לקראת דוחות אדובי: הפוקוס ימשיך להיות על AI

חברת אדובי ADOBE INC +1.53% ADOBE INC 512.15 +1.53% סגירה:0 פתיחה:502.5 גבוה:513.37 נמוך:502.5 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שמפתחת תוכנות המשמשות בעיקר מעצבים ויוצרי תוכן כמו פוטושופ ואילוסטרייטור, צפויה לפרסם את דוחותיה היום לאחר הסגירה, כשהמשקיעים צפויים להתמקד בהתקדמות שעשתה החברה בכל הקשור לפיתוחי בינה מלאכותית ומתי זה יתבטא בדוחות הכספיים.

חברת התוכנה זינקה מתחילת השנה ביותר מ-60% לאחר שחשפה כי הוסיפה יכולות של בינה מלאכותית ג'נרטיבית לכלי יצירת התוכן והשיווק שלה. המשתמשים די מהר אימצו את רוב החידושים כשיותר מ-2 מיליארד תמונות חדשות נוצרו בעזרת הכלי Firefly AI של החברה.

השאלה כאמור שעומדת בפני אדובי ולה המשקיעים יחפשו תשובה היום היא מתי הבוסט מפיתוחי ה-AI יתחיל להופיע בתוצאות הכספיות של החברה. בשלב זה רוב החברות שחשופות לתחום, בעיקר השקיעו המון בלפתח מוצרי בינה מלאכותית וטרם הגיעו למצב שהם מייצרים מכך הכנסות. זה כמובן לא אמור להיות מפתיע היות ואפילו לא עברה שנה מאז השקת ה-ChatGPT של OpenAI ומניות של חברות שנהנו מהזינוק בעקבות ההייפ ירדו לאחר שהתוצאות הכספיות שלהם לא הציגו השפעה כלשהי מה-AI. 

דוחותיה של אדובי מגיעים יום לאחר שלל הודעות שפרסמה החברה (מישהו מנסה למתן תגובה שלילית לדוחות?) בהן הכריזה על תוספות רבות למערך תוכנות הבינה המלאכותית שלה, בנוסף לעדכונים בנוגע לאסטרטגיה שלה להפקת רווחים מהתחום. אדובי השיקה גרסה לארגונים של Firefly וכן תכנית למדידת השימוש בתכונות הבינה מלאכותית, מה שיאפשר לחברה לגבות יותר מלקוחות להם יש שימוש מסיבי יותר בתכונות החדשות. 

האנליסט מתיו הדברג, מ-RBC Capital, מציין כי אדובי תעלה מחירים בכ-8% עד10% עבור תוכניות הענן היצירתי של החברה החל מה-1 בנובמבר, על מנת לשקף את העלויות הקשורות ליצירת תוכן בעזרת AI ג'נרטיבי. החדשות בנוגע לתמחור, יחד עם שאר ההכרזות, "מכינות את הצלילה לעומק הצפויה בשיחת הרווחים שכן ההנהלה אמרה בעבר כי הם יעדכנו את הלקוחות על שינויים בתמחור לפני שיודיעו למשקיעים", הוסיף הדברג. האנליסט נתן לאדובי דירוג ביצועי יתר עם מחיר יעד של 615 דולר. 

לעומת הדברג, האנליסט טיילר ראדקה מסיטי שומר על זהירות, עם דירוג נייטרלי למרות שהעלה את מחיר היעד שלו השבוע ל-570 דולר מ-544 דולר. "Firefly תהיה מוקד מרכזי בשיחת הרווחים, במיוחד בכל הקשור להכרזות בנוגע למונטיזציה במהלך החודש הבא", כתב ראדקה. "למרות המומנטום המרשי של Firefly, אנחנו רוצים לראות הוכחות נוספות כי היא תצליח להניע צמיחה ארוכת טווח ככל וטכנולוגיות ה-AI הג'נרטיבי מורידה את חסמי הכניסה למתחרים חדשים בקטגוריית הקריאטיב." 

לאחרונה אדובי קיבלה גם דחיפה ממורגן סטנלי, לאחר שאנליסט הבנק קית' וויס העלה את דירוג המניה ל-"משקל יתר" ואת מחיר היעד שלו ל-660 דולר מ-510 דולר. לפי הערכותיו של וייס, החברה מסוגלת לעקוף את תחזית הצמיחה שלה לעסקי המדיה הדיגיטלית בדוחותיה הקרובים ובטווח הארוך יותר היא תראה אפסייד משמעותי משילוב הבינה המלאכותית במוצריה.

"מוצרי בינה מלאכותית גנרטיבית כמו Firefly, בשילוב שיפורים לתוכנות הדגל של החברה, מחדשים את האמון שלנו במנוע החדשנות והיצירתיות של אדובי", אמר וויס. "כשהוא נתמך על ידי אחת מחברות התוכנה החזקות בתעשייה, מוצר הענן היצירתי של אדובי (Adobe Creative Cloud) ממוקם היטב על מנת לשלב בתוכו יכולות בינה המלאכותית שישפרו משמעותית את העבודה של בסיס המנויים הרחב של החברה, מה שיאפשר מעורבות לקוחות דביקה יותר והזדמנות גדולה להפיק רווחים משמעותיים". 

אדובי צופה לרבעון אוגוסט הכנסות של בין 4.83 ל-4.87 מיליארד דולר, עם רווח מתואם של 3.95-4 דולר למניה. הצפי בוול-סטריט הוא להכנסות של 4.87 מיליארד דולר ורווח מתואם של 3.98 דולר למניה. לשנה כולה אדובי צופה הכנסות של 19.25-19.35 מיליארד דולר, עם רווחים של בין 14.65 ל-15.75 דולר למניה Non-GAAP. האנליסטים צופים הכנסות של 19.43 מיליארד דולר, קצת מעל הצפי של אדובי, עם רווח מתואם של 14.63 דולר למניה.

החברה נסחרת לפי שווי של 252 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית אדובי קפצה ב-64% מתחילת השנה וב-50% בשנה האחרונה כולה.