המניה שהפכה משקיעים למיליונרים - אילו מניות באפט מחזיק בתיק ההשקעות של ברקשייר?

מניית ברקשייר האת'ווי BERKSHIRE HATHAWAY B אומנם לא הצליחה לנצח את השוק ב-2023, לאחר שמניית החברה עלתה מתחילת השנה ב-17%, בעוד ה-S&P 500 והנאסד"ק עלו ב-24% ו-43% בהתאמה, אך לרקורד של באפט עדיין אין תחרות עם רווח מצרפי של יותר מ-4,430,000% מאז לקח את ההובלה ב-1965. המיליארד ציין בעבר כי למרות שלברקשייר יש רווחים ומאזן חזקים, היא עדיין עלולה לא לנצח את השוק בכל שנה. 

הצלחתו של האורקל מאומהה לאורך ההיסטוריה יצרה לו קהל עוקבים נאמן, החל ממשקיעים פרטיים ועד מומחים בוול-סטריט. חיקוי הפעולות של באפט הפכה לאסטרטגיה שהניבה רווחים יפים למשקיעים שהיו סבלניים מספיק במשך עשרות שנים. מה הן עם כך 49 המניות שהמיליארדר מחזיק בתיק ההשקעות העצום של ברקשייר?  

ההחזקות הגדולות ביותר

קצת יותר מ-85% מתיק ההשקעות של באפט נמצא בשמונה חברות בלבד, כאשר השמונה ברובן הן החזקות ותיקות. קוקה קולה ואמריקן אקספרס לדוגמה נמצאות בתיק ההשקעות של ברקשייר למעלה משלושה עשורים, בעוד מודי'ס נמצאת בתיק מאז שפוצלה מדן אנד ברדסטריט בשנת 2000. הודות לצמיחת הדיבידנד לאורך זמן, קוקה קולה מרוויחה לברקשייר תשואה שנתית של כמעט 57% ביחס לעלות הבסיסית שלה. מוד'יס ואמריקן אקספרס מספקות 31% ו-28% בהתאמה.

בנוסף, ברשימה נמצאים גם כמה מההימורים הגדולים ביותר על מניות אנרגיה, עם יותר מ-31 מיליארד דולר בשברון ואוקסידנטל פטרוליום, דבר שכנראה רומז כי בברקשייר צופים שמחיר הנפט הגולמי ימשיך להישאר גבוה יחסית. 

 

החזקות של לפחות מיליארד דולר

מעבר לשמונה הגדולות, לברקשייר יש החזקות של לפחות מיליארד דולר ב-20 חברות נוספות, כשמה שבולט בהן הוא חיבתו של באפט לחברות פיננסיות, בין אם זה בנקים, חברות אשראי או חברות ביטוח:

• עובד ברקשייר האתוויי ניחש נכון - וזכה במיליון דולר
• להשקיע ביפן בעקבות באפט: איזו מניה היא הזדמנות טכנית מצוינת?

ההחזקות הקטנות

21 ההחזקות הנותרות של ברקשייר נעות בין מיליונים בודדים במינימום ל-995 מיליון במקסימום ורובן כנראה הגיעו מהסגנים של באפט טוד קומבס וטד וושלר, כאשר רבות מהשקעותיהם נוטות להיות מתחת למיליארד דולר ולרוב הן השקעות לטווח קצר שגדלות או מצטמצמות כל כמה רבעונים. 

החברה של באפט נוגעת ב-40 תעשיות ו-60 חברות והכפילה את התשואה השנתית הממוצעת של ה-S&P 500 מאז באפט השתלט על החברה. בעלי מניות רבים בברקשייר הפכו למיליונרים הודות למהלכים של באפט ופילוסופיית ההשקעות שלו. אחד מהדברים המייחדים את ברקשייר היא העובדה כי בעלי המניות של החברה הם ברובם נוטים להיות משקיעים לטווח ארוך, בדומה לבאפט, המשתמשים בהחזקותיהם כחשבון חיסכון. 

• "הפסיכולוג של השוק" - איך הצליח הווארד מרקס לייצר תשואה עודפת ללקוחות שלו?
• סוף למלחמת הסחר? טראמפ חושף: סין פנתה להידברות על הסכם הסחר
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

ברקשייר האת'ווי דיווחה בתוצאותיה לרבעון השלישי על רווח תפעולי של 10.8 מיליארד דולר כשהיקף המזומנים עלה ל-157 מיליארד דולר בזכות הריבית הגבוהה והשקעה באג"ח ממשלתיות. אלא שההפסדים בהחזקה במניות הסחירות, בעיקר אפל, הביאו אותה להפסד בשורה התחתונה של 12.8 מיליארד דולר.  ברקשייר השלימה רכישה של מניותיה בהיקף של 1.1 מיליארד דולר ברבעון השלישי  - קצב נמוך לעומת הרבעונים הקודמים. בסה"כ רכשה בשלושה רבעונים מניות ב-7 מיליארד דולר.