מודרנה עוקפת את הצפי בשורה העליונה והתחתונה; האם היא תזנק במסחר?

מודרנה MODERNA +3.55% MODERNA 38.25 +3.55% סגירה:0 פתיחה:36.43 גבוה:38.82 נמוך:35.96 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  סיימה את הרבעון הראשון עם הפסד של 3.07 דולר למניה, זאת לאחר שברבעון המקביל בשנה שעברה הרוויחה 19 סנט למניה. החברה עקפה את תחזיות האנליסטים שחזו הפסד של 3.58 דולר למניה. ההכנסות צנחו בכמעט 91% ל-167 מיליון דולר, אך גם זה מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 125 מיליון דולר.

החברה ציינה כי האיחוד האירופי מתכנן לרכוש עד 36 מיליון מנות של חיסון הקורונה שלה בכל שנה במשך לפחות ארבע השנים הבאות. בנוסף, החברה מצפה לביקוש רב יותר לחיסונים בארה"ב אם חיסון הקורונה החדש שלה יהיה זמין בזמן בו ניתן חיסון שפעת עונתי.

"אני חושב שהתמונה הכוללת היא שאנחנו מתחילים ברגל ימין את מה שיכולה להיות שנה מדהימה", אמר דובר החברה, ג'יימי מוק. "מבחינה פיננסית במידה מסוימת, אבל יותר מכך בכל הנוגע לפיתוחים העתידיים שלנו".

בצד התחזית, מודרנה שומרת על תחזית המכירות שלה לשנת 2024, מה שכנראה מצנן את ההתלהבות בקרב המשקיעים כאשר כרגע המניה לא זזה במסחר המוקדם. החברה צופה למכור חיסונים למחלות בדרכי הנשימה בסכום כולל של 4 מיליארד דולר. מכירות אלו צפויות להיות מרוכזות יותר במחצית השנייה של השנה, כאשר במחצית הראשונה של 2024 צפויות מכירות של פחות מ-300 מיליון דולר.

האנליסטים צופים כי מודרנה תציג הכנסות של 4.19 מיליארד דולר השנה, כאשר 4.06 מיליארד דולר מתוכם יגיעו ממכירות מוצרי החברה.

ייתכן שהחברה תקבל אישור ממנהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA) לחיסון ה-RSV שלה עוד ברבעון הנוכחי. אם יאושר החיסון, מודרנה מתכננת להשיק אותו בארה"ב בסתיו הקרוב, "בהמשך להצלחה בשוק חיסוני הקורונה של עונת הסתיו", אמרה החברהבהודעה לעיתונות.

RSV, או וירוס סינציציאלי נשימתי, גורם בדרך כלל לתסמינים דמויי הצטננות. עם זאת, הוא יכול להיות חמור ואף קטלני אצל תינוקות ומבוגרים. בשנה שעברה, פייזר ו-GSK השיקו את חיסוני ה-RSV שלהן למבוגרים.

החיסון של פייזר, Abrysvo, הכניס 145 מיליון דולר ברבעון הראשון. Arexvy של GSK, הכניס לה 228 מיליון דולר. המודעות לחיסון זה גדלה בעקבות ההשקות של החיסונים Abrysvo ו-Arexvy. במודרנה כבר צופים מכירות מסוימות של החיסון החדש של בסך של 10 מיליון דולר ברבעון השני של השנה.

"אנחנו מאוד נרגשים מכמה סיבות", אמר מוק. "זה המוצר השני שלנו בתחום, אז אני חושב שזה עוזר לתת משנה תוקף לפלטפורמת ה-mRNA שלנו. אני חושב שזה המוצר השני בעולם שפועל בעזרת mRNA, אז אנחנו מעודדים לקראת האישור שאנו צופים במחצית הראשונה של השנה".

הירידות ברווחים מגיעות כתוצאה מההשקעות שהחברה מבצעת בחיפוש אחר תחומי הכנסה אחרים אחרי הירידה בהכנסות מחיסוני קורונה. אחד התחומים הפופולאריים בקרב חברות דומות הוא תחום טיפולי הסרטן, כאשר אחת המתחרות הגדולות של מודרנה, פייזר, כבר הודיעה שתשיק 8 תרופות גדולות בתחום עד לשנת 2030, זאת אחרי שהיא רכשה את חברת Seagen לאחרונה שצפויה להגדיל את פייפליין התרופות שלה בתחום עוד יותר.

מודרנה נמצאת בשלבי ניסוי של מספר טיפולים, כמו למשל הטיפול שלה בסרטן העור בשיתוף עם חברת Merck. ביצוע הניסויים כרוך בעלויות גבוהות ללא הכנסות ולכן המגמה אצל מודרנה צפויה להימשך לפחות עד שתודיע על פריצת דרך משמעותית.

מודרנה דיווחה כי היא מצפה להגיע לשיווי משקל ב-2026, מוקדם מהצפוי. בוול-סטריט צופים שהחברה תפסיד 1.9 למניה ב-2026 ולא תהיה רווחית עד 2027. לשנה כולה החברה צופה מכירות של 6 מיליארד דולר, נמוך מהקונצנזוס של 6.9 מיליארד דולר. עלות המכירות צפויה לעמוד על 5 מיליארד דולר. ל-2024 החברה צופה הכנסות של 4 מיליארד דולר, נמוך משמעותית מהציפיות בוול-סטריט של 6.1 מיליארד דולר.

מנית מודרנה נסחרת במחיר של 111 דולר לפי שווי שוק של 42.7 מיליארד דולר. ב-12 החודשים האחרונים ירדה המניה ב-15%.

מנית מודרנה ב-12 החודשים האחרונים