התנודתיות הגדולה בשווקים מאז פרוץ הקורונה הגבירה את הספקולציות בקרב המשקיעים בשוק ההון בנוגע לכיוון של השוק. במרץ 2020 היה נראה כי העולם נגמר, אך בתוך פחות מחצי שנה השוק התאושש וכבר חזר לשבור שיאים חדשים. לאחר מכן הגיעה שנת 2022, עם נפילה של כ-20% במדד ה-S&P ועוד 32% בנאסד"ק. בעקבות אותה שנה רבים חשבו ש-2023 תהיה נוראית אף יותר, אך השוק הפתיע שוב ועד כה זו בין השנים המוצלחות ביותר של וול סטריט, כשבשמונת החודשים הראשונים של השנה מדד הדגל של וול סטריט עלה ביותר מ-15% (הנאסד"ק בעליה כפולה מכך).
אחד המשקיעים המוכרים בעולם - מייקל ברי, אשר הניב תשואה פנומנלית בזמן המשבר הגדול של 2008 הודות לפוזיציה ספקולטיבית שלו, חשף כי הוא נכנס לפוזיצייה חדשה נגד השוק, בהיקף של כ-1.6 מיליארד דולר. על פי דוחות שהוגשו לרשות ני"ע האמריקאית, קרן הגידור של ברי, Scion Asset Managment, רכשה ברבעון האחרון אופציות בשווי של 866 מיליון דולר נגד קרן מחקה של מדד ה-S&P 500 ואופציות נוספות בסך של 739 מיליון דולר נגד קרן דומה העוקבת אחרי מדד הנאסד"ק.
הרעיון שמשקיע כה מוכר ומצליח מהמר כעת נגד השוק עלול להבהיל משקיעים רבים ואף להוביל אותם לבצע שינויים בתיק שלהם, אך האם באמת יש מה להילחץ?
- כל הכותרות
כאמור, ברי עשה כסף רב מלהמר נגד המגמה של השוק - בזמן ששוק הנדל"ן בארה"ב פרח הוא ראה משהו אשר (כמעט) אף אחד אחר לא ראה. הרעיון של להיות צודק בזמן שכולם טועים, ובסופו של דבר להרוויח מכך כמות נכבדת של כסף יכול לשעשע משקיעים רבים, אך בודדים אכן מצליחים לעשות זאת, והאמת היא שגם בנוגע למייקל ברי - קשה להיות צודק כל הזמן.
ההצלחה של 2008 לא חזרה וכבר בתחילת השנה הנוכחית המשקיע כתב בחשבון הטוויטר שלו פוסט בו כתב רק מילה אחת - "למכור". מאז כאמור הנאסד"ק עלה ביותר מ-30% וברי כבר הספיק להודות בטעות שלו. פספוס גדול נוסף של ברי היה בעת משבר הבנקים בארה"ב בחודש מרץ. המשקיע רכש אז מניות בנקים אזוריים רבות, ביניהן פסיפיק ווסט, תוך כדי שהוא מצייץ שלדעתו המשברר יעבור במהירות. המשבר אכן עבר במהירות אבל אחת מהמניות שברי קנה היו של בנק פירסט ריפבליק, אחד הבנקים שפטו את הרגל כחודש לאחר קריסתו של בנק SVB - על השקעה זו הפסיד ברי למעלה מ-2 מיליון דולר, זאת מעבר לצניחה במניות שאר הבנקים שרכש.
אז כן, קשה להיות צודק עם דעה מנוגדת לזו של כולם וכנראה שלעשות זאת פעמיים זה קרוב לבלתי אפשרי, אך האם בכל זאת צריך להתייחס למהלך האחרון של המשקיע?
השקעה במדד ה-S&P 500 היא ככל הנראה ההשקעה הפופולרית ביותר בעולם, השקעה שמגובה בנתונים היסטוריים ואפילו המשקיע האגדי וורן באפט אמר שהוא ממליץ לכל מי שמבין בהשקעות להשקיע בה, אך יש לכך גם סכנה. ההשקעה במדד אהודה כל כך על ידי משקיעים רבים בשוק מפני שלאורך תקופת זמן של עשרות שנים המדד רשם תשואה ממוצעת של כ-8% בשנה, הבעיה היא מאוד פשוטה - מדובר על עשרות שנים. בתוך אותה התקופה עשויים להיות חלקים של ירידות, אפילו חלקים ארוכים מאוד.
מאז השיא שנרשם במשבר הדוט קום בתחילת המילניום, לקח 8 שנים עד שהמדד רשם שיא חדש, בדיוק לאחר מכן הוא צנח בכ-50% והיה צריך לחכות 5 שנים נוספות עד לשיא הבא. עבור משקיעים רבים, אשר מדמיינים תשואה עקבית של 8% בכל שנה, מדובר בסיוט הכי גדול שיכול לקרות, ומכך יש להזהר.
כידוע, יש חשיבות גדולה "לפזר את הביצים" כשמדובר על השקעות, וזה ככל הנראה גם נוגע למדד ה-S&P 500, לפחות עבור משקיעים מסויימים, אשר סבורים שההשקעה ב-S&P 500 היא הדבר הנכון ביותר שהם יכולים לעשות. אם יש סיכון (ויש סיכון) שבטווח הקצר-בינוני נראה את השוק נופל במשך כמה שנים רצופות, ככל הנראה שמשקיעים רבים צריכים לחשב מחדש את צורת ההשקעה שלהם אם כעת היא מתבססת על קנייה של קרן מחקה של אותו המדד בלבד.
הזינוק במדד השנה, בייחוד לאחר שנת 2022 הקשה, הוביל לזרימה גדולה של כספים אל קרנות מחקות, אך עם אותה הנהירה מגיע הסיכון שגדל. קצב האינפלציה בארה"ב אמנם מעט, אך היא עדיין לא נעלמה, הריבית בארה"ב עדיין נמצאת בשיא של כ-15 שנה ועדיין אי אפשר לשלול מיתון (על אף נתוני הצמיחה החיוביים) - לכך צריך להיות מוכנים.
מה ניתן לעשות? לא בטוח שצריך לעשות כלום, הכל תלוי באופי המשקיע (כמה הוא מוכן לעמוד בפני ירידות משמעותיות) ולכמה זמן הוא מתכנן להשקיע. ככל שההשקעה מתפרסת על יותר זמן כך הסיכוי אמור לקטון, אך מדובר על טווח זמן של שנים ולא לכולם משקיעים עם הסתכלות שכזו, או שלחלופין הם לא מסוגלים לראות את שווי התיק שלהם נחתך ב-30%-40%. לאותם המשקיעים כנראה שכדאי לדבוק בגישת הפיזור ולא לשים את רוב כספם (אפילו את הפנסיה) אשר מספר מניות בודדות מרכיב למעלה מרבע ממנו.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
21.הוא צדק גם ב22... חזה את המשבר.וגם ב 2000. (ל"ת)פוטוס 19/08/2023 05:27הגב לתגובה זו0 0סגור
-
20.הוא צריך להזהרככל שהשורט גדול יותר כל הוא יפסיד יותר אנחנו רגועי 18/08/2023 16:02הגב לתגובה זו0 0ככל שהשורט גדול יותר כל הוא יפסיד יותר אנחנו רגועים עד 5000סגור
-
19.כמו שאמר המשפט הידועאבינועם 17/08/2023 23:53הגב לתגובה זו0 0לפעמים גם תרנגול עיוור מוצא גרגרסגור
-
18.כרגע יש מימושהנסדק מינוס שמונה אחוז החודש וחצי האחרונים..האס אנ 17/08/2023 18:57הגב לתגובה זו0 0הנסדק מינוס שמונה אחוז החודש וחצי האחרונים..האס אנד פי מינוס ארבע אחוז. מימוש בריא שייתכן ויעמיק ללא בריא כי תשואות האגח לעשר שנים של ארהב כבר ב4.3 אחוז וזה מסוכן בייחוד לנסדק. הייתי ניזהר בחודשים הקרוביםסגור
-
17.הבנאדם נטחן 40% שוק בחשיפה לאופציות מהלא הבנתי 17/08/2023 13:38הגב לתגובה זו0 0שאומר ש90% מהכסף נמחק... אז על מה הכותרת המטומטמת הזאת, על מה , על שנשאר עם שבריר מהשורט שעשה?????????..?...ביזפורטל כתבה מטומטמת!!! ואם מתחילת השנה אז גם ממוחזרת!!סגור
- טען עוד
-
פתח לאחרונה את השוטרט לא הבנתלא הבנת 19/08/2023 05:29הגב לתגובה זו0 0השורט נפתח בסוף יוניסגור
-
16.מתוך 15 פעמים שהוא צעק בועה הוא תפס פעם אחתרוני 17/08/2023 13:33הגב לתגובה זו0 0ככה שהוא טועה יותר משעון מקולקל.סגור
-
טעות. הוא בדכ פוגע (ל"ת)לא רע 19/08/2023 05:33הגב לתגובה זו0 0סגור
-
15.השורטיסט הזה בסה"כ משתמש במדיה חברתית לצוד מספיק פראיירים וכך ליצור אפקט דומינו שמאמינים ל (ל"ת)007 17/08/2023 12:52הגב לתגובה זו0 0סגור
-
14.יש הבדל בכלכלה שהיתה לפני 20 שנה. היום הכלאושרי 16/08/2023 14:36הגב לתגובה זו1 0זז יותר מהר, יותר מידע ותנודתיות גדולה, לכן התיקונים אחרי נפילות יותר מהירים וחדים יחסית. אפשר בשקט להשקיע בסנפ 500 גם לתקופה של 3 שנים זה יהיה כמו להשקיע 15 שנה בכלכלה הישנה.סגור
-
13.סוף החגיגה, כדאי לצאת (ל"ת)מבין2 16/08/2023 12:47הגב לתגובה זו4 0סגור
-
12.הכותב שקרן, למעלה מ 160 מניות במדד הסנפ 500אושרי 16/08/2023 10:52הגב לתגובה זו2 0עלו יותר מהסנפ 500 עצמו, לא מדובר רק על 7 מניות "מסוכנות".סגור
-
11.שטויות במיץ. באותם שנים אף בורסה בעולם לא עשתה תשואות.אושרי 16/08/2023 10:49הגב לתגובה זו2 0אז מה זה משנה?סגור
-
10.הוא מולטי מיליונר, וטוקבקיסטים בביזפורטל לועגים לוקורא ונדהם 16/08/2023 10:31הגב לתגובה זו3 2טוקבקיסטים יקרים, שתפו אותנו בתשואה השנתית שלכם מאז שהתחלתם להשקיע (או לסחור) בשוק ההון. אולי תתנו לנו כמה טיפים על הדרך.סגור
-
9.הוא לא השקיע מיליארד וחציהחשיפה היא של מיליארד וחצי (ל"ת)אבי 16/08/2023 09:57הגב לתגובה זו2 0סגור
-
8.הוא לא משקיע , הוא סתם מהמר עלוב (ל"ת)אריאל 16/08/2023 08:42הגב לתגובה זו3 2סגור
-
7.אין לנו במה להשקיעכל עוד הממשלה הורסת את הכלכלה והבורסה הישראלית נופ 16/08/2023 08:30הגב לתגובה זו5 2כל עוד הממשלה הורסת את הכלכלה והבורסה הישראלית נופלת,נותר לנו להשקיע רק במדדי המניות בארצות הבריתסגור
-
6.השקעותמישל 16/08/2023 07:28הגב לתגובה זו2 1פיזור רחב בסקטורים ספציפיים ולא במדדים.סגור
-
5.סתם אפס הוא בשורט מתחילת השנה כבר הפסיד ז30 אחוז (ל"ת)יוסי 16/08/2023 07:22הגב לתגובה זו6 1סגור
-
לא נכון. הוא יצא במרץמיצי 19/08/2023 05:31הגב לתגובה זו0 0וחזר כעת לשורט.הרויח מהירידות ב 22 כעכי חזה אותן...סגור
-
אם מתחילת השנה, אז הבחור נטחן בכמעט 100 מההשקעה שלו, אז על מה העניין???כתבה מוזרה 17/08/2023 13:40הגב לתגובה זו0 0לא מובן, אלה גם בטח אופציות שפקעו כבר בחודש שעבר הדיווח הוא איתי ומפגרסגור
-
ברור, אתה יוסי מפ"ת מבין יותר ממנו שמנהל מליארדים (ל"ת)ascd 16/08/2023 14:14הגב לתגובה זו0 1סגור
-
4.חכמה בדיעבדאדיר 16/08/2023 01:28הגב לתגובה זו2 0קודם כל עכשיו רק דווח הרבעון הקודם, יכול להיות שהוא כבר סגר את הפוזיציה או קיבל בראש ויצא.דבר שני, אז הוא צדק ב 2008 ואז מה??שנה שעברה הוא פתח שורט על טסלה ונפח ואח"כ הוא הודה בטעות, אז מי אמר שעכשיו הוא בכוון הנכון,?!סגור
-
3.אז אמר... חוזה עתידות... גוזמא בדאי (ל"ת)אור 15/08/2023 23:31הגב לתגובה זו3 1סגור
-
2.יפסיד (ל"ת)א.ש 15/08/2023 23:03הגב לתגובה זו2 0סגור
-
1.חחחח ליצן (ל"ת)שגר ושכח 15/08/2023 23:02הגב לתגובה זו3 1סגור
