האם כדאי להיכנס להודו? "תנופת הצמיחה הכלכלית נותרה חזקה"
מדד המניות המובילות בבורסה בהודו, הניפטי 50, רשם עלייה של כ-30% בשנה האחרונה לשיא חדש של כ-22,000 נק'.
המדד הושק באפריל 1996 על ידי חברת NSE ונחשב למדד המרכזי בשוק ההודי. משקל המניות במדד נקבע לפי ערך השוק של המניות החופשיות. המדד עובר איזון ובחינה פעמיים בשנה. המניות העומדות בקריטריונים נבחרות על ידי חברי וועדה מקצועית. המדד מכסה 13 סקטורים המשקפים את הכלכלה ההודית ומציע חשיפה טובה למדי לשוק המתפתח והצומח של הענקית האסייתית.
לאחרונה פורסמו בהודו נתוני מאקרו חשובים - האינפלציה בהודו נותרה ללא שינוי ועומדת על רמה של 5.1% בפברואר (12 חודשים אחרונים), מעט מעל לציפיות השוק. אינפלציית הליבה, לעומת זאת, ירדה עוד יותר ל-3.3% משנה לשנה בפברואר, ככל הנראה בשל ירידות במחירי הסחורות.
- כל הכותרות
עם זאת, כותבת סוק ין יונג, אנליסטית בבנק ניהול העושר יוליוס בר, "תנופת הצמיחה הכלכלית בהודו נותרה חזקה, מה שהוביל את הממשלה להעלות את תחזית הצמיחה שלה לשנת הכספים הנוכחית המסתיימת במרץ 2024 ל-7.6%, לעומת 7.3% קודם לכן".
הנתונים המוקדמים מצביעים על כך שהאינפלציה במרץ צפויה להיות דומה לזו של פברואר, אם כי הקיצוץ שהודיעה הממשלה לאחרונה במחירי הגז הנוזלי (LPG) כדי לסייע בהקלת נטל העלויות על משקי הבית אמורה לתרום להורדת מחירי הדלק, מה שעשוי לגרום להאטה באינפלציה במרץ.
בינתיים, הייצור התעשייתי צמח בקצב איטי יותר של 3.8% משנה לשנה בינואר, לעומת צמיחה חזקה של 4.2% בדצמבר, עקב האטה בפעילות הייצור והכרייה. גם מגזר התשתיות צפוי לצמוח בחודשים הקרובים, שכן הממשלה פועלת על מנת לעמוד ביעד הוצאות ההון שלה, שיתמקד בהוצאות על תשתיות, כגון רכבות.
בנושא הבחירות הכלליות הקרובות, ועדת הבחירות של הודו הודיעה כי הן יתקיימו במשך שישה שבועות החל מה-19 באפריל. סוק ין יונג מעריכה כי מפלגת Bharatiya Janata (BJP) של ראש הממשלה נרנדרה מודי צפויה לזכות במנדט לכהונה שלישית ברציפות, לאחר שהאיצה את צמיחתה של הודו ושיפרה את קשרי החוץ. "לאור תחזיות הצמיחה החזקות שלה, יחד עם המשכיות המדיניות הכלכלית הנוכחית והצפי להכללה במדד האג"ח העולמי, הודו ראתה זינוק בתזרימי ההון לשוק האג"ח הריבוניות שלה. התשואות של אג"ח ממשלתיות הודיות ל-10 שנים ירדו ב-13.6 נקודות בסיס מתחילת השנה, אך הן צפויות לחוות עליות על רקע המשך התזרים חזק".
בחזרה לשוק המניות ההודי - במדד הניפטי 50 נסחרות בין השאר חברת התוכנה אינפוסיס (מכפיל רווח של כ-27), חברת הפארמה דר רדיס (מכפיל רווח של כ-20), חברת כריית הפחם קואל אינדיה (מכפיל 9) ומספר חברות של קבוצת טאטא.
המניות הגדולות במדד הם HDFC Bank שמהווה 10.97% מהמדד, Reliance Industries עם 10.28%, ICICI Bank עם 7.68% ו-Infosys עם 6.22%.
בסך הכל המדד הזה נסחר כיום במכפיל ממוצע של כ-22-23 לאחר העלייה של השנה האחרונה. לא זול במיוחד אבל בהתחשב בקצב הצמיחה הגבוה של הודו המכפיל נראה סביר.
השוק ההודי ומדד הניפטי נהנים מראלי מתמשך כבר 8 שנים. גם שנת 2024 מתנהלת עד כה בצורה טובה. הודו הייתה אחד המקומות הטובים ביותר בעולם מבחינת השקעות בשנים האחרונות. מאז שנת 2000 נרשמו רק 5 שנים עם תשואה שלילית – 2000, 2001, 2008 ו-2015.
מבחינת מכשירי השקעה על השוק ההודי, כ-16 תעודות סל ברחבי העולם (כולל ישראל) עוקבות אחר המדד ועוד רבות אחרות בהודו.בארצות הברית ניתן למצוא את iShares India 50 ETF (סימול: INDY). היא גובה 0.89% דמי ניהול.
בישראל יש את קסם NIFTY 50 ETF שגובה 0.8% דמי ניהול.
מגדל הודו היא אחת הקרנות הוותיקות בארץ שמתמקדת במדינה בחו"ל ופעילה כבר משנת 2004. מדד היחס שלה הוא הניפטי, והיא גובה 1.95% דמי ניהול.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
2.את הקרן הכי טובה לא ציינת.רז 19/03/2024 19:25הגב לתגובה זו0 0קסם msci india.סגור
-
1.העדר תחרות מספקת וגרידיות של מנהלי הקרנותלא להיות פראיירים 19/03/2024 09:01הגב לתגובה זו2 1מה יש למנהל קרן עוקבת לגבות 1.95% דמי ניהול. על קרן עוקבת חוץ מלעשוק לקוחות תמימים. בחו"ל קרן כזו לא היתה מגייסת דולר אחד. אל תהיו פראיירים- שווה להמיר דולרים ולרכוש קרן כמו INDA PIN או קרנות דומות שמשקיעות בהודו ולא לפמפם קרנות מפקיעות מחירים (לא המלצת השקעה)סגור
