קת'י ווד: מהפסד של 67% בשנה שעברה לרווח של 66% השנה

נראה שמעט החזקות בקריפטו יכולות לעשות הרבה. הקרן של קת'י ווד, ARK Innovation ARK INNOVATION ETF , עברה מהפסד בשנת 2022 של 67% לרווח של 66% השנה, הודות להחזקותיה בקוינבייס COINBASE GLOBAL . המניות של בורסת הקריפטו קפצו כמעט פי 4 מאז הביטקוין החל להתאושש. 

ARK Innovation מקדימה כעת את קרן הסל Fidelity Blue Chip Growth (FBGRX) במרוץ לתשואה הגבוהה ביותר לשנה בקרב קרנות הסל המגוונות. קרן הסל של Fidelity נמצאת במקום השני עם 55%, ואחריה תעודות הסל שעוקבות אחרי הנאסד"ק FIDELITY NASDAQ COMPOSITE INDEX ETF , הראסל Growth 1000 ISHARES RUSSELL 1000 GROWTH ETF וה-S&P 500 SPDR S&P 500 ETF TRUST עם 42%, 40% ו-25% בהתאמה. ווד משקיעה כבר זמן מה בקוינבייס, שנסחרת כמו תעודה ממונפת על הביטקוין. זה פגע בביצועים ב-2022 כשהמטבע ירד אבל השתלם השנה כשהביטקוין התאושש ב-155%. קוינבייס מהווה יותר מ-10% מהחזקותיה של ARK Innovation.

שלושת ההחזקות הגדולות ביותר של ARK Innovation הן קוינבייס COINBASE GLOBAL עם 10.5%, רוקו עם 7.8% ROKU, INC ו-UiPath UIPATH INC עם 7.5%. "זה לא סוד שאנחנו שוריים לגבי הנכסים הדיגיטליים ובפרט ביטקוין", אמר טום סטאודט, נשיא ומנכ"ל ARK Invest. יתכן והקרן תהנה מעוד דחיפה כלפי מעלה מהקריפטו. הקרן עדיין עדיין נמצאת בירידה של כמעט 60% בשלוש השנים האחרונות, כשהיא מתאוששת מהירידה של 67% ב-2022.

ווד החלה לדלל מעט את קוינבייס בימים האחרונים, כשמכרה מניות בשווי של יותר מ-150 מיליון דולר, אם כי היא נותרה עדיין חזקה. בקרוב עשויה להגיע גם תעודת הסל של הביטקוין שעשויה לדחוף את קוינבייס עוד.  

הביטקוין

הקריסה של ביטקוין בשנת 2022 (קריסה של 74%) התרחשה לצד אחד מרצף העלאות הריבית החד ביותר שהיו בעולם מזה 50 שנה. באופן טבעי, העלאת הריבית גורמת לכך שלאנשים יהיה פחות כסף פנוי לבזבז, זאת המטרה שלה, וכשלאנשים יש פחות כסף לבזבז הם אכן מתחילים לקצץ בהוצאות, והדברים הראשונים שהם מוותרים עליהם הם הדברים הכי פחות נחוצים להם, או הכי מסוכנים.

• הקריפטו מתאושש - הביטקוין סביב 84,000 דולר
• סטרטג'י ממשיכה לרכוש ביטקוין - השקיעה 1.9 מיליארד דולר בשבוע

בחודשים האחרונים רוב הבנקים המרכזיים החליטו לעצור את העלאות הריבית, וכנראה שזה עניין של זמן עד שהם יתחילו להוריד אותה, כאשר הכלכלנים מעריכים שנתחיל לראות הורדות ריבית במהלך שנת 2024. רק התגברות השיח סביב הורדת ריבית מחזיר את המשקיעים לחפש השקעות בנכסים יותר מסוכנים כמו ביטקוין, בתקווה שכאשר הריבית תרד המשקיעים יחזרו בהמוניהם ואלה ש"קנו בשמועות, ימכרו בחדשות".

כבר תקופה ארוכה שגופים כמו בלאקרוק  BLACKROCK INC  וגרייסקייל פועלים מול הרגולטורים בשביל לקבל אישור לנהל קרנות מחקות של ביטקוין. בחודשים האחרונים יש התקדמות לכיוון אישור הקרנות האלה והדבר הזה מוסיף להעלות את האופטימיות בשווקי המטבעות הדיגיטיליים, וזאת משתי סיבות עיקריות.

ראשית, השקה של קרנות מחקות לביטקוין יהפכו אותו לנגיש יותר להשקעה על ידי כל אחד שירצה בכך. כיום תהליך הרכישה של ביטקוין מסובך ורווי במכשולים טכניים שלרוב האנשים אין פנאי להתעסק איתם. קיימים גופים דרכם אפשר לקנות ולמכור ביטקוין ומטבעות דיגיטליים אחרים, אבל הם גובים עמלות גבוהות. השקעה בביטקוין דרך קרן מחכה תאפשר להשקיע במטבע בקלות ועם עמלות נמוכות משמעותית.

• אינטל וטאיוואן סמיקונדקטור מתקרבות להסכם לשיתוף פעולה אסטרטגי
• מניות הבריאות - מקלט בטוח או אשליה בעידן המכסים החדשים?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

שנית, בשביל להקים את אותן קרנות מחקות, אותם גופים יצטרכו לקנות ביטקוין בכמויות אדירות בשביל שהקרנות אכן יהיו מגובות במטבע, ורק הקניות האלה כשלעצמן צפויות להזניק את מחיר הביטקוין למעלה. בחודשים האחרונים כמה משקיעים עקבו אחר חשבון מסתורי, שלפי ההערכות מקושר לבלאקרוק, שקנה במהלך כמה חודשים בודדים כ-100,000 מטבעות - שלפי שער המטבע שווים כ-4.4 מיליארד דולר.