לקראת דוחות נובו נורדיסק - האם החברה מעניינת עכשיו?

שוק התרופות צפוי להגיע לכ-2.8 טריליון דולר עד 2033 כאשר הוא צפוי לגדול בקצב שנתי מצטבר של 6.2%. צמיחת השוק נובעת מאוכלוסייה מזדקנת ההולכת וגדלה, הוצאות בריאות גבוהות יותר, התקדמות בתחום הביוטכנולוגיה ועלייה במחלות הקשורות לאורח חיים.

אחת מהחברות הבולטות בתחום היא נובו נורדיסק  NOVO NORDISK A/S שבתקופה האחרונה עולה לכותרות בעיקר בזכות התרופה שלה להורדה במשקל, Wegovy, שלאחרונה גם קיבלה אישור מורחב של מינהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA), מה שתרם בין היתר לעליה של 22% במנית החברה מתחילת השנה. מנית נובו נורדיסק ב-12 החודשים האחרונים

נובו נורדיסק צפויה לדווח מחר (חמישי) על תוצאותיה לרבעון הראשון כאשר האנליסטים צופים לה רווח של 74 סנט למניה על הכנסות של 9.07 מיליארד דולר. לשנת 2024 האנליסטים צופים שהרווח למניה יגיע ל-3.32 דולר, עלייה של 23% לעומת 2023, ויגדל ב-23.2% נוספים ל-4.09 דולר לשנת הכספים 2025. הנהלת החברה צופה כי מכירותיה לשנת הכספים 2024 יצמחו בטווח של בין 18%-26%, בעוד שהרווח התפעולי צפוי לצמוח בין 21% ל-29%.

נובו נורדיסק נסחרת לפי שווי שוק של 569.2 מיליארד דולר, והיא מתמקדת במחקר, פיתוח והפצה של מוצרים פרמצבטיים ברחבי העולם. מנית נובו נורדיסק זינקה ב-51.8% ב-12 החודשים האחרונים, ועקפה את עליית מדד S&P 500 של 22.4% באותה תקופה. נובו נורדיסק מחלקת דיבידנד כבר 41 שנה ברציפות כאשר היא מציעה דיבידנד שנתי של 0.98 דולר למניה, המוביל לתשואת דיבידנד של 0.77%. יתרה מכך, היא שומרת על יחס תשלומי דיבידנד שמרני של 27.3%, המאפשר לה גמישות מספקת ליוזמות צמיחה ושיפורים אפשריים בדיבידנד בעתיד.

• האם נובו הצליחה לפתח גרסה בבליעה לאוזמפיק ומה זה יעשה למניה?
• נובו מביאה חיזוק מסין במירוץ תרופות ההרזייה, אבל המניה יורדת

מנית נובו נורדיסק נסחרת במכפיל רווח עתידי של 37.93 ובמכפיל מכירות של 16.75, נמוך ממתחרת הבולטת ביותר שלה, אלי לילי  ELI LILLY & COMPANY .

ברבעון הרביעי תוצאות החברה עלו על התחזיות בוול סטריט כאשר החברה דיווחה על רווח של 0.71 דולר למניה, ועקפה את הציפיות בוול סטריט ב-7.6%. המכירות נטו שלה זינקו ב-37% לעומת הרבעון המקביל ל-9.5 מיליארד דולר, ועקפו את הערכות האנליסטים ב-7.1%. צמיחת המכירות הונעה על ידי מכירות גבוהות יותר לטיפול בסוכרת ובהשמנה, כאשר מכירות מוצרי GLP-1 (תרופות ההרזיה) עלו בחדות, וחלקן קוזז על ידי ירידה במכירות אינסולין ומחלות נדירות.

בפברואר רכשה החברה את Catalent תמורת 16.5 מיליארד דולר במטרה להאיץ את ייצור התרופות הפופולאריות Ozempic ו-Wegovy עקב ביקוש גבוה. בנוסף, רכשה נובו נורדיסק את חברת Cardior Pharmaceuticals הנמצאת כעת בשלב 2 של הניסויים לטיפול באי ספיקת לב עם תרופת הדגל שלה CDR132L. 

מתוך 13 אנליסטים המסקרים את המניה, תשעה ממליצים על "קנייה חזקה", אחד מציע "קנייה בינונית", שניים מייעצים לדירוג "החזק" ואחד נותן דירוג של "מכירה בינונית".

• הנאסד"ק מתקרב לשוק דובי: מלחמת הסחר בין ארה"ב וסין מטלטלת את השווקים
• פאוול מזהיר: השפעת המכסים החדשים על הכלכלה עלולה להיות משמעותית מהצפוי
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מחיר היעד הממוצע של האנליסטים הוא 151.40 דולר, אפסייד של כ-19% מהרמות הנוכחיות. מחיר היעד הגבוה ביותר ברחוב בקרב האנליסטים הוא 163 דולר, מה שמציב למניה אפסייד של 28.5%.