הלילה דוחות אנבידיה - המניה שהיא כבר יותר מרק מניה

אנבידיה  NVIDIA CORP -1.5% NVIDIA CORP 139.85 -1.5% סגירה:0 פתיחה:139.5 גבוה:141.28 נמוך:137.15 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הפכה בשנה וחצי האחרונות למלכה הבלתי מעורערת של תחום ה-AI. השבבים שהיא מייצרת נחשבים לאבני הבניין והחומר שממנו בנויה מהפכת ה-AI, שעדיין נגלית לנגד עינינו, ובזכות זאת גם המניה של אנבידיה הרקיעה לשחקים, והיא נסחרת כיום במחיר של מעל 950 דולר, כאשר לפני עשור היא הייתה באזור ה-5 דולר בלבד.

מנית אנבידיה ב-12 החודשים האחרונים

הביצועים של אנבידיה בשנים האחרונות לא השתקפו רק במחיר המניה, שעלתה כבר לשווי שוק של 2.35 טריליון דולר, היא גם מיצבה את החברה ואת העומד בראשה כמאסטרים או גורואים של תחום הבינה מלאכותית כולו, כאשר כל אירוע או משפט מעניין שנשמע מטעם החברה או המנכ"ל עשוי  להזיז את המניות של כל החברות בתחום למעלה או למטה.

מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג; קרדיט: אתר החברה

מה הצפי לדוחות הרבעון הראשון?

הערב לאחר נעילת המסחר צפויה החברה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הראשון שלה של השנה והציפיות בהתאם. האנליסטים צופים לחברה הכנסות של 24.51 מיליארד דולר ורווח של 5.59 דולר למניה. עד כמה הציפיות מהחברה גבוהות? החברה עקפה את הצפי כמעט בכל הדוחות האחרונים, כאשר ב-4 הרבעונים האחרונים היא עקפה את הצפי בשורה התחתונה בממוצע בשיעור של 20%, משמע אם החברה תעקוף את הצפי בפחות מכך, אנו עשויים לראות ירידות במניה.

רוב רובם של הרווחים צפויים להגיע מתחום הדאטה סנטרס החזק, הכולל בתוכו את כל שבבי הבינה המלאכותית של החברה ובהתאם צומח במהירות שיא. תחום זה צפוי להכניס 21 מיליארד דולר, זינוק דרמטי ביחס לכ-4.28 מיליארד דולר ברבעון הראשון של השנה שעברה. לעומת זאת, תחום הגיימינג, שהיה בעבר מנוע הצמיחה העיקרי של החברה, צפוי להכניס 3.5 מיליארד דולר, עלייה מ-2.24 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.

המניות שיעלו אם אנבידיה תעקוף את הצפי

כאמור, אנבידיה גוררת איתה כמעט את כל תחום השבבים והבינה המלאכותית, כך שיש לא מעט חברות שיושפעו, לרעה או לטובה, בהתאם לדוחות של אנבידיה, כאשר אותן חברות הושפעו מהדוחות שלה גם בעבר. ביניהן ניתן למנות את מארוול מארוול +1.17% מארוול 88.86 +1.17% סגירה:0 פתיחה:88 גבוה:89.78 נמוך:87.36 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , AMD ADVANCED MICRO DEVICES +3.3% ADVANCED MI 139.35 +3.3% סגירה:0 פתיחה:138.15 גבוה:140.4 נמוך:137.21 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , סופר מיקרו {SUPER MICRO COMPUTER INC} , סינופסיס SYNOPSYS +0.78% SYNOPSYS 524.83 +0.78% סגירה:0 פתיחה:523.68 גבוה:530.98 נמוך:518.92 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , ורטיב  VERTIV HOLDINGS LLC. +4.16% VERTIV... 125.9 +4.16% סגירה:0 פתיחה:124.64 גבוה:127.34 נמוך:122.78 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ואדבנטסט היפנית כולן עלו בעבר בין 6%-33% אחרי דוחות חזקים של אנבידיה, ותנועות דומות צפויות במניות גם אחרי הדוחות הקרובים.

סופר מיקרו למשל היא חברת שבבים שהפכה לאחת הזוכות הגדולות מהתיאבון של וול סטריט להשקעות בבינה מלאכותית. המניה שלה זינקה ביותר מ-900% בשנה האחרונה. החברה בונה שרתי מחשב המכילים מעבדים גרפיים (GPUs) המכילים שבבי בינה מלאכותית שאנבידיה מתכננת. המניה קפצה ב-33% לאחר שאנבידיה חשפה את הדוחות הרבעוניים האחרונים שלה, והיא גם עלתה ביותר מ-23% לפני שנה כאשר אנבידיה דיווחה על הרווחים ברבעון הראשון.

מנית סופר מיקרו ב-12 החודשים האחרונים

AMD היא המתחרה הגדולה ביותר של אנבידיה, וגם היא ראתה את המניות שלה מזנקות לאחר הדוחות האחרונים של אנבידיה. המניה שלה עלתה ב-10.7% לאחר התוצאות האחרונות של אנבידיה וב-11.2% באותה תקופה אשתקד. הזינוק בשווי השוק משקף את הרעב המתמשך של המשקיעים לחברות שתכננות ומוכרות מעבדים גרפיים עבור בינה מלאכותית. בשנה שעברה, AMD הכריזה על שבב חדש שיכול להתחרות ב-H100 של אנבידיה, שנחשב כיום לסטנדרט ליישומי בינה מלאכותית. האנליסטים רואים שגם AMD משפרת את התוכנה שלה לבינה מלאכותית, ובכך מתקרבת לאט לאט אל עבר אנבידיה בתור מלכת השבבים של הבינה המלאכותית.

מנית AMD ב-12 החודשים האחרונים

Advantest Corp היפנית היא יצרנית מערכות הבדיקה למיקרו-שבבים הגדולה בעולם, וגם היא נהנתה מהראלי המונע על ידי בינה מלאכותית. המניה הרשומה ביפן עלתה ב-165% מאז  השקתה צ'ט הבינה המלאכותית הפופולארי ChatGPT בתחילת 2023. המכירות של החברה לאנבדיה מהוות כ-1% מסך ההכנסות, ולאחר המניה שאנבידיה חשפה את הדוחות הרבעוניים האחרונים שלה עלתה מנייתה ב-7.5%, וב-16.2% לאחר שפורסמו נתוני הרבעון הראשון של 2023.

הסיכונים והחששות

עם זאת, חלק מהאנליסטים טוענים שמחיר המניה מנופח וזאת לצד חששות לטווח הקצר לגבי ההשפעה של המעבר בין סדרות השבבים הנוכחיות (Hopper) לסדרת Blackwell החדשה והחזקה יותר. האנליסטים חוששים שלקוחות ידחו או יבטלו הזמנות של שבבי Hopper כדי לחכות למוצרים החזקים יותר בסדרת Blackwell. כבר עלו דיווחים על כך שאמזון עצרה כמה הזמנות מאנבידיה בהמתנה לשבבי Blackwell, אך החברה הבהירה לאחר מכן שהיא לא עצרה הזמנות אלא רק העבירה פרויקט מחשוב עתידי לשבבי Blackwell.

מומחים אחרים טוענים שאנבידיה לא תאפשר לחברות "לעקוף את התור" לרכישת שבבי Blackwell גם אם ידחו הזמנות של Hopper. אם כמות גדולה של לקוחות יעכבו הזמנות לטובת השבבים החדשים, הדבר עלול להשפיע על התוצאות של אנבידיה.

בנוסף, אנבידיה נאלצת להתמודד עם אתגר חדש שהולך וגובר - לקוחותיה הגדולים, ביניהן ענקיות הטכנולוגיה אמזון AMAZON -0.08% AMAZON 202.45 -0.08% סגירה:0 פתיחה:204.17 גבוה:204.67 נמוך:202.25 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , גוגל  GOOGLE +1.09% GOOGLE 175.79 +1.09% סגירה:0 פתיחה:175 גבוה:176.12 נמוך:174.42 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ומיקרוסופט MICROSOFT +0.23% MICROSOFT 415.96 +0.23% סגירה:0 פתיחה:414.5 גבוה:418.4 נמוך:412.1 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , מפתחות שבבי בינה מלאכותית באופן עצמאי. לפי דיווחים שונים השבבים שמפתחות ענקיות אלה הם בעלי יעילות אנרגטית גבוהה יותר מאשר אלה של אנבידיה, מה שהופך אותם לאטרקטיביים יותר.

חשוב לציין כי פיתוח שבבים עצמאי לא בהכרח אומר נטישה מוחלטת של שבבי אנבידיה. יחד עם זאת, המגמה הזו תוכל לפגוע בנתח השוק של ענקית השבבים. בנוסף, גם מתחרותיה המסורתיות כמו AMD ואינטל  INTEL CORPORATION -0.53% INTEL... 24.22 -0.53% סגירה:0 פתיחה:24.31 גבוה:24.89 נמוך:24.16 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מאיצות את פיתוח שבבי הבינה המלאכותית שלהן.

דוגמה עדכנית לכך הגיעה ביום שלישי האחרון, אז הכריזה מיקרוסופט בכנס שלה כי תציע למפתחים את שבבי ה-MI300X של AMD לצורך פיתוח ופריסה של מודלי בינה מלאכותית. עם זאת, מיקרוסופט הדגישה כי היא ממשיכה להשתמש גם בשבבי אנבידיה.