דוח העושר של UBS: ההון העולמי יעלה ב 38% ב-5 שנים הקרובות

דוח העושר העולמי של UBS צופה כי ההון העולמי אמור לעלות ב-38% בחמש השנים הקרובות ולהגיע ל-629 טריליון דולר עד לשנת 2027.

    עושר,   Photo by Alexander Grey on Unsplash

דוח העושר של UBS צופה שההון העולמי יגיע ל-629 טריליון דולר עד 2027, למרות ש-2022 הייתה השנה הראשונה של ירידה בעושר מאז 2008. סך העושר הפרטי נטו  ירד ב-11.3 טריליון דולר (2.4%) ל-454.4 טריליון דולר בסוף 2022.

ההון הממוצע למבוגר ירד גם הוא ב-3,198 דולר (3.6%) והגיע ל-84,718 דולר למבוגר. ב-UBS מסבירים כי חלק גדול מהירידה הזו נובע מהשווי החדש של הדולר האמריקאי מול מטבעות רבים אחרים. נכסים פיננסיים תרמו בעיקר לירידות בעושר בשנת 2022 בעוד שנכסים לא פיננסיים (בעיקר נדל"ן) נשארו עמידים, למרות עליית שיעורי הריבית במהירות.

Iqbal Khan, נשיא חטיבת העושר ב-UBS, אמר "כמנהלי העושר הגלובלי הגדול בעולם, אנו ממוקמים בנקודה מיוחדת לאיסוף ידע ותובנות. דוח העושר העולמי של השנה חושף תובנות חשובות לגבי מצב הכלכלה והחברה שלנו, כמו גם את המשמעות והפוטנציאל המשתנים של שגשוג. ניתוח גורף זה של הון משקי בית מכסה את אחזקות ההון המשוערות של 5.4 מיליארד מבוגרים ברחבי העולם ולרוחב קשת העושר. הדוח בוחן מגמות עתידיות, עוזר לנו למסגר ציפיות, להבין את האופי המשתנה ללא הרף של יצירת עושר, ולהבין טוב יותר את כוחו של ההון להועיל באופן נרחב לחברה שלנו".

העשירים באמריקה פחות עשירים

דוח העושר העולמי מפורסם בפעם ה-14 במשותף על ידי קרדיט סוויס ו-UBS. מבחינה אזורית, מחברי הדוח מצביעים על כך שאובדן העושר העולמי היה מרוכז מאוד באזורים עשירים יותר כמו צפון אמריקה ואירופה, אשר השילו יחד 10.9 טריליון דולר. אסיה רשמה הפסדים של 2.1 טריליון דולר. מנגד בדרום אמריקה דווקא נרשמה עליית עושר כוללת של 2.4 טריליון דולר, בסיוע ייסוף ממוצע של 6% במטבע מול הדולר.

בראש רשימת ההפסדים במונחי שוק ב-2022 עומדת ארצות הברית, ואחריה יפן, סין, קנדה ואוסטרליה. עליות העושר הגדולות בקצה השני נרשמו עבור רוסיה, מקסיקו, הודו וברזיל. במונחים של עושר למבוגר, שוויץ ממשיכה לעמוד בראש הרשימה ואחריה ארה"ב, הונג קונג, אוסטרליה ודנמרק למרות הפחתות ניכרות בעושר הממוצע לעומת 2021. דירוג השווקים לפי עושר חציוני מציב את בלגיה בראשה ואחריה אוסטרליה, הונג קונג SAR, ניו זילנד ודנמרק.

מחברי הדוח הסבירו כי כשמסתכלים במונחים דמוגרפיים, דור ה-X והמילניום המשיכו להצליח יחסית ב-2022 בארה"ב וקנדה, אך לא היו חסינים מפני הפחתת העושר הכוללת. בחלוקה לפי גזע, הקווקזים שאינם היספנים בארה"ב ראו את עושרם ירד בשנת 2022, בעוד שאפרו-אמריקאים נותרו כמעט ללא פגע מההאטה. לעומת זאת, היספנים השיגו צמיחה של 9.5% בשנת 2022, בשל אחזקותיהם הגדולות יותר בנכסי דיור בהשוואה לנכסים פיננסיים.
 

צמצום אי השוויון בעושר

יחד עם הירידה בעושר המצרפי, אי-השוויון הכולל של עושר ירד גם ב-2022, כאשר נתח העושר של 1% העליון העולמי ירד ל-44.5%. מספר המיליונרים בדולר ארה"ב ברחבי העולם ירד ב-3.5 מיליון במהלך 2022 ל-59.4 מיליון. עם זאת, נתון זה אינו מביא בחשבון 4.4 מיליון "מיליונרים באינפלציה" שלא היו זכאים עוד אם רף המיליונרים היה מותאם לאינפלציה ב-2022.

העושר החציוני העולמי, ככל הנראה אינדיקטור משמעותי יותר לאופן מצבו של האדם הטיפוסי, אכן גדל ב-3% בשנת 2022, בניגוד לירידה של 3.6% בעושר למבוגר. עבור העולם כולו, העושר החציוני גדל פי חמישה במאה הנוכחית, בערך כפול מקצב העושר למבוגר, בעיקר בשל צמיחת העושר המהירה בסין.

על פי תחזיות הדוח, העושר העולמי יעלה ב-38% בחמש השנים הקרובות, ויגיע ל-629 טריליון דולר עד 2027. צמיחה בשווקים בעלי הכנסה בינונית תהיה המניע העיקרי של מגמות גלובליות. הדוח מעריך שהעושר למבוגר יגיע ל-110,270 דולר בשנת 2027 ומספר המיליונרים יגיע ל-86 מיליון, בעוד שמספר הפרטים בעלי ההון העצמי (UHNWI) עשוי לעלות ל-372,000 פרטים.

אנתוני שורוקס, כלכלן ומחבר דוחות, אמר "חלק גדול מהירידה בעושר בשנת 2022 נבעה מהאינפלציה הגבוהה והתיסוף של הדולר האמריקאי מול מטבעות רבים אחרים. אם שערי החליפין היו קבועים בשערי 2021, אז העושר הכולל היה גדל ב-3.4% והעושר למבוגר ב-2.2% במהלך 2022. זוהי עדיין העלייה האיטית ביותר של העושר בשערי חליפין קבועים מאז 2008. שמירה על שערי חליפין קבועים אך סופרת השפעות האינפלציה גורמות לאובדן עושר ריאלי של -2.6% בשנת 2022. באופן דומה, נכסים פיננסיים תרמו בעיקר לירידות עושר בעוד שנכסים לא פיננסיים (בעיקר נדל"ן) נשארו עמידים, למרות עליית הריבית במהירות. אבל התרומה היחסית של נכסים פיננסיים ולא פיננסיים עשויה להתהפך ב-2023 אם מחירי הדירות יירדו בתגובה לשיעורי ריבית גבוהים יותר".

נאנט הכלר-פיידהרב, מנהלת השקעות ראשית באזור EMEA ומנהלת כלכלה ומחקר גלובלית בקרדיט סוויס, אמרה: "אבולוציית העושר התגלתה עמידה בעידן ה-COVID-19 וגדלה בקצב שיא במהלך 2021. אבל האינפלציה, עליית שיעורי הריבית ופיחות המטבע גרמו למהפך בשנת 2022. במהלך חמש השנים הבאות, אנו צופים שהעושר העולמי יעלה ב-38% ויגיע ל-629 טריליון דולר עד 2027, כאשר העושר למבוגר צפוי לגדול ב-30% כדי להגיע ל-110,270 דולר. אנו גם מצפים שמספר המיליונרים יגדל בצורה ניכרת בחמש השנים הבאות ויגיע ל-86 מיליון, בעוד שמספר ה-UHNWIs יגדל ל-372,000".