא האסטרטגיה שלהם דומה בענייןהאנליסט 06/08/2023 15:47הגב לתגובה זו3 1הדרך הנכונה היא לקנות בלונג על האגח הקצר (3-6 חודשים) כמו שבאפט קונה, תוך מכירה בשורט את האגח הארוכות (30 שנה) ולגלגל את הפוזיציה אם צריךסגור
-
אם צפי הריבית ישתנה לירידה הפוזיציה תפסיד (ל"ת)לילי 06/08/2023 17:07הגב לתגובה זו17 0סגור
-
6.שורטיסט נשאר שורטיסט אחר? אי ירוויח? (ל"ת)007 06/08/2023 14:48הגב לתגובה זו0 0סגור
-
5.מה הקשררן 06/08/2023 14:36הגב לתגובה זו1 0באפט קונה אגח קצר מאד, פחות חשוף לשינויי ריביתסגור
- טען עוד
-
4.ארה"ב לוותה מהסינים והיפנים במשבר של 2008/9 טריליונים..קשקש 06/08/2023 14:25הגב לתגובה זו0 0ההלוואה של ארה"ב במשבר של 2008/9 הייתה בריבית של 5.5-6% ורגע התשלום מתקרב זאת הסיבה שהריבית לא מפסיקה לעלות כמו כן הממשל מעביר את החובות למשקיעיםסגור
-
3.חחחחחחחחהאמיתי 06/08/2023 13:44הגב לתגובה זו2 0בטח באפט קונה כל החיים לפניו נו באמת עכשיו בגיל 93 יגיד שהשוק בועתיסגור
-
2.תכלס.אתה והמזל שלך.אתה וההימור שלך (ל"ת)כ.ד 06/08/2023 13:36הגב לתגובה זו0 0סגור
-
1.תלמדאלירן 06/08/2023 13:01הגב לתגובה זו5 0אקמן בשורט על אגח ארוך, וורן קונה קצרים של 3 עד 6 חודשים והם בכלל לא רגישים לעליות. כותרת לקליקבייטסגור
-
אקמן בשורט על המחיר-יפסידתלמד 06/08/2023 13:39הגב לתגובה זו2 0באפט בלונג על התשואה-ירויח.סגור
