"מניה מובחרת" - בנק אוף אמריקה בהמלצת קניה על אפל - אפסייד של 33%

מנית אפל  APPLE מדשדשת בתקופה האחרונה כאשר בשנה האחרונה היא עלתה רק ב-5%. אפל מתקשה בעיקר בגלל מכירות האייפונים שלה שהולכות ומאטות, אבל גם בגלל חוסר הפעילות שלה, כפי שנראה עד כה, בתחום ה-AI, כאשר המשקיעים מחכים לכל הודעה של החברה בתחום.

עם זאת, בשבוע שעבר החברה פרסמה את דוחותיה לרבעון הראשון כאשר למחרת המניה עלתה ב-7%. אפל עקפה את הצפי בשורה העליונה והתחתונה כאשר דיווחה על רווח למניה של 1.53 דולר על הכנסות של 90.8 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 1.51 דולר על הכנסות של 90.61 מיליארד דולר. עם זאת, מה שכנראה עודד את המשקיעים הייתה תכנית הרכישה העצמית בסך 110 מיליארד דולר עליה הודיעה החברה - תכנית הרכישה העצמית הגדולה ביותר של כל חברה אי פעם.

בבנק אוף אמריקה שדרגו את מחיר היעד למנית אפל ל-230 דולר, מחיר המשקף אפסייד של 33% על מחיר המניה הנוכחי. בבנק הביעו "אמון חזק יותר בכל סעיף לאחר שיחת המשקיעים אשר שיקפה שאפל מגדילה את מכירות האייפון בסין", כתבו בבנק. 

בבנק ציינו כי הם התרשמו כי ההנהלה של אפל הביעה ביטחון במיקומה של החברה בתעשיית ה-AI. בבנק מצפים לתכונות הקשורות ל-GenAI עבור מערכת ההפעלה החדשה, iOS18, שתושק בכנס של אפל ביוני ולאחר מכן באירוע האייפון בספטמבר. "אנו מצפים שאפל תמשיך להשקיע בשבבי סיליקון משלה (עם HBM לאורך זמן) ותתמקד בשילוב של חומרה, תוכנה ושירותים כדי למנף במלואה את ההזדמנות של GenAI", הוסיפו בבנק.

• אפל תנתח נתוני משתמשים לאימון AI
• אנבידיה עולה 2%, אפל ב-4.6%; החוזים עולים עד 1.5%

בבנק גם התייחסו לחולשה של אפל בסין: "בעוד שההכנסות מסין ירדו ב-8% לעומת הרבעון המקביל, ההנהלה ציינה שמכירות האייפון בסין גדלו. אם נתאים את החלק מתוך ה-5 מיליארד דולר (בעיות בשרשרת האספקה מהשנה שעברה) של מכירות אייפון המיוחסות לסין (לפחות 1 מיליארד דולר) וירידת ערך של 3% מט"ח, מכירות האייפון צמחו בשיעור חד ספרתי. עם ציפייה לאייפדים טובים יותר ביוני, אנו צופים שיפור קל בצמיחה בסין. רווחיות המוצרים היו נמוכות מהצפוי, אך רווחיות השירותים פיצו על כך. רווחיות המוצרים השטוחות ביחס לשנה שעברה מרשימות (הכנסות נמוכות יותר) ומשמעותן ששולי הרווח של האייפון גדלו והתמהיל נותר חזק מאוד עם דגמי הפרו/פרו מקס", כתבו בבנק.