שדרוג המלצה לשופיפיי - בוול-סטריט רואים אפסייד של 47%
חברת שופיפיי
SHOPIFY INC
-0.54%
SHOPIFY INC
108.49
-0.54%
בסיטי סבורים כי "לאחר ירידה של יותר מ-20% של המניה למחיר שנחשב להנחה משמעותית לעומת המתחרות, המחיר הנוכחי מהווה נקודת כניסה אטרקטיבית" והוסיפו כי יש להם אמון רב בצמיחה ארוכת הטווח של החברה. סיבה נוספת לשדרוג ההמלצה היא המגמה החיובית החזקה באיקמורס ברבעון האחרון. נתוני המכירות הקמעונאיות הגיעו טובים יותר מהציפיות, מה שהציג ביקוש צרכני גמיש שמהווה נקודה חיובית עבור שופיפיי.
בוול-סטריט ציינו חששות בחודשים האחרונים לגבי הערכת השווי הגבוהה יחסית של המניה, כאשר בתחילת השנה היא נסחרה עם מכפיל רווח עתידי של 82. כעת המניה נסחרת במכפיל עתידי של 65 ל-12 החודשים הקרובים.
- כל הכותרות
בדוחותיה לרבעון הרביעי רשמה שופיפיי תוצאות טובות מהצפוי, אך המניה נפלה. החברה רשמה רווח למניה של 34 סנט על הכנסות של 2.14 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 30 סנט על הכנסות של 2.08 מיליארד דולר. מה שאכזב את המשקיעים הייתה העלייה בהוצאות, התחזית היחסית חלשה והערכת השווי כאמור שהייתה לטעמם גבוהה מדי.
נפח הסחורה ברוטו, או הערך הכולל של ההזמנות שעובדו בפלטפורמה של שופיפיי עמד על 75.1 מיליארד דולר, עלייה של 23% לעומת התקופה המקבילה אשתקד וטוב יותר מצפי האנליסטים ל-72.5 מיליארד דולר.
לרבעון הראשון החברה צופה צמיחה בהכנסות באיזורי ה-20%, בהתאם להערכות הקונצנזוס או מעט מעליהן. הרווח הגולמי צפוי לצמוח ב-1.5 נקודות אחוז מרבעון לרבעון ותזרים המזומנים החופשי כאחוז מסך ההכנסות אמור להיות בשיעור חד ספרתי גבוה ולהשתפר בכל רבעון. שופיפיי נמנעה מלספק תחזית לשנה כולה, אך נשיא החברה, הארלי פינקלשטיין כן ציין כי הוא רואה ביקוש בריא בקרב הצרכנים.
המשקיעים התאכזבו כאמור מתחזית הנמוכה של החברה לתזרים המזומנים החופשי, שעמד על 21% וכעת עובר ל"מספרים חד ספרתיים גבוהים". המניע העיקרי לתחזית החלשה הוא הוצאות תפעוליות שהולכות להיות גבוהות יותר ברבעון הראשון לעומת הרבעון הרביעי, כאשר החברה מוציאה יותר על שיווק והגדלת היצע נקודות המכירה שלה לקמעונאים פיזיים, מה שעשוי להכביד על שולי הרווח.
ההודעה של החברה החזירה את המשקיעים למסע ההוצאות של שופיפיי ב-2020 ו-2021 שפגע ברווחיות החברה והובילו לשני סבבי פיטורים שהשפיעו על 30% מכוח האדם של החברה, בנוסף להחלטה למכור את עסקי הלוגיסטיקה שלה. מאז החברה, לפחות לפי הנשיא שלה, התמקדה ב"משמעת תפעולית" מה שעשוי לעזור לה בדוחות לרבעון הראשון אותם תפרסם ב-8 במאי.
שופיפיי נסחרת כעת לפי שווי של 92.8 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית החברה איבדה 7% מתחילת השנה וב-49% ב-12 החודשים האחרונים.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
