אמזון מאחוריה - אנבידיה ממשיכה במגמה החיובית בדרך לדוחות

מניית אנבידיה נסחרת בעליות בזמן שמגזר הטכנולוגיה מתאושש מהמכה שחטף אמש בעקבות נתוני האינפלציה הגבוהים מהצפוי. יצרנית השבבים מתקרבת לדוחות והרף גבוה במיוחד. 

מניית מובילת הבינה המלאכותית עקפה בשווי שוק את אמזון ובתחילת המסחר לזמן קצר גם את אלפבית והגיעה לשווי של 1.792 טריליון דולר והפכה גם אם לרגע, לחברה השלישית בגודלה בארה"ב אחרי אפל ומיקרוסופט. אמזון ואלפבית נסחרות כעת לפי שווי של 1.76 ו-1.8 טריליון דולר. 

המשקיעים שכבר התרגלו כי אנבידיה עוקפת את הציפיות, מחכים כעת לדוחות החברה שצפויים להגיע ב-21 בפברואר ומציבים ליצרנית השבבים רף גבוה במיוחד. "אנחנו מצפים לעוד דוחות חזקים, אבל חושבים שהמשקיעים תמחרו במידה רבה את האפסייד הזה בטווח הקרוב, כאשר המחלוקת היא יותר בנוגע לבכמה אנבידיה תצליח לעקוף את הציפיות", אמר אנליסט סוסקהאנה כריסטופר רולנד. האנליסט שמר על הדירוג החיובי והעלה את מחיר היעד שלו 850 דולר. עם זאת, רולנד ציין כי החברה תצטרך לעקוף את צפי ההכנסות לרבעון הרביעי בלפחות 1.5 מיליארד דולר על מנת לקבל תגובה חיובית לדוחות.

בוול-סטריט צופים כי אנבידיה תדווח על רווח למניה של 4.56 דולר מהכנסות של 20.2 מיליארד דולר לרבעון. 

אנליסט UBS טימותי ארקורי מצפה כי החברה תעקוף בגדול את הציפיות ותרשום הכנסות של 23 מיליארד דולר. האנליסט ציין כי נראה כי אנבידיה פותרת את בעיות האספקה שלה, מה שיאפשר לחברה לספק את המעבדים הגרפיים שלה מהר יותר. "הביקוש לבינה מלאכותית עדיין כל כך חזק, בטווח הקרוב, אנחנו חושבים שזה רק מצביע על אפסייד משמעותי למסירות/הכנסות", אמר ארקורי. האנליסט העלה את מחיר היעד שלו למניית אנבידיה ל-850 דולר מ-580 דולר ושמר על המלצת הקנייה שלו. היעד החדש מבוסס על מכפיל רווח עתידי של 25 לשנת 2025. 
 

התחזית של מנכ"ל אנבידיה

בוועידה בדובאי אמר לאחרונה מנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג, כי הוא צופה הכפלה של שוק מרכזי הנתונים. "יש היום מרכזי נתונים בשווי של בערך טריליון דולר בכל העולם", אמר הואנג, ושפך אור על סדרי הגודל של ההשקעות בתחום. "ואני צופה שב-4-5 שנים הבאות יתווספו מרכזי נתונים בסדר גודל של 1-2 טריליון דולר נוספים".

לפני מספר חודשים המנכ"ל ציין כי ההתקדמות הגדולה בתחום הבינה המלאכותית, המאפשרת למכונות לחשוב וללמוד בעצמן, עשויה להיות לא רחוקה. הטכנולוגיה הזו, המכונה בינה כללית מלאכותית או AGI, היוותה את המטרה המרכזית של חוקרי בינה מלאכותית במשך עשרות שנים. כשג'נסן נשאל האם ה-AGI יכול להגיע תוך 10 שנים, המנכ"ל אמר שהוא סבור שזה יקרה אפילו מוקדם יותר. "אם נגדיר את AGI כתוכנה, או בעיקרון מחשב שיכול לקבל מבחנים רבים המשקפים אינטליגנציה בסיסית ועל ידי השלמתם יכול לייצר תוצאות המהוות תחרות לבן האדם הממוצע, אני מאמין שנראה כבר את ה-AGI מגיעה להישגים הללו תוך 5 שנים". 
 

הדוחות לרבעון השלישי

אנבידיה עקפה אומנם את הציפיות לרווחים ולתחזית ברבעון השלישי אבל זה לא הספיק בשביל המשקיעים. מנית החברה נסחרה בירידות שערים בעקבות החששות מסין. בעוד האנליסטים שיבחו את התוצאות והציגו אופטימיות, המשקיעים חששו תחילה להיכנס לאנבידיה לאחר העליות מהן היא נהנתה בעקבות הייפ הבינה המלאכותית ובעקבות החששות מהגבלות יצוא השבבים לסין, אחד השווקים הגדולים של אנבידיה. כזכור, ממשלת ארה"ב מנסה למנוע הגעת שבבים מתקדמים לסין בעקבות חששות לביטחון הלאומי, שכן סין צפויה להשתמש בטכנולוגיה הזו גם לפיתוחים צבאיים. 

לרבעון השלישי רשמה החברה רווח למניה של 4.02 דולר על הכנסות של 18 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 3.18 דולר על הכנסות של 16.12 מיליארד דולר. שיעור הרווח הגולמי עמד על 75%, בעוד בוול-סטריט ציפו ל-72.5%. הכנסות ממרכזי נתונים עמדו על 14.51 מיליארד דולר, לעומת צפי של 12.85 מיליארד דולר. במגזר הגיימינג ההכנסות עמדו על 2.86 מיליארד, לעומת צפי של 2.7 מיליארד דולר. לרבעון הרביעי אנבידיה צופה הכנסות של 20 מיליארד דולר עם סטייה של 2% למעלה או למטה. הצפי היה ל-17.9 מיליארד דולר.

ענקית השבבים אמרה גם כי היא צופה שהמכירות בסין לרבעון הרביעי ירדו משמעותית, אך צמיחה במגזרים אחרים צפויה למזער את ההשפעה. אנבידיה נסחרת לפי שווי של 1.79 טריליון דולר, זאת לאחר שמנית החברה קפצה ב-234% בשנה האחרונה וב-47% מתחילת השנה.