רובריק מנפיקה לפי שווי של 5.6 מיליארד דולר; תמשוך חברות סייבר ישראליות?

מניות חברת אבטחת המידע רובריק (Rubrik), צפויות להתחיל להיסחר היום בבורסה בניו יורק במחיר של 32 דולר למניה, מעל לטווח הראשוני אותו הציבה. באמצעות הנפקה צפויה החברה, שמניותיה צפויות להיסחר תחת הסימול RBRK לגייס סכום של עד 752 מיליון דולר, המשקפים לה שווי שוק של כ-5.6 מיליארד דולר.

במסגרת ההנפקה מכרה החברה 23.5 מיליון מניות, כחלק מגיוס של 752 מיליון דולר. זאת לאחר שבשבוע שעבר הודיעה החברה כי טווח המחירים בהנפקה צפוי לנוע בין 28-31 דולר למניה, וכי היא צפויה לגייס סכום של עד 713 מיליון דולר. מחיר המנייה בהנפקה משקף לחברה שווי של 5.6 מיליארד דולר, נתון גבוה מהשווי בסבב הגיוס האחרון שלה בשנת 2021 שעמד על 4 מיליארד דולר.

צמיחה בהכנסות לצד הפסד מעמיק

רובריק אשר נוסדה ב-2013, מספקת שירותי אבטחת מידע וגיבוי ליותר מ-6,100 לקוחות, ביניהם גופים פיננסים, ממשלות, אוניברסיטאות וחברות פרטיות. ההכנסות החברה בשנת 2023 עמדו על 628 מיליון דולר, צמיחה של כ-5% בהשוואה להכנסות של 600 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. בשורה התחתונה, הציגה החברה הפסד נקי של 354 מיליון דולר, בהשוואה להפסד של 278 מיליון דולר בשנת 2022.

סבב הגיוס האחרון של החברה נערך בשנת 2021 בהובלת ענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט, לפי שווי של 4 מיליארד דולר. במסגרת ההסכם עם מיקרוסופט התחייבה רובריק להוציא 220 מיליון דולר, על פני תקופה של עשור, עבור שימוש בפלטפורמת מחשוב הענן של מיקרוסופט, Azure. בשנת 2017 הודיעה החברה כי שחקן ה-NBA קווין דוראנט ישמש כיועץ עבור החברה, אך שמו לא מוזכר בתשקיף אותו פרסמה רובריק לקראת ההנפקה.

בשנה שעברה, רכשה רובריק את סטארט-אפ הסייבר הישראלי למינר (Laminar) כאשר משרדי למינר בתל אביב משמשים את רובריק כמרכז מו"פ, לצד מרכזיה הוותיקים בפאלו אלטו. בעבר דווח כי המכירה של למינאר בוצעה לפי שווי של 200-250 מיליון דולר, אך על פי התשקיף, רובריק רכשה את החברה הישראלית תמורת 105 מיליון דולר בלבד. מתוכם כ-91 מיליון דולר שולמו במזומן והשאר במניות. סכום נוסף של 23.8 מיליון דולר אשר כפוף להשלמה של אבני דרך.

תפתח דלת לחברות סייבר ישראליות?

ההנפקה של רובריק, מגיעה על רקע ההתחממות בשוק ההנפקות הטכנולוגיות, בעקבות ההנפקות המוצלחות של חברת השבבים אסטרה לאבס ופלטפורמת הפורומים הפופולארית רדיט בחודש שעבר. ההנפקה של רובריק ותוצאותיה עשויות להשפיע על חברות נוספות אשר מתחממות בימים אלו וביניהן לא מעט חברות ישראליות. בפרט היא עשויה להשפיעה על ספקית פלטפורמת האבטחה לענן קייטו נטוורקס של שלמה קרמר אשר נמצאת בימים אלו בשלבים מתקדמים לקראת הגשת תשקיף לרשות ניירות ערך האמריקאית.  אליה ניתן לצרף את חברת הסייבר הישראלית-אמריקאית סניק, שבוחנת גם היא את האפשרות לרשום את מניותיה למסחר בארצות הברית.

בשבוע שעבר המומנטום בשוק ההנפקות הטכנולוגיות נמשך, לאחר שחברת השיווק הדיגיטלי איבוטה (Ibotta) הנפיקה את מניותיה. מחיר המניה בהנפקה עמד על 88 דולר, גבוה מהטווח אותו הציעה שעמד על 76-84 דולר למניה. מאז, הספיקה מניית החברה לקפוץ בכ-20%, והיא נסחרת כעת במחיר של 105 דולר למניה, המשקף לה שווי שוק של כ-2.85 מיליארד דולר.