דיווח: Arm תשיק שבבי בינה מלאכותית במהלך 2025

מעצבת השבבים הבריטית Arm  ARM HOLDINGS -5.59% ARM HOLDINGS 128.73 -5.59% סגירה:0 פתיחה:133.11 גבוה:133.3 נמוך:126.82 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  שבשליטת תאגיד ההשקעות היפני סופטבנק (Softbank), מתכננת לפתח שבבי בינה מלאכותית (AI), אותם היא צפויה להשיק כבר במהלך בשנת 2025, כך על פי דיווח ברשת התקשורת ניקיי (Nikkei Asia).

על פי הדיווח, Arm תקים חטיבת שבבי בינה מלאכותית ותפעל לייצר אב טיפוס עד אביב 2025. בדומה למודל הכלכלי של החברה, הייצור ההמוני של השבבים יבוצע על ידי לקוחותיה וצפוי להתחיל בסתיו 2025. על פ ההערכות, לאחר הקמת החטיבה ותחילת ייצור המוני, סופטבנק תפעל להעביר אותה תחתיה.

מעצבת השבבים הבריטית, המעניקה רישיון לעיצובי השבבים שהיא מפתחת ומסתמכת כמעט באופן בלעדי על הכנסות מתמלוגים, הרחיבה את פעילותה גם לשוק מרכזי הנתונים. שוק שבו חלק מהמשתתפים מחפשים לייצר שבבים משלהם כדי להפעיל דגמי בינה מלאכותית, במטרה להפחית את התלות בשבבים של אנבידיה (Nvidia), ששולטת כיום בתחום ללא עוררין. על רקע העניין הגובר בתחום המוליכים למחצה עבור בינה מלאכותית, הכפילה החברה את שוויה מאז רשמה את מניותיה למסחר בספטמבר האחרון, והיא נסחרת כעת לפי שווי שוק של 113 מיליארד דולר.

תוצאות חזקות - המשקיעים ציפו ליותר

בשבוע שעבר, פרסמה החברה את תוצאותיה לרבעון הראשון של 2023, בהן הכתה את צפי האנליסטים עם הכנסות של 928 מיליון דולר לצד רווח של 36 סנט למניה. את הרבעון השני צופה החברה כי תסיים עם הכנסות של 875-925 מיליון דולר, לצד רווח מתואם של 32-36 סנט למניה. את השנה כולה היא צופה כי תסיים עם הכנסות של 3.8 מיליארד דולר עד 4.1 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.45 דולר עד 1.65 דולר למניה.

Arm נרכשה בשנת 2016 על ידי תאגיד ההשקעות היפני תמורת 32 מיליארד דולר. במהלך שנת 2022, סופטבנק ניסתה למכור לאנבידיה את מעצבת השבבים תמורת 40 מיליארד דולר, אך העסקה נחסמה על ידי הרגולטורים. מה שהביא את חברה להנפיק את מניות החברה למסחר בספטמבר האחרון, במחיר של 51 דולר למניה. המניה זינקה בתחילת השנה, והגיעה לשיא של 164 דולר, אך לאחרונה היא יורדת כאשר בחודש האחרון היא איבדה כ-11% משוויה, אך מתחילת השנה עלתה בכ-58%, והיא נסחרת כעת במחיר של 108 דולר למניה.

בנק אוף אמריקה צופה אפסייד של 41%

לאחר פרסום הדוחות בשבוע שעבר אשרר בנק אוף אמריקה את המלצת הקנייה שלו למניית ARM עם מחיר יעד של 150 דולר כאשר החברה ממשיכה להרחיב את שיעור התמלוגים ושיעור הרישיונות שהיא מוכרת. בבנק אוף אמריקה ציינו לטובה את ארכיטקטורת ה-V9 המהווה כ-20% מהתמלוגים, כאשר אימוץ הארכיטקטורה צפוי לגדול ב-5% ברבעון. עוד ציין הבנק סיכונים כמו תנודתיות גבוהה בשל היצע מסחר מוגבל וחשיפה של יותר מ-15% לשוק הסיני.

חברת ARM צפויה להיות אחת מהנהנות הגדולות מאימוץ בינה מלאכותית במכשירי קצה כמו סמארטפונים ומחשבים. מעבר לטכנולוגיית v9 עם תכונות בינה מלאכותית ואבטחה מוגברת מניע צמיחה עם שיעורי תמלוגים כפולים בהשוואה לגרסאות קודמות.  ARM צופה צמיחה שנתית של יותר מ-20% בהכנסות עם שיפור מתמיד ברווח התפעולי. לפי הערכות הבנק, לחברה יש פוטנציאל הכנסות של 2.5-3 מיליארד דולר עד שנת 2026.

שיעור תזרים המזומנים החופשי של החברה עמד על 32% מהמכירות בשנה שעברה עם תחזית לזינוק ליותר מ-40% תוך שנתיים. נתון זה מציב את ARM מעל רוב חברות התוכנה ומניות המוליכים למחצה המובילות.