לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח מחר לאחר שבוע מוצלח במיוחד של עליות, בעיקר הודות לדוחות המצוינים שאנבידיה NVIDIA COR (שוב) הציגה שגרמו לה לחצות את רף ה-2 טריליון דולר. המניות הישראליות התממשו בסוף השבוע אחרי עליות שהציגו מוקדם יותר בו. יכול להיות שנראה קפיצה חזרה למעלה אצל מניות כמו נייס נייס (US) , נובה נובה (US) , קמטק  קמטק (US) וטאואר טאואר (US) .

וול סטריט מתנדנדת בחודשים האחרונים מתוך הניסיון להבין לאן האינפלציה הולכת, בעיקר לאחר שבחודש ינואר היא עלתה ב-0.3% בזמן שהכלכלנים ציפו לעלייה של 0.2%. העלייה הזו מקררת את הציפיות של אלו שקיוו להורדת ריבית מצד הפד', ריבית שכזכור עומדת היום על 5.5%.

נתוני מאקרו בולטים שיתפרסמו השבוע: שלישי - מדד האמון הצרכני (conference board), ההזמנות של מוצרי בני קיימא, מחירי בתים Case-Shiller. חמישי - ההכנסה הפנויה, הצריכה הפרטית ואינפלציית PCE (ינואר). שישי - מדד האמון הצרכני של מישיגן, מדד מנהלי הרכש בתעשייה ISM (פברואר).

מדד מנהלי הרכש

יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון אומרים כי "מדדי מנהלי הרכש PMI לגבי חודש פברואר (flash) מצביעים על התרחבות, עם שיפור בתעשייה (ל-51.7 מ-50.7) כולל גידול בהזמנות חדשות, אך גם התמתנות בענפי השירותים (ל-51.3 מ-52.5). רכיבי המחירים במדדי ה-PMI מצביעים על התמתנות, מגמה אשר עשויה לתמוך בהתמתנות באינפלציה. מדדי מנהלי הרכש בארה"ב מאותתים על התמתנות בלחצי האינפלציה בארה"ב בחודשים הקרובים, אך אינפלציה יותר עיקשת באירופה. למרות החולשה בפעילות, ה-ECB יתקשה להוריד את הריבית לפני יוני. נתוני מאקרו ממשיכים להצביע על התרחבות בארה"ב: מכירות של בתים (יד שנייה) עלו ב-5.8% בפברואר (לעומת הנתון המקורי) ומספר דורשי העבודה החדשים ירד ב-12 אלף איש ל-201 אלף בשבוע האחרון (ירידה של 26 אלף בחודש פברואר). מדדי ה-PMI בארה"ב מצביעים על קצב צמיחה סביב 2% ברבעון א'. המשך התרחבות בפעילות (כולל התמתנות בלחצי האינפלציה, לפי מדדי ה-PMI) תומכת בשוקי המניות".

הריביות בארה"ב ובאירופה

רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי בבנק מזרחי טפחות: "הריביות בארצות הברית ובגוש האירו יתקשו לרדת בקרוב, נוכח נתונים חזקים, יחסית, על הפעילות הכלכלית והתעסוקתית, וכמו כן היעדר ירידה מספקת של האינפלציה. כך, בגוש האירו נרשמה אינפלציה של 2.8% ב-12 החודשים האחרונים וליבת האינפלציה – בניכוי מזון ואנרגיה, עלתה 3.3%. בארה"ב, המספרים הם, בהתאמה, 3.1% ו-3.9%. בשני המקומות רוצים לראות את האינפלציה מתייצבת על 2% ולכן לא יזדרזו להוריד את הריביות.

"נוכח העליות החדות האחרונות, ניתן להניח כי התקופה הקרובה תהייה בכל זאת תנודתית יותר, מה עוד שהסביבה הגאו-פוליטית במקומות שונים בעולם עדיין מאתגרת. אולם, אין לשלול כי העליות תימשכנה, נוכח הרוח גבית של ביצועי הכלכלות והמגזר העסקי כאמור".

שווקי המניות

דיוויד בנימינוב אנליסט מחקר ב-Global X מדגיש כי מניות השבבים צפויות להוביל את השוק: "בשבוע שעבר, אנבידיה התעלתה מעל התחזיות הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח. גם במבט קדימה, העתיד של אנבידיה מבטיח והיא אמורה להמשיך ולספק את השבבים שמהווים את התשתית של מהפכת ה-AI. לאור שיעורי הצמיחה ומידת האופטימיות, אנבידיה ויתר מניות השבבים צפויים להמשיך ולהוביל את השוק. אנבידיה נסחרת כעת לפי מכפיל רווח של 66, פי 2 מהמכפיל של הנאסד"ק. גם ברמה הטכנית, מדד העוצמה היחסית (RSI) עומד על 75, שזו רמה שמלמדת על 'קניית-יתר'. עם זאת, כחברת צמיחה הנתונים הללו לא בהכרח מאותתים על תיקון בפתח.

• לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
• לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

"ככלל, עד כה 250 מתוך 356 חברות הטכנולוגיה הכלולות ב-S&P 500 פרסמו והציגו גידול ממוצע של 1.4% בהכנסות וגידול ממוצע של 8.3% ברווח, כאשר החברות שהציגו את הגידול הגבוה ביותר בהכנסות וברווח הן חברות השבבים וחברות המספקות ציוד לתעשיית השבבים".

לצד חברות השבבים, עונת הדוחות תמשיך השבוע עם מספר חברות מעניינות שידווחו: ביום שני ידווחו דומינוס פיצה DOMINO'S PIZZA INC , זום ZOOM VIDEO , פלייטיקה  פלייטיקה ווורקדיי WORKDAY INC . בשלישי ידווחו פירסט סולאר FIRST SOLAR , ביונד מיט BEYOND MEAT , אופקו אופקו הלת' (US) למונייד למונייד , מייסיז  MACY'S INC וספלאנק  SPLUNK INC . ברביעי ידווחו סיילספורס SALESFORCE , סנופלייק SNOWFLAKE INC , טאבולה טאבולה , אינוויז אינוויז , פיוניר PIONEER NATURAL RESCS CO , לייבפרסון לייבפרסון (US) , באידו  BAIDU.COM ודואולינגו  DUOLINGO INC . בחמישי ידווחו בסט ביי BEST BUY CO INC , בירקנשטוק BIRKENSTOCK HOLDING PLC , פולסטאר  ודל DELL TECHNOLOGIES INC .