הוודסטוק של ה-AI: כל מה שצריך לדעת לקראת כנס המפתחים של אנבידיה
השנה החולפת הייתה ללא ספק השנה של אנבידיה, לאחר שמנייתה קפצה במאות אחוזים בחסות הבהלה לבינה המלאכותית, תוך שהיא מגיע לשווי שיא של מעל 2 טריליון דולר. כעת נשואות עיני המשקיעים אל עבר כנס המפתחים הנתי שיערך השבועב (17-21 במרץ) וצפוי להגיע לשיאו בנאום של ג'נסן הואנג, מנכ"ל החברה (יום ב') במהלכו הוא עתיד לחשוף חלק מהמוצרים החדשים של החברה.
כנס המפתחים השנתי של החברה, או בשמו המלא "The Nvidia GPU Technology Conference" (GTC) ייצא לדרך היום בסן חוזה, קליפורניה, ויתקיים לראשונה מאז 2019 באופן פיזי. על פי ההערכות של החברה, כ-16,000 איש צפויים לגדוש את מרכז הכנסים מקנרי שבעמק הסיליקון, נתון כפול מזה שנרשם בשנת 2019. נתון לא מפתיע שכן מאז 2019 הרבה מים זרמו בנהר, ובעיקר הרבה דולרים לכיוון המניה ששילשה את שוויה בשנה שעברה, והתקרבה לכדי מרחק נגיעה מענקיות הטכנולוגיה אפל ומיקרוסופט. זאת על רקע העניין הבלתי פוסק בתחום הבינה המלאכותית, בו שלוטות ללא עוררין שבביה של החברה האמריקאית.
במהלך הכנס צפוי הואנג להציג את ההתפתחויות והפיתוחים האחרונים של החברה, כאשר כל העיניים יהיו נשואות אל עבר ה-B100, הדור הבא של מעבדי הבינה המלאכותית אשר על פי ההערכות צפוי להתחיל להימכר כבר בסוף השנה הקרובה. סביר להניח שאנבידיה לא תעניק תמחור ספציפי עבור המוצר אך מחירו צפוי לעלות על זה של קודמו, הנמכר ביותר מ-20,000 דולר.
- כל הכותרות
אנבידיה גם ככל הנראה תציג שורה של עדכונים לתוכנה שלה הידועה בשם CUDA, המספקת כלים למפתחים להפעיל את תוכניות הבינה המלאכותית שלהם על השבבים של ההחברה. מה שגם מאפשר לה לוודא שהם ממשיכים לעשות בהם שימוש, שכן CUDA מקשה על מעבר לרכיבים הנמכרים על ידי מתחרים כמו AMD ושבבים פנימיים המוצעים על ידי מיקרוסופט וגוגל.
כמו כן אנבידיה החלה בשנה שעברה להציע את השבבים והתוכנה שלה כשירות ענן למפתחים, דבר שמעורר עניין רב בקרב האנליסטים שמסקרים את החברה. שאלה קריטית נוספת שתעסיק את האנליסטים היא האם החברה תבסס יתרון טכנולוגי מובהק על פני יריבות סיניות. זאת לאחר שהממשל האמריקאי ניתק את הגישה של חברות סיניות לשבבים המתקדמים ביותר של אנבידיה, מה שהביא אותן לחפש תחליפים בעיקר אצל חברות כמו וואווישפיתחה שבבים שמתחרים בשבב ה-A100 של אנבידיה. ברקע העובדה שאף חברה סינית עדיין לא טענה שהיא מחזיקה בשבב המתחרה בשבב הדגל של אנבידיה ה-H100.
עד כמה העניין סביב האירוע גדול בקרב האנליסטים שמסקרים את החברה ניתן ללמוד מהסקירה שהוציאו האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בה הם כינו את הכנס בוודסטוק של הבינה המלאכותית ("AI Woodstock"), ואף העלו את מחיר היעד עבור המניה מ-925 דולרל-1,100 דולר לקראת הכנס. זאת על אף הזינוק המטאורי במחיר המניה בשנה האחרונה, כשלפי הבנק המניה עודנה נסחרת במכפיל נמוך יותר מאשר בעת השקת ChatGPT בנובמבר 2022.
בכלל באופן כללי האנליסטים בווול סטריט מציגים עמדה שורית כלפי מניית ענקית השבבים לקראת האירוע, כאשר אנליסטים בודדים בלבד מחזיקים בהמלצת מכירה. על פי חלק מההערכות התנודתיות במחיר המניה בימים האחרונים נובעת ככל הנראה ממיצוב של סוחרים לקראת האירוע של השבוע הבא. נתוני האופציות מראים כי משקיעים משלמים פרמיה הולכת וגדלה, כדי להרוויח מעליית מחירים ככל שהכנס מתקרב, במיוחד עבור חוזים קצרי טווח. על כן, כל מה שנותר הוא לראות האם החברה תצליח לעמוד בציפיות העצומות (וייתכן שבלתי סבירות) ממנה.
אנבידיה אחרי זינוק נדיר בשווי - פי מעל 20 ב-5 שנים והיא נסחרת ב-2.25 טריליון דולר, שלישית מבחינת שווי שוק אחרי אפל עם 2.6 טריליון ומיקרוסופט עם 3.2 טריליון.
מכפיל הרווח החזוי שלו הוא מעל 30, לכאורה לא גבוה מדי, אלא שצריך לזכור שהרווחיות שלה לא מייצגת את תחום השבבים ונובעת מסיבה אחת ברורה - אנבידיה היא מונופול בתחום שבבי ה-AI. השאלה הגדולה היא האם זה יימשך. רוב האנליסטים סבורים שלטווח הקרוב זה יימשך. אבל דמיינו מה יכול להיות עם וכאשר אינטל, AMD או חברות אחרות יצליחו לדגדג את אנבידיה. היא תאלץ להתפשר על המחירים והמרווחים הגבוהים שלה יירדו. המרווחים היורדים עלולים לפגוע דרמטית בשורה התחתונה, אבל השוק על פי כל ההערכות רק בחיתולים, כך שגם המכירות יגדלו דרמטית.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
3.בועה או לא בועה - שמח שיש לי את המניהדוד 18/03/2024 11:28הגב לתגובה זו2 0קניתי ב 550, לא מתכוון למכור לפני שתעבור את ה 1000..סגור
-
2.ל-1. פיספסת את הרכבת על תבכה תוכל תלב בשקט (ל"ת)דוד 17/03/2024 20:50הגב לתגובה זו1 0סגור
-
1.האמא של כל הבועותהאמיתי 17/03/2024 15:59הגב לתגובה זו0 6אף אחד לא מדבר על הסכנות האדירות של הבינה המלאכותית רק האמרקאים חולי הנפש מסוגלים ככה בחזירותם לפמפם ככה מניהסגור
