מאנדיי: הנהלת החברה ובעלי עניין נוספים מממשים מניות

מניית מאנדיי מאנדיי +6.19% מאנדיי 276.26 +6.19% סגירה:0 פתיחה:263.27 גבוה:278.2 נמוך:263.27 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: אומנם נהנתה מעליות מתחילת השנה, על רקע המשך ביצועים מאוד חזקים ותחזית קדימה טובה, אבל נראה כי בשביל בעלי העניין בחברה הגיע הזמן לממש רווחים. השאלה שנשאלת כעת, שכנראה נגלה את התשובה אליה בהמשך, היא האם מימוש רווחים הוא כל הסיפור או שזו סוג של "המלצת מכירה" מוסוות שמבטאת את ההערכה של המוכרים שהמחיר כבר גבוה. 

למרות שהמימושים התכנסו לחודש דצמבר, על פי דיווחים שונים מדובר היה במכירות עיוורות. מנכ"ל מאנדיי רועי מן, מכר מניות במספר פעימות, כאשר במצטבר מכר המנכ"ל כ-199,000 מניות בסכום מצטבר של 35,833,250 דולר.

אל מן הצטרפו בכירים נוספים כמו ערן זינמן, המשמש מנכ"ל משותף ואחד ממייסדי מאנדיי שמכר 52,500 מניות לפי שווי מצטבר של 9,441,600 דולר. יוני אושרוב, המשמש כמנהל ההכנסות הראשי במאנדיי מכר כ-10,000 מניות בשווי מצטבר של 1,815,000 דולר ואלירן גלזר, מנהל הכספים הראשי של מאנדיי,  מכר כ-5,000 מניות בשווי מצטבר של 907,500 דולר ועוד מנה קטנה בתחילת החודש של 45 מניות בשווי של 8,032 דולר. שירן נאווי, סמנכ"לית משאבי אנוש מכרה גם היא 4,800 מניות לפי שווי של 863,232 דולר.

גם הקרנות השונות ובעלי עניין נוספים מכרו מניות, כשהמובילה בהן היא קרן אינסייט שמכרה 327,034 מניות לפי שווי מצטבר של 59,193,154 דולר. חברת ניהול ההשקעות DMP מכרה כ-27,990 מניות לפי שווי מצטבר של 5,339,652 דולר. קרן הורייזון, מכרה 39,915 מניות לפי שווי מצטבר של 6,999,893 דולר, קרן PSquared מכרה 39,003 מניות לפי שווי של 7,176,552 וקרן Grace מכרה 13,812 מניות לפי שווי של 2,499,972 דולר. אחת המכירות המעניינות היא של חברת וויקס שמכרה 301,481 לפי שווי של 55,472,504 מיליון דולר.

קרנות נוספות שמכרו: קרן Monarch מכרה 5,619 מניות לפי שווי של 999,915 דולר ו-IG Aggregator שמכרה 159,154 לפי שווי של 28,806,874 דולר.

תנועות בעלי עניין

תנועות שמבצעים בעלי עניין משמשים במקרים רבים כאינדיקציה למשהו שקורה בחברה שעוד לא נחשף לציבור לטובה או לרעה, כאשר ההנחה היא שלמרות השקיפות הנדרשת והקיימת בחוק, הם הרי אלו שמכירים את החברה הכי טוב. בעל עניין נחשב לאדם או גוף המחזיק במעל ל-5% מהון המניות או כוח ההצבעה בחברה מסויימת. בנוסף, בעלי עניין הם אנשים הנמצאים בעמדות כוח שונים, כמו דירקטורים ומנכ"לים. על בעלי עניין קיימת חובת דיווח על תנועותיהם.

נושא המסחר במניות על ידי בעלי עניין הינו רגיש, זאת משום שבמקרים רבים בעלי העניין נמצאים בעמדה המקנה להם מידע רב אודות החברה, זאת כמובן תחת האיסור בחוק לשימוש במידע פנים. למרות זאת, במקרים רבים קיים קושי להוכיח האם אכן נעשה שימוש במידע שכזה. 

כמו בכל חברה, גם במקרה של מאנדיי קשה לדעת מהי הסיבה לכל המכירות בחודש דצמבר והאם מדובר בסימן לרעה או שסתם מדובר במימוש רווחים. למרות שבעלי העניין מכרו המון בחודש דצמבר נראה שזה לא ממש עניין את המשקיעים. מניית מאנדיי עלתה ב-14% החודש וב-9% בשבוע האחרון. 
 

הפוטנציאל של מאנדיי

באופנהיימר פרסמו לאחרונה המלצה על מאנדיי וקראו לחברה "סיפור הצלחה ישראלי". למאנדיי יש פלטפורמה אינטרנטית לניהול משימות ומעקב אחר פרוייקטים ולאחרונה במצגת למשקיעים הדגישה הנהלת החברה את כוונתה לשמור על צמיחה בקצב של כ-30%, לאור פוטנציאל שוק עצום ושיעורי חדירה נמוכים. השוק בו החברה פועלת מוערך בלמעלה מ-100 מיליארד דולר.

החברה הוסיפה במהלך השנה האחרונה את פתרונות ה- CRM לניהול מערך מכירות ופתרון DEV לניהול תהליכי פיתוח, בנוסף לפלטפורמת הליבה של Work Management , ניהול משימות עבודה בארגון. בשנת 2024 צפויה החברה להשיק פתרון Service לניהול קריאות שירות. הנהלת מאנדיי מעריכה כי שוק היעד הנוכחי לשלל פתרונות אלה עומד על כ-100 מיליארד דולר, עם צפי לגידול ל-150 מיליארד דולר ב-2026.

הקהל של מאנדיי עומד כ-225 אלף לקוחות, בסיס שצמח בשיעור שנתי של כ-20%, אך מספר לקוחותיה הגדולים עדיין קטן: כ-2,200 לקוחות בעלי ARR של מעל 50 אלף דולר ו-810 לקוחות בלבד בעלי ARR מעל 100 אלף דולר, כאשר מספרם גדל בכ-50% בשנה האחרונה. לחברה נוכחות בכ-60% מחברות ה-Fortune500, אך עם שיעור חדירה של פחות מ-1% מכלל עובדי הארגונים הללו (275 משתמשים בלבד בארגון בממוצע), מצב הממחיש את פוטנציאל השוק העצום לצמיחה עתידית ארוכת שנים.

בהנהלת מאנדיי צופים צמיחה ארוכת טווח בשיעור של כ-30%, תוך שמירה על רווחיות גולמית גבוהה (קרוב ל-90%) ושיעור FCF של Mid-20s בדומה לרמתו הנוכחית. באופנהיימר ציינו גם כי מאנדיי נהנית משילוב חריג של צמיחה גבוהה במיוחד לצד תזרים מזומנים איתן, מצב המעיד על הערך המוסף הגבוה של פלטפורמת WorkOS ללקוחותיה.