תקופה קשה עוברת על אינטל - אלה הגורמים שיכולים לעזור לה

ענקית השבבים אינטל INTEL CORPORATION +0.25% INTEL... 24.5 +0.25% סגירה:0 פתיחה:24.31 גבוה:24.68 נמוך:24.14 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נפלה כבר 27% מתחילת השנה בעקבות חששות לגבי הזמן שידרש לעסקי היציקה והיצור של מוליכים למחצה של החברה להפוך לרווחיים. לפי הנתונים חדשים שמראים עלייה של 44% מחודש פברואר למרץ במסירות מחשבים ניידים, בוול-סטריט סבורים כי יתכן והמצב ישתנה בקרוב. 

בשבוע שעבר, חברת המחקר Canalys אמרה כי משלוחי המחשבים בעולם ברבעון הראשון עלו ב-3.2% לעומת השנה קודם לכן, כאשר משלוחי המחשבים הניידים עלו ב-4.2%. הנתונים הללו משקפים רבעון שני ברציפות של צמיחה במשלוחי מחשבים אישיים, לאחר שפל של שנתיים בעקבות הקורונה.

אנליסטים בסיטי צופים כעת ביצועים טובים יותר ממניית אינטל בטווח הקרוב ושומרים על דירוג נייטרלי עם מחיר יעד של 40 דולר. למרות האופטימיות, הדרך עוד ארוכה. 

בתחילת שנת 2021 הכריזה יצרנית השבבים האמריקאית אינטל על שינוי אסטרטגי, במסגרתו היא החליטה לקרוא תיגר על חברת TSMC הטאיוונית אשר שולטת ללא עוררין בתחום היציקה והיצור של מוליכים למחצה. אם לשפוט לפי התוצאות, לפחות כרגע, בחלוף שלוש שנים נראה שהשינוי עדיין רחוק מלהיות מושלם. זאת ועוד - גם שלוש שנים קדימה העסק לא ירוויח. המכירות יעלו בהדרגה, אבל התחזית המעודכנת של החברה היא להפסדים בפעילות ייצור השבבים עד 2027.    

בשנת 2021, נקרא פט גלסינגר, אז מנכ"ל חברת מחשוב הענן VMWare, להוציא את אינטל מהבוץ. באותה שנה ראתה ענקית השבבים כיצד אחד הלקוחות המשמעותיים ביותר שלה, אפל, עוזב אחרי 15 שנים של שיתוף פעולה. אך לא פחות חשוב מכך, היא ראתה כיצד מעמדה נשחק אל מול המתחרות, ובמיוחד AMD, שעד לפני מספר שנים כלל לא אימה עליה.ואכן ההגעה שלו עוררה עניין רב בקרב המשקיעים, שקיוו שהמוניטין שלו כמנכ''ל קשוח אך נערץ וכזה שלא מפתח משינויים, יחזיר את החברה אל מסלול של צמיחה. 

בדוחות האחרונים יצרנית השבבים רשמה רווח למניה של 54 סנט על הכנסות של 15.4 מיליארד דולר, לעומת צפי האנליסטים לרווח למניה של 45 סנט על הכנסות של 15.17 מיליארד דולר.  החברה ייצרה תזרים מפעילות של 4.6 מיליארד דולר וחילקה דיבידנד של 500 מיליון דולר. הפספוס הגדול של אינטל היה בתחזית לרבעון הראשון עם צפי לרווח למניה של 13 סנט, בעוד בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 34 סנט. ההכנסות לרבעון צפויות לעמוד על בין 12.2 מיליארד ל-13.2 מיליארד דולר

ההכנסות ממרכזי נתונים ובינה מלאכותית הסתכמו ב-4 מיליארד, בעוד צפי האנליסטים היה ל-4.08 מיליארד דולר. מגזר המחשבים הכניס לאינטל 8.84 מיליארד, לעומת הצפי ל-8.42 מיליארד דולר. מובילאיי הכניסה 637 מיליון דולר, לעומת קונצנזוס של 627.2 מיליון דולר. הכנסות עסקי הייצור של אינטל הכניסו 291 מיליון, לעומת צפי של 342.5 מיליון דולר. שולי הרווח הגולמי עמדו על 48.8%, בעוד הצפי עמד על 46.5%. 

כחלק ממצגת למשקיעים, אמר המנכ"ל, פט גלסינגר, ש-2024 צפויה להיות השנה עם ההפסדים התפעוליים הגרועים ביותר בכל הקשור לעסקי ייצור השבבים, וכי הוא צופה לחזור לרווחיות תפעולית רק בשנת 2027. גלסינגר אמר כי החולשה בעסקי היציקה נבעה מהחלטות גרועות שבוצעו בעבר. החברה נסחרת כעת לפי שווי של 153.9 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית החברה עלתה ב-15% ב-12 החודשים האחרונים.