אלוט בתוצאות מאכזבות, מורידה תחזיות ונופלת ב-5% בטרום, מתי תגיע לרווחיות?

חברת אלוט אלוט 0% אלוט 1,370 0% בסיס:1,370 פתיחה:1,370 גבוה:1,370 נמוך:1,370 תמורה:534 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  הדואלית אלוט (US) -5.16% אלוט (US) 3.49 -5.16% סגירה:0 פתיחה:3.65 גבוה:3.69 נמוך:3.47 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  מאכזבת גם היום את המשקיעים ונופלת בטרום ב-5%. החברה שמספקת פתרונות ניתוח רשת ואבטחה לספקיות שירותי תקשורת מורידה תחזיות לשנה כולה להכנסות של 102.5 מיליון דולר (אמצע טווח) מתחת צפי האנליסטים ל-112.5 מיליון דולר ומתחת תחזית החברה הקודמת ל-115 מיליון דולר. ה-ARR (הכנסות חוזרות שנתיות) צפוי להיות בטווח של 51-55 מיליון דולר, גם כאן מדובר בהורדת תחזית לעומת טווח של 56-63 מיליון דולר. החברה גם צופה הפסד תפעולי שנתי של 41 מיליון דולר, כאשר גם כאן מדובר בנסיגה לעומת התחזית הקודמת (הפסד תפעולי של 17 מיליון דולר), וכן תזרים מזומנים שלילי של 34 מיליון דולר (אמצע טווח).

גם ברבעון עצמו החברה פספסה בשורה התחתונה עם הפסד של 49 סנט למניה, גבוה בהרבה מהצפי להפסד של 26 סנט למניה. התוצאה של השורה העליונה הייתה ידועה מכיוון שהחברה פרסמה תוצאות מקדמיות לפני חודש וחצי, אז היא דיווחה על הכנסות של 25 מיליון דולר, מעט מתחת התחזית ל-25.1 מיליון דולר.

חלק מהסיבה לדוחות החלשים הם שבמהלך הרבעון החברה רשמה הפרשה להפסדי אשראי של 14.1 מיליון דולר, בגלל לקוחות בפיגור. מדובר על מכירות בשתי מדינות באפריקה ומכירות נוספות ברבעון האחרון של 2022 במדינה אפריקאית נוספת. לדברי החברה, "אלוט בוחנת את יכולתה לגבות חובות אלה על בסיס רבעוני". אבל ההפרשות הפכו להפסדים ודאיים לאחר שהחברה מבינה שהיא לא תוכל לגבות חלק מהם ב"סבירות גבוהה".
 

החברה צופה הגעה לרווחיות ב-2024. האם היא מעניינת?

השאלה היא האם אחרי נפילה של 90% היא חוזרת להיות מעניינת. לכאורה ייתכן שכן. היא ממשיכה לצפות להגיע לרווחיות בשנת 2024, היא שרפה בחצי השנה הראשונה של השנה כ-20 מיליון דולר אבל בקצב הזה - יש לה עוד כסף לשנה הקרובה, ואם היא תגיע לרווחיות לאחר מכן היא יכולה להיות מעניינת. יש לה 66 מיליון שקל בקופה והמניה נסחרת לפי שווי של 93 מיליון דולר בלבד. 

מתוך 4 האנליסטים שמסקרים אותה 2 ממליצים על 'החזק' ועוד 2 צופים לה תשואת חסר. עם זאת - מחיר היעד הממוצע שלהם עומד על 5 דולר למניה, פי 2 מעל הרמה הנוכחית.

ארז ענתבי, נשיא ומנכ"ל אלוט, מסר על רקע הדוחות: "אנו מאמינים כי האסטרטגיה שלנו להעברת החברה למודל הכנסות SECaaS חוזרות תניע צמיחה רווחית בת קיימא ותשיא ערך לבעלי המניות בטווח הארוך. עם זאת, המרת עסקאות SECaaS שהושגו למנויים משלמים ממשיכה לקחת זמן ארוך יותר מהצפוי, וה-SMART חווה הכנסות נמוכות יותר לאור המשך התנאים הכלכליים המאתגרים.

"אנו מחויבים למטרה שלנו, להגיע לרווחיות בשנת 2024 באמצעות הצמיחה של עסקי ה-SECaaS, בשילוב עם שליטה מהודקת על ההוצאות. בכדי להגיע למטרה שלנו להניע צמיחה רווחית, אנו מיישמים תוכנית הפחתת עלויות אשר אנו צופים כי תפחית את ההוצאות השנתיות שלנו בכ-15 מיליון דולר."