מניות הבנקים האמריקאים נופלות בעקבות האזהרה של מודי'ס
חברת דירוגי האשראי הגדולה מודי'ס מורידה בדרגה אחת את דירוג האשראי של 10 בנקים קטנים ומורידה את תחזית הדירוג ל-6 בנקים בינוניים כמו U.S. בנקרופ, בנק ניו יורק מלון, Northern Trust, Cullen/Frost Bankers וגם Truist Financial. בתגובה, אפילו מניות הבנקים הגדולים ביותר - ג'יי פי מורגן
JP MORGAN
+1.46%
JP MORGAN
245.39
+1.46%
מודי'ס פירסמה מספר בעיות פוטנציאליות כמו כמו ריבית גבוהה יותר, ירידת מחירי נכסים והיחלשות בשוק הנדל"ן המסחרי. למעשה, מדובר באותן אזהרות פחות או יותר שקרו בפועל אצל סיליקון וואלי ו-Signature Bank וגרמו לקריסת הבנקים הללו. אז מניות הבנקים השלימו נפילה של 20%, כאשר חלק מהמניות לא התאוששו עדיין מאז. החשש הוא שברגע שבנק אחד ייפול כל ההלוואות שהוא מקבל מבנקים אחרים אינן בטוחות וזה עלול לגרום לתאונת שרשרת: מחיקות בבנקים אחרים. המחיקות האלו יכולות להיות משמעותיות - כתלות בסכום האבסולוטי ובסכום היחסי לגודלו של הבנק. הן יכולות גם לגרום לנפילה של בנק נוסף, ושוב אפקט של פגיעה בלווים נוספים וחוזר חלילה.
צריך לומר - בדיוק לשם כך הוקם הבנק המרכזי, הפד', לפני יותר מ-100 שנה, אבל השאלה היא תמיד מתי הבנק המרכזי יתערב, האם בזמן ובאיזו אגרסיביות, כדי למנוע התמוטטות של בנקים רבים. לכל הכלכלנים יש בחלק האחורי של הראש משבר הסאב פריים ב-2008, אז נפלו כ-500 בנקים בארה"ב. אף אחד לא חשב שזה יגיע לבנקים הגדולים - אבל זה הגיע לליהמן ברדרס שקרסה ובסופו של דבר ארה"ב נאלצה לחלץ אפילו את חברת הביטוח הגדולה AIG.
- כל הכותרות
בכל מקרה, זה חשש הקצה ואף אחד לא רוצה להגיע אליו, אבל מודי'ס חוששת ובוחרת לציין זאת והתוצאה היא נפילה בבנקים. מודיס הוסיפה ואמרה שברבעון השני לבנקים היו לחצים ביצירת רווח מה שעלול להפחית את יכולתם לייצר הון פנימי. מיתון בפתח ונראה כי איכות הנכסים צפויה לרדת". ההכרזות הללו מגיעות לאחר שחברת הדירוג המתחרה פיץ' הורידה את דירוג החוב של ממשלת ארה"ב בשבוע שעבר.
אחרי שפיץ' הורידה בשבוע שעבר את דירוג האשראי של ארה"ב מהרמה המושלמת של AAA רמה אחת מתחת ל-AA מינוס בעקבות משבר החוב (שבינתיים נדחה עד לפעם הבאה), רק במודי'ס ארה"ב עדיין נמצאת בדירוג מושלם. השאלה היא האם מודי'ס תלך אחרי פיץ'.
בשנת 2011 חברת הדירוג הנוספת, S&P הורידה את דירוג החוב של ארה"ב, במהלך משבר תקרת החוב הקודם. מאיירה רודריגז ואלאדרס, מומחית לתקנות פיננסיות ושותפה מנהלת ב-MRV Associates, אמרה שכל שינוי במשקל הסיכון יהיה תלוי עד כמה דירוג האשראי בארה"ב יירד בעקבות פריצה של התקרה, אבל גם שלבנקים יהיו מעט אפשרויות טובות בתרחיש זה. "אתה יכול לנסות לגייס הון, מעשה שלא ייעשה בזמן פריצת התקרה, או שאתה יכול לנסות להיפטר מנכסים מסוכנים יותר", אמרה. "זה פשוט משחק בטריטוריה לא ידועה".
מנגד- וורן באפט הביע את ביטחונו בכלכלה האמריקאית ואמר בשבוע שעבר שהוא לא מודאג מהורדת הדירוג של ארה"ב ע"י פיץ' - וגם הצביע עם כמה עשרות מיליארדי דולרים באמצעות חברת ההחזקות שלו, ברקשייר האת'ווי. הוא אמר שהשאלה היחידה שלו זה האם לקנות אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח של 3 או 6 חודשים. אחת ההחזקות הגדולות ביותר של באפט היא מניית בנק אוף אמריקה, שמהווה 8.8% מהפרוטפוליו שלו.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
7.הפד יקבע את גודל המשבר אם בכלללילי 09/08/2023 04:29הגב לתגובה זו1 0הפד יכל לחלץ כל בנק . המדיניות פגיעה רכה .סגור
-
6.לכל מי שעדיין מאמין שהעולם ימנע ממפולת אז יש גם הפתעותדש 08/08/2023 20:33הגב לתגובה זו2 1ככל שהמיתון יעמיק ציבור הלווים יפסיק לשלם את ההלוואות והתרסקות של בנקים בפירוש לא דמיוני .במפולת של ב-2008/9 500 בנקים בארה"ב התאדו.סגור
-
5.למה?אורן 08/08/2023 19:53הגב לתגובה זו1 0מה יש בנובמבר?סגור
-
4.אמרתילרון 08/08/2023 19:21הגב לתגובה זו1 1ואני חוזר,היזהרו עד נובמברסגור
-
3.וכתוספת ברוחלרון 08/08/2023 19:19הגב לתגובה זו0 0הימים האלה,יישר כוייח!??????סגור
- טען עוד
-
2.באפט....לרון 08/08/2023 19:18הגב לתגובה זו0 1איננו מודאג,,,,,,לא,ברצינות?,ברצינות תהומית???סגור
-
1.יש גם אזהרות למטאורים להצפות ולסוף..והעולם חי ונושם (ל"ת)לילי 08/08/2023 18:39הגב לתגובה זו3 1סגור
-
העולם לאללילי 09/08/2023 08:34הגב לתגובה זו0 0כ"כ כדברייךסגור
