אופנהיימר באפסייד של 50% לגלובל-אי. הסיבה: "השירות לשוק ה-SMB"

"השקת השירות המיועד לשוק ה-SMB על גבי שופיפיי מתקדמת בהתאם ללוחות הזמנים, צפויה להיות מושקת כבר בחודשים הקרובים, ולהערכתנו צפויה להוות קטליזטור ומנוע צמיחה משמעותי עבור החברה", כך עולה מסקירה אודות חברת חברת גלובל-אי (GLBE) גלובל-אי 0% גלובל-אי 49.89 0% סגירה:0 פתיחה:49.75 גבוה:50.33 נמוך:49.27 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שמפרסם בית ההשקעות אופנהיימר.

ברבעון השני של שנת 2023 הציגה גלובל-אי מכירות של 133.3 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 53%, מעל תחזית הקונצנזוס של 128.7 מיליון דולר ותחזית אופנהיימר של 130 מיליון דולר. היקף העסקאות הכולל של לקוחות החברה המכונה GMV עמד על 825 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 54%. משקף שיעור Take Rate של 16.1%, ירידה של 0.2% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. גלובל-אי הציגה שיפור ברווח הגולמי המתואם שעמד על 43.3%, עליה שנתית ורבעונית של 1.4%, ומעל הצפי של 40.7%. השיפור במרווח הגולמי נובע מהתייעלות וכן הודות לתמהיל גדול יותר לטובת מגזר השירותים מכלל ההכנסות. EBITDA מתואם של 20.9 מיליון דולר (כ-15.7% מההכנסות), עלייה משמעותית של 87% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ומעל התחזית של הקונצנזוס ושל אופנהיימר של 18.8 ו-18.2 מיליון דולר בהתאמה. החברה רשמה הפסד נקי (GAAP) של 35.5 מיליון דולר, משקף הפסד של 0.22 סנט למניה, זאת לעומת הפסד של 0.31 סנט ברבעון המקביל אשתקד, מעל לתחזית של הקונצנזוס ושל אופנהיימר להפסד של 25 ו-26 סנט למניה בהתאמה.

לגלובל-אי כ-224 מיליון דולר במזומן בקופה ללא חוב. החברה רשמה הרבעון תזרים מזומנים מפעילות 17.6 מיליון דולר, לעומת תזרים מפעילות של 37.8 מיליון ברבעון המקביל אשתקד. FCF עמד הרבעון על 17.5 מיליון דולר.

בכל הקשור להתקדמות השקת הפלטפורמה של SHOPIFY MARKETS PRO באופנהיימר אומרים כי "הפלטפורמה נמצאת בימיים אלו בהשקה רכה אשר מאפשרת לגלובל-אי לשפר את הפלטפורמה תוך כדי קבלת פידבק מהמותגים. בשיחת וועידה ציין מנכ"ל החברה, אמיר שלאכט, שהחברה עובדת בשיתוף פעולה אדוק מול צוות Shopify, ובהתאם ללוחות הזמנים. ההשקה הרשמית מתוכננת עוד השנה, החברה צופה שההשקה תתרום במעט להכנסות כבר ברבעון הרביעי 2023, כאשר כבר בתחילת השנה הבאה ההכנסות הנובעות מהפלטפורמה צפויות לתרום בצורה משמעותית לצמיחה בהכנסות. בשלב הראשוני תחל פעילות בארה"ב ולאחר מכן תתרחב לאירופה ולשאר העולם. להערכתנו השקת הפלטפורמה צפויה להוות קטליזטור חיובי עבור החברה ותאפשר המשך צמיחה מואצת".

באופנהיימר סבורים כי "גלובל-אי ממוצבת היטב להמשיך ולצבור נתח שוק ולחזק את מעמדה בשוק, ומעריכים כי הנתונים הפיננסים האיתנים של החברה ימשיכו לתמוך בצמיחה וברווחיות העתידית. אנו בוחרים לשמר על המלצת תשואת יתר על מניית GLBE ומאשררים את מחיר היעד של 52 דולר למניה. המחיר מבוסס על תמחור יחסי וניתוח DCF. אנו נותרים אופטימיים בכל הקשור לפלטפורמה ולטכנולוגיה הייחודית של החברה".