טארגט מקבלת שדרוג המלצה - "נמצאת בדרך הנכונה"

מניית טארגט TARGET CORP -0.85% TARGET CORP 152.16 -0.85% סגירה:0 פתיחה:153.83 גבוה:154.2 נמוך:151.92 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: איבדה 26% בשנתיים האחרונות, בעוד ה-S&P 500 עלה בערך באותו השיעור והיא נסחרת כעת לפי שווי של 74.2 מיליארד דולר. בסיטי סבורים כי הירידות הגיעו לסופן ומשדרגים את מניית החברה ל"קנייה" מ"נייטרלי" עם מחיר יעד של 180 דולר, אפסייד של 12.5%.

הקמעונאית עמדה בפני אתגרים רבים שהחלו עוד בקיץ 2022, כאשר טארגט הזהירה מהצטברות מלאים ונאלצה להוזיל משמעותית את המחירים על מנת להיפטר מהמלאי, מה שהכביד על הרווחיות. מאז הצרות הגיעו בגלים. דוחות החברה ספגו מכה מעלייה בגניבות מחנויות והאטה בביקוש הצרכנים לפריטים לפי שיקול דעת - המוצרים שטארגט מוכרת בעיקר. לסיום, החברה מצאה את עצמה במרכזה של מלחמת תרבות כאשר מכרה מוצרים של הקהילה הגאה לרגל חודש הגאווה. 

לאחר כל זאת, בסיטי מעריכים כי 2024 תהיה שונה. המלאי נמצא תחת שליטה והתוצאות בשנה שעברה גרמו לרף השנה להיות די נמוך, בנוסף לתחזית השמרנית שהחברה סיפקה.
 

מה יעזור לרווחים

מכירות הסחורה הכלליות - אותם פריטים לפי שיקול דעת שטארגט מוכרת, עשויות להשתפר בכל הענף מה שעשוי להיות המפתח להתאוששות שולי הרווח. המוצרים הללו נוטים לספק רווחים גבוהים יותר ממוצרי המכולת שהניעו את המכירות ברשת הסופרים ברבעונים האחרונים. בנוסף, שיעור נמוך יותר של גניבות מחנויות ונזקים עשוי גם הוא לסייע לשולי הרווח.

הרווחים עשויים לקבל דחיפה גם מיוזמות החיסכון בעלויות של טארגט עליהן הכריזה ב-2022. החברה הודיעה אז על תוכניות לקצץ עד 3 מיליארד דולר בעלויות התפעול עד 2025. האנליסטים סבורים כי החיסכון הזה יהפוך להיות "מוחשי יותר" כאשר הצמיחה במכירות תתחדש, דבר שלא רחוק. התעבורה בחנויות השתפה מאז השפל בקיץ שעבר ויוזמות חדשנות של טארגט, כולל תוכנית נאמנות חדשה ומותג פרטי יסייעו לצמיחה בשורה העליונה. 

זרז אפשרי למניה עשוי להיות חידוש הבייבאקים של החברה, אותם עצרה טארגט כאשר התמודדה עם האתגרים התפעוליים הרבים בשנתיים האחרונות. בעוד התחזית הנוכחית של ההנהלה לא כוללת רכישה חוזרת של מניות, האנליסטים סבורים כי החברה תחל לפעול בנושא עוד לפני 2025, כאשר עדיין נשארו לה 9.7 מיליארד דולר בתכנית הרכישה העצמית עליה הודיעה באוגוסט 2021, מה שיהווה גורם פוטנציאלי לאפסייד.

טארגט נסחרת כעת עם מכפיל רווח עתידי לשנה הבאה של 16.3 והיא נחשבת לזולה יחסית לרשתות האחרות. קוסטקו COSTCO WHOLESALE -1.82% COSTCO... 907.07 -1.82% סגירה:0 פתיחה:917.74 גבוה:920.55 נמוך:905.56 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נסחרת עם מכפיל רווח של 42.6, בעוד וולמארט WALMART -0.24% WALMART 84.27 -0.24% סגירה:0 פתיחה:84.43 גבוה:84.78 נמוך:83.94 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם מכפיל של 24.3 .מניית טארגט עלתה ב-13.6% מתחילת השנה וב-3.5% ב-12 החודשים האחרונים.
 

הדוחות לרבעון הרביעי

בתוצאותיה לרבעון הרביעי עקפה טארגט את צפי האנליסטים ורשמה  הכנסות של 31.92 מיליארד דולר, עליה של 1.7% לעומת הרבעון המקביל ומעל לצפי האנליסטים שהיה ל-31.83 מיליארד דולר. הרווח למניה הסתכם ב-2.98 דולר, זינוק של 57% לעומת הרבעון המקביל ומעל לצפי האנליסטים שהיה לרווח למניה של 2.42 דולר.

הרווחיות הגולמית עלתה ל-25.6% לעומת 22.7% ברבעון המקביל, כאשר לדברי החברה הסיבה לכך היא ניהול מלאים טוב יותר ועלויות שילוח נמוכות יותר.המכירות בחנויות זהות ירדו ב-4.4% לעומת הצפי בשוק לירידה של 4.5%.

תחזית החברה לרבעון הראשון היא לרווח למניה של בין 1.7-2.1 דולר לעומת הצפי בשוק ל-2.08 דולר, כאשר הצפי ל-2024 כולה הוא לרווח למניה של בין 8.6-9.6 דולר, בהתאם לצפי האנליסטים של 9.15 דולר. לצד זאת, טארגט תופה שהמכירות בחנויות זהות ברבעון הראשון ירדו בין 3%-5% לעומת הצפי סוול סטריט לירידה של 1.3%.

לצד הדוחות, טארגט השיקה את תכנית המנויים החדשה שלה "Target Circle", במאמץ להציג תמריצים נוספים ללקוחות ולהגדיל את המכירות.