הנפט קופץ ב-4% - נמשכים החששות בנוגע למלאי

מחירי הנפט מזנקים ב-4% בעקבות ההיצע הגלובלי הנמוך לקראת החורף שממשיך להצטמצם בעקבות הקיצוצים בייצור על ידי אופ"ק. החוזים העתידיים על הנפט הגולמי מסוג ברנט הגיעו ל-97 דולר, החוזים על הנפט הגולמי של ארה"ב (WTI) הגיעו ל-94 דולר. 

"עד שתתקבל ההחלטה להעלות את ייצור הנפט, שוק האנרגיה העולמי יישאר הדוק כשבמהלך התקופה הזו הסיכון לתיקון גדול עדיין נמוך יחסית", אמר אולה הנסן, מ-Saxo Bank. ערב הסעודית ורוסיה שחברות בארגון המדינות שמייצאות נפט הנקרא אופ"ק הודיעו לא מזמן כי יקצצו את ייצור הנפט ב-1.3 מיליון חביות עד לסוף השנה. השווקים חוששים שמא מאגרי הנפט הגולמי בארה"ב עלולים לרדת מתחת לרמות התפעול המינימליות, הרמות הנמוכות ביותר של נפט שנדרשות על מנת שהמתקן ימשיך לפעול ביעילות ואפקטיביות. 

לפי הנתונים שפורסמו אמש, מלאי הנפט הגולמי בארה"ב ירד ב-2.2 מיליון חביות בשבוע שעבר ל-416.3 מיליון חביות, כשהאנליסטים ציפו לירידה של 320 אלף חביות בלבד. מלאי הנפט הגולמי במרכז קושינג, אוקלהומה, שמשמש כמרכז האחסון ונקודת האספקה לחוזים עתידיים ירד ב-943 אלף חביות השבוע לקצת פחות מ-22 מיליון חביות, הנתון הנמוך ביותר מאז יולי 2022. "החדשות הגדולות היו המלאי בקושינג, מה שגרם לקפיצה בנפט. הדאגה הגדולה ביותר בקרב הסוחרים היא המלאי בקושינג שמתקרב לשפל תפעולי רב חודשי. זהו נתון שורי למחירי הנפט הגולמי", אמר דניס קיסלר, מ-BOK Financial.

המאגרים בקושינג ממשיכים לרדת לרמות נמוכות היסטורית עקב ביקוש חזק לזיקוק וייצוא, מה שמעורר חששות לגבי איכות הנפט שנותר במרכז והפוטנציאל לרדת מתחת לרמות התפעול המינימליות. 

• איך הגיעו למסקנה שאנחנו זקוקים ל-60 אלף דירות בשנה ולמה המספר יגדל?
• המתווך דורש עמלה של 2% על הדירה? כך תוכלו למכור או לקנות בלעדיו

נשיא רוסיה ולדימיר פוטין הורה לאחרונה לממשלתו לוודא שמחירי הדלק במדינה יתייצבו לאחר הזינוק שנגרם בעקבות העלייה בייצוא. הממשלה ברוסיה הטילה בשבוע שעבר איסור זמני על יצוא בנזין ודיזל לרוב המדינות על מנת לייצב את השוק המקומי, אם כי מאוחר יותר הודיעה על ריכוך ההגבלות.

ה-EIA, בדוח חודשי נפרד, חזה שהצריכה תעלה על הייצור ב-230,000 חביות ביום בלבד ברבעון הרביעי. עם זאת, ה-EIA אמר כי הוא צופה שמחיר הברנט יעמוד על 93 דולר בממוצע לחבית ברבעון הרביעי, עלייה של 7 דולר מהתחזית שלו רק לפני חודש, לפני שירד ל-87 דולר לחבית עד המחצית השנייה של 2024.

התחזיות הן מה-EIA והן מאופ"ק משקפות את הודעתה של סעודיה לפני כשבועיים כי היא תאריך את הקיצוץ הקודם שלה בתפוקת הנפט של יותר ממיליון חביות ביום עד סוף השנה. המדינה אמרה בעבר שההפחתה תסתיים בסוף ספטמבר. בדו"ח שלה, הודיעה אופ"ק כי הייצור שלה גדל באוגוסט בממוצע של 113,000 חביות ביום ל-27.5 מיליון חביות. בינתיים, היא הותירה את תחזיות הביקוש העולמיות שלה ל-2023 ו-2024 ללא שינוי. ה-EIA אמר מצדו כי תחזית המחיר שלו משקפת ירידה צפויה בצריכת הדלק בארה"ב ב-2024 ל-8.7 מיליון חביות ליום, ירידה של 200,000 חביות מהתחזית של אוגוסט.

• השווקים באסיה בנפילה; וול סטריט צפויה להמשיך לרדת
• האם זה הזמן לקנות טבע? הזדמנות או דווקא מלכודת
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

ההשפעה של אספקת הנפט הגלובלית ההדוקה עשויה להתמתן במידה ושיעור הריבית יצליח לבלום את הביקוש. ריבית גבוהה מגדילה את עלויות ההלוואות, מה שעלול להאט את הצמיחה הכלכלית וכך להפחית את הביקוש לנפט.   

דלק מרוויחה מעליית מחירי הנפט

בין הנהנות מעליית מחירי הנפט ניתן למצוא את קבוצת דלק שקפצה היום ב-4% ואיתקה חברת הבת (89%) של קבוצת דלק דלק קבוצה -4.17%  של יצחק תשובה, שמנוהלת ע"י עידן וולס, שקפצה ב9%. היום דווח כי החברה החליטה סופית לפתח את השלב הראשון במאגר רוזבנק (Rosebank) שהוא לדברי החברה, "מאגר הנפט והגז הגדול ביותר בבריטניה". מאגר רוזבנק ממוקם 130 קילומטר מערבית לאיי שטלנד והוא מכיל בעיקר נפט.

ההחלטה לפיתוח מאגר רוזבנק מגיעה אחרי שהשותפות, איתקה  איתקה  (20%) ואקווינור מנורבגיה (המפעילה של המאגר, 80%), קיבלו את אישור הרגולטור הבריטי לתוכנית הפיתוח. איתקה מעריכה כי פיתוח שלבים 1-2, עשוי להניב משאבים מותנים בהיקף מוערך של כ-300 מיליון חביות נפט (MBOE), כאשר פיתוח השלב הראשון לבדו, מוערך בכ-245 מיליון חביות נפט (100%). עליית מחירי הנפט ככל ותימשך תורמת לשתי החברות רבות. 

איתקה נסחרת לפי שווי שוק של 1.78 מיליארד דולר, לאחר שירדה השנה 10.7%.