האם התחיל הגל העולה שיימשך אל תוך ינואר (״תרחיש 2")? איך נראית הזדמנות?

זוכרים את תרחיש מספר 2 מהשבוע שעבר? זה שנתתי לו את הסיכויים המרביים? היום ובעיקר בשבוע הבא נבדוק אם זה הכיוון של ה - S&P500.    

התרחיש דיבר על כך שהתמיכה ב - 4300 לא תעבוד, המדד ירד עד אזור ה - 4200 ומשם יעלה אל השיא ההיסטורי.   בפועל ה - S&P500 נתמך קצת יותר גבוה, אזור ה - 4230 , ומסיבה טובה מאד: הממוצע הנע ל - 150 יום. הדבר החשוב הוא התצורה בה התמיכה הזו התרחשה: יום אחד תבנית של פטיש ויום אחריו עליות יפות.   הדבר מלמדנו את החשיבות של השילוב בין תרחישים לבין מעקב יומי. התרחישים קובעים את האסטרטגיה (במקרה הזה: לא לקנות עד תמיכה מוכחת) והמעקב היומי נותן לנו סימנים להתרחשותם של האירועים. כל למשל כתבתי, במהלך המסחר ביום חמישי, בקבוצה שלנו שמיועדת לגשר על הימים שבין הכתבות: ״תמיכה מעניינת מעל הממוצע ל - 150״ וצירפתי את הגרף עם הפטיש והנר העולה שאחריו.   נחזור לשאלה: האם מפה העליות יתחדשו ותרחיש 2 אכן יתממש? דמיינו אותנו בכיתה כשאני המרצה ואתם הסטודנטים ואני זורק את השאלה הזו לאוויר. מה אתם כבר יודעים לענות?   נכון: צריך לראות פריצה של רמות התנגדות. אני מאד מתרשם מהפטיש על הממוצע ל - 150 יום ואינטואיטיבית אני חושב שנוצרה פה נקודת קניה מאד טובה. יום שישי, הגם שהסתיים בקול ענות חלושה, לא מבטל את האינטואיציה הזו. אבל, כמו שנתנו לשוק להראות לנו תמיכה, בואו ניתן לו להראות לנו מומנטום. הבת שלי פעם אמרה לי שהעבודה שלי היא רק להסתכל על גרפים. כל פעם שהיתה עוברת בשעות הערב והלילה ליד חדר העבודה שלי היא היתה רואה אותי יושב ומסתכל. זה בדיוק זה. אנחנו מסתכלים על הגרפים ולומדים מהם מה קורה (חח מאז אני מתרגל ומלמד מדיטציה נוספה עוד עבודה קשה) ואז עושים את מה שצריך לעשות. כל דבר אחר שאתם מסתכלים עליו הוא הסחת דעת מהדבר עצמו ונובע מדפוסים מנטאליים שיש מי שמטפח ומרוויח מהם.   עכשיו, בטח תשאלו בכיתה הדמיונית שלנו, מה הן רמות ההתנגדות החשובות?   נתחיל בחשובה יותר: 4415. תראו על הגרף איך הממוצע ל - 21 יום פוגש שם את הממוצע ל - 89 יום ואת יעד התיקון העליון על פי יחסי פיבנואצ׳י. מעל הרמה הזו נקבל אישור לתרחיש 2. מתחתיה שוכנת 4360. מהלך מעל האזור הזה יהיה סימן חיובי. ומה יקרה אם ה - S&P500  ירד מתחת לממוצע ל - 150 יום? מבחן התמיכה הבא הוא קרוב: 4200 - 4130. באזור הזה, אם נגיע אליו, צפויה תנודתיות ודרמה כי זה האזור שמפריד בין תרחיש 2 (עליות אל סוף השנה) לתרחיש 3 - תחילתה של המפולת. כאמור, אני עדיין נותן סיכוי טוב לתרחיש 2.  השוק יחליט.     מה עם התשואות קורא הדוק שאני מרגיש שהוא כבר חבר שאל אותי האם גרף התשואות מאשר את הסיכוי להתממשותו של תרחיש 2. שאלה במקום.   זוכרים את הגרף הזה?     הוא היה כאן אחרי שהתשואות ל - 30 שנה עלו מעל 4.45 . שמתי אותו בשביל להראות לכם ש-4.75 היא יעד וגם נקודת מבחן היסטורית. ובכן, ליעד הגענו ועכשיו נשאר המבחן. יש סיכוי לטווח הארוך שהתשואות יעלו מעל 4.75 ואז המשמעות היא שיש פה דור של משקיעים שלא דמיין רמות ריבית כאלו. סביר שעליה מעל 4.75 ״תשבור״ גם את השוק. לטווח הקצר (עד ינואר?) אולי תהיה התנגדות ברמות האלו, זו שתאפשר לקונים עוד חגיגה.   השנה הבאה היא שנת בחירות בארצות הברית. הממשל יעשה ככל שיכולתו לשמור על הנראות הכלכלית. אבל, יכול להיות שכשהבחירות המסתמנות הן בין ביידן לטראמפ, זה יהיה מספיק מלנכולי בשביל לנטרל את חדוות שנת הבחירות.   מניות לבחינתכם לפני שנסתכל על מניות זכרו שברוב המקרים המדדים יכתיבו. אם ה - S&P500 ירד מתחת לפטיש יהיה קשה להרוויח מלונג על מניות.   בהיאמר זאת נתחיל בשאלה שקיבלתי על TSLA.  בנקודה בה היא נמצאת היא נראית מעניינת מאד על בסיס טכני. עליה מעל 250 ואז מעל 260 תחזק את הסיכוי לעליות בהמשך.

שאלה נוספת שנשאלתי היא לגבי C ו - BAC. לא הסתכלנו מזמן על מניות פיננסיות אז זו הזדמנות. מכיוון ש - C יותר חזקה נסתפק בה.   יש סיבה מדוע לא כתבתי על מניות פיננסיות, למעט אולי SOFI. ירדו חזק וחלשות מהשוק. אבל, כשמסתכלים על C, ברמת התמיכה שהיא נמצאת מעליה ובמכפיל 6.5 אזי או שיש פה הזדמנות המאה או מסר המאה על אסון קרב. טכנית, באזור התמיכה הזה וכמהלך ארוך טווח, היא יכולה להיות מעניינת כרכישת מחיר. אין עדיין סימנים לעליה או מומנטום. מהלך מעל 42 דולר יהיה סימן מומנטום ראשוני.   נשאלתי גם על BA. דוגמא למהלך שהשתבש. היתה אמורה לעלות אחרי הפריצה ושברה למטה. קורה. באזור ה - 170-180 אפשר לבחון תמיכה ואולי היא תסתובב למעלה שם. תזכירו לי. כרגע יש התנגדות חזקה ב - 198.  

איך נראית הזדמנות?   אני רוצה להוסיף לעיונכם שני גרפים: הראשון הוא REMX. קרן סל וותיקה להשקעה בחברות כריה של מתכות יקרות. ירדה לנקודת פיבונאצ׳י מעניינת.  

• וול-סטריט ננעלה במגמה מעורבת; אלי לילי קפצה ב-14%, הרץ זינקה ב-43%
• וול סטריט נפלה - נובה קרסה; צפי לירידות מחר בת"א

השני הוא MRVL. דוגמה (תסתכלו גם על SOFI) לאוצרות - הזדמנויות שגלי הירידות פלטו אל החוף. מעל התמיכה והממוצע ל - 200 יום נראית מעניינת.  

לסיום, אני מרגיש שמתבקש עדכון על נייק. התחילה לעלות קצת לפני שהגיעה לתמיכה שסימנתי פה לא מזמן.  אם תחזיק מעל 95, אפשר להצטרף לעליה.  

תודה על כל המיילים והתגובות. תקפידו לטפח את הייחודיות שלכם כמשקיעים וניפגש ביום רביעי.  

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

• "90 הסכמים תוך 90 יום" - למה המטרה של טראמפ לא אפשרית ומה יקרה שיסתיימו 90 הימים?
• קרנות סל מוגנות: אתם מוגבלים בהפסד, אבל יש מחיר - דגומאות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.