איזו תשואה צפויה באג"ח ובמניות בארה"ב ואיך אתם יכולים לנצל את ההאטה במשק?
שום נכס הוא לא חסר סיכון, אבל בחודשים האחרונים קרו מספר דברים טובים בארה"ב - האינפלציה האטה, מה שאומר שהפד' יכול להירגע עם העלאות הריבית שלו, ושוק העבודה התקרר, אך לא במידה משמעותית מספקי בכדי לגרור את ארה"ב למיתון וההכנסות של החברות השונות עלו.
התקופה שבין המגמות בה אנחנו נמצאים כרגע יכולה להיות הזדמנות למשקיעים. התשואה הצפויה ממניות עד לשנה הבאה צפויה לעמוד על בין 8%-10%, וממדדי אג"ח שונים אפילו על 10%-15% עד אמצע שנה הבאה. כמובן שמשקיעים הנוטים לזהירות יתר ימשיכו לחשוש ממהלך חד של הממשלה שנועד לטפל ביוקר המחיה. מה גם שהשקעות סולידיות ממשיכות להציע תשואות אטרקטיביות. אפילו בהנחה שהריבית צפויה להתמתן בחודשים הקרובים, חסכונות חסרי סיכון במזומן מציעים תשואות של עד 5%.
למרות כל אלה, הסיכונים עכשיו יחסית סבירים והצפי הוא חיובי, מה שאומר שזה זמן טוב בשביל משקיעים לבצע מהלכים. לדברי מארק הפלה, מנהל השקעות בקרן ההשקעות Global Wealth Management, "אנחנו חושבים שהמצב הנוכחי מייצג שילוב של מספר גורמים כמו צמיחה גבוהה יותר והאטה באינפלציה. הפד כעת מתמודד עם פחות לחץ מצד העלייה באינפלציה והעלייה בשכר מורידה את הפחד מהמשך עליות במחירים."
- כל הכותרות
בנוגע לנכס ספציפי הפלה טוען שהמצב מטיב עם אגרות החוב. הריביות הגבוהות שעדיין זמינות אומרות שהמשקיעים יכולים לקבע תשואות אטרקטיביות, והצפי להתמתנות באינפלציה ובריבית של הפד אומר שאותם משקיעים יכולים להרגיש בנוח עם התשואות האלה לאורך זמן, ללא חשש שהבנק המרכזי יפגע בהן.
למרות כל זה, אסור לפסול את המניות. למרות "החסרונות הברורים שיש למניות" כמו שכותב הפלה, הטרנדים העכשויים, המניעים צמיחה של הרבה חברות כמו אלו של הבינה המלאכותית והעלייה העקבית ברווחים של החברות הגדולות מעודדת גם כן. העליות השנתיות במדד ה-S&P 500 מעודדות ומוצדקות. למרות ההערכות של הפלה הצופות תשואה של 8%-10% במניות, בתרחישים חיוביים במיוחד נוכל לראות שם תשואה של 17% ואפילו 19%.
המספרים האלה לבדם צריכים להזכיר למשקיעים שלפעמים כדאי לקחת סיכונים ולא לשים את כל הכסף במכשיר עם הסיכון הנמוך ביותר. אפילו אם הם יכולים להרוויח שם תשואה הגבוהה יותר מהריבית במשק, במיוחד לאור העובדה שאנליסטים שונים צופים ירידה בריבית של הפד בעתיד הלא רחוק. הפלה טוען שהירידות במניות ובאג"ח במקביל בשנה שעברה היא מקרה נדיר שכנראה לא יחזור על עצמו. "בשורה התחתונה, אנחנו צופים תשואות של בין 4%-15% על גבי כל סוגי הנכסים השונים במהלך 5 השנים הבאות, לעומת תשואות של 15%-25% באג"ח עם סיכון גבוה יותר ו-40%-55% במניות. אנחנו חושבים שבניית תיק עם תמהיל מגוון היא חשובה בשביל לתת למשקיע ביטחון בשילוב עם תשואות נאות", הוא מסכם.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
2.האג"ח הארוכות קורצות מאוד. (ל"ת)ירון 18/09/2023 09:56הגב לתגובה זו1 0סגור
-
לא הבנתי למה האגח הארוכות קצרות מאוד :-) (ל"ת)המגיב 18/09/2023 19:20הגב לתגובה זו0 0סגור
-
כן נכון אבל מה יקרה אם הריבית תעלה בעוד אחוז למשל אגח הארוכות ירדוהאגח הארוכות ירדו 10% כבר פחות נעים ואם האינפלציה 18/09/2023 19:12הגב לתגובה זו0 0האגח הארוכות ירדו 10% כבר פחות נעים ואם האינפלציה ממשיכה ב 4% ואז זה הפסד של 15% אבל אז כבר זה יהיה באמת קורץ לקנות אותן ??סגור
-
לא מדוייק. התמחור של האגח מגלם תשואה לתקופההמגיב 18/09/2023 22:43הגב לתגובה זו0 0על פי הנתונים הנוכחיים. אם תחזיק את האגח עד לפדיון מלא, ולא תמכור באמצע - מובטחת לך התשואה שמתומחרת היום. גם אם הריבית תעלה או תרד במהלך התקופה - אם תחזיק עד לפדיון - תקבל את התשואה שמתומחרת היום.סגור
-
1.איזה מהלכים כבר ?חחח 18/09/2023 09:06הגב לתגובה זו2 0כנראה כתבה מיועדת לאלה שלא מבינים מספיק.סגור
