לקראת דוחות קוסטקו - הגידול בנתח השוק צפוי לעזור

ענקית הקמעונאות קוסטקו  COSTCO WHOLESALE +0.87% COSTCO... 964.01 +0.87% סגירה:0 פתיחה:962.74 גבוה:976.3 נמוך:958.52 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   תדווח על תוצאותיה היום לאחר הסגירה והמשקיעים מצפים לדחות חזקים, כאשר החברה המשיכה להגדיל את נתח השוק שלה והתעבורה בסניפים בזמן שהצרכנים דווקא מנסים להקטין את ההוצאות, דבר שהכביד על שאר הקמעונאים.

מספר הביקורים בסניפי קוסטקו צמח ב-8.9% ברבעון הראשון לעומת הרבעון התואם אשתקד, כאשר החברה הציגה ביצועים טובים יותר לעומת המתחרות, ביניהן וולמארט וטארגט. בוול-סטריט סבורים כי קוסטקו מציעה בדיוק את מה שהשוק מחפש בתקופה הנוכחית, כאשר המשקיעים פחות מעוניינים לצאת להרפתקאות עם חברות המאבדות נתח שוק. האנליסטים סבורים כי קוסטקו תדווח על רווח למניה של 3.71 דולר על הכנסות של 58.2 מיליארד דולר. המכירות בחנויות זהות צפויות לעלות ב-5.9%.

חברות כמו קוסטקו הניבו ביצועים טובים בשנים האחרונות, כאשר האינפלציה הגואה דחפה את הצרכנים לחפש מוצרים במחירים נמוכים יותר. על מנת לרכוש בקוסטקו, הקונים נדרשים לשלם על מנוי ממנו החברה מייצרת שיעור רווח תפעולי של מעל 70%, מה שמאפשר לה לנצח קמעונאים אחרים במחירי המוצרים וצפוי לעזור לה לנצח במכירות בטווח הארוך.

קוסטקו מחזיקה בתמחור יקר יחסית עם מכפיל רווח עתידי לשנה הבאה של 48, כאשר היא גוברת על קמעונאיות חזקות כמו אמזון ווולמארט להן מכפילים של 40 ו-26 בהתאמה. עם הערכת השווי הגבוהה של קוסטקו, כל רמז להאטה אפשרית או שינויים באסטרטגיה עשוי להפיל את המניה. ואכן, מניית החברה נפלה בחצי מתוך 21 הדוחות האחרונים שלה. עם זאת, משקיעים לטווח הארוך עשויים לנצל את התיקונים הללו לקניות.

בוול-סטריט נשמעים גם קולות הטוענים כי התמחור הנוכחי של קוסטקו הוא דווקא מוצדק לאור הרקורד של החברה בלספק ערך לבעלי המניות ופוטנציאל הצמיחה המתמשך במכירות. בנוסף, החברה ממזמן הייתה צריכה להגדיל את דמי החבר השנתיים שלה, אותם היא מעלה בדרך כלל כל חמש שנים והפעם האחרונה שהיא העלתה הייתה ב-2017. קוסטקו דחתה את העלאת דמי החבר על מנת להימנע מלבצע מהעלאה בתקופה בה הצרכנים מחפשים דרכים לחסוך בכסף, בניסיון לקזז את האינפלציה, דבר שהיה עשוי לגרום לחרם צרכני נגדה.

עם זאת, דמי החבר כן צפויים לעלות במשך השנה, דבר שעשוי לשמש כזרז פוטנציאלי למניית החברה.

קוסטקו נסחרת כעת לפי שווי של 362 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית החברה עלתה ב-24% מתחילת השנה וב-66% ב-12 החודשים האחרונים.