כל מה שצריך לדעת על הכלכלה של ערב הסעודית והחברה עם שווי השוק הגבוה בעולם

מה מצב הכלכלה בערב הסעודית?

ערב הסעודית היא אחת הכלכלות הגדולות ביותר במזרח התיכון, עם תוצר מקומי גולמי (תמ"ג) של כ-700 מיליארד דולר ותוצר לנפש של כ-20,000 דולר. הכלכלה מבוססת בעיקר על ייצוא נפט וגז טבעי, שהם מהווים כ-50% מהתמ"ג וכ-70% מההכנסות הממשלתיות. המדינה משקיעה רבות בגיוון הכלכלה באמצעות תוכנית "חזון 2030", שמטרתה לפתח מגזרים נוספים כמו תיירות, בידור, תעשייה וטכנולוגיה, ולהפחית את התלות בנפט.
 

מהם הנתונים הכלכליים המרכזיים של ערב הסעודית?

• תמ"ג (תוצר מקומי גולמי): כ-700 מיליארד דולר נכון ל-2023.
• תוצר לנפש: כ-20,000 דולר.
• אינפלציה: נעה סביב 2-3% בשנים האחרונות.
• אבטלה: שיעור האבטלה עומד על כ-7%, עם מאמצים ממשלתיים להגדיל את שיעור ההשתתפות בעבודה בקרב נשים וצעירים.
• רזרבות מט"ח: ערב הסעודית מחזיקה ברזרבות מט"ח משמעותיות, הנאמדות בכ-500 מיליארד דולר.

 

מה המצב המדיני והפוליטי בערב הסעודית?

ערב הסעודית היא ממלכה מוחלטת בה השלטון נמצא בידי משפחת המלוכה, בית סעוד. המלך הנוכחי, סלמאן בן עבדולעזיז, מכהן מאז 2015, כאשר יורש העצר הוא מוחמד בן סלמאן, בנו של המלך. מוחמד בן סלמאן (המכונה MBS) מנהיג את המדינה בפועל ורבים מהשינויים והיוזמות האחרונות מיוחסים לו. המצב הפוליטי מתאפיין ביציבות יחסית, אך ישנם מתחים פנימיים כמו גם חיכוכים עם מדינות שכנות ואינטרסים בינלאומיים שונים.
המדינה פועלת רבות לחיזוק מעמדה האזורי והבינלאומי דרך יוזמות כלכליות ודיפלומטיות, כולל ניהול יחסים עם ארצות הברית, רוסיה, סין ומדינות נוספות. בנוסף, המאבק באיראן והמעורבות במלחמה בתימן משפיעים רבות על המצב המדיני והביטחוני של המדינה.

 מוחמד בן סלמאן
 

הבורסה הסעודית

הבורסה הסעודית, המכונה "Tadawul", היא אחת הבורסות הגדולות והמשפיעות במזרח התיכון. נכון ל-2024, השווי המצרפי של החברות בבורסה עומד על כ-2.8 טריליון דולר, והיקף המחזור היומי הממוצע נע סביב 2.5 מיליארד דולר. מאז תחילת השנה, הבורסה הסעודית עלתה בכ-8%, המשקפת את האמון בשוק המקומי והגלובלי.
הבורסה כוללת מגוון רחב של חברות מתחומים שונים כמו נפט וגז, בנקאות, תעשייה וטכנולוגיה. להלן מספר חברות בולטות:

• ארמקו (Saudi Aramco): עם שווי שוק של כ-2 טריליון דולר ומכפיל רווח של כ-18, החברה היא השחקנית המרכזית בבורסה.
• אל-רז'י בנק (Al Rajhi Bank): אחד הבנקים הגדולים בסעודיה, עם שווי שוק של כ-100 מיליארד דולר ומכפיל רווח של כ-15. תחום הפעילות המרכזי של הבנק כולל שירותים בנקאיים ופיננסיים.
• סאביק (SABIC): חברה פטרוכימית גדולה, עם שווי שוק של כ-90 מיליארד דולר ומכפיל רווח של כ-12. סאביק עוסקת בייצור כימיקלים, פלסטיק ודשנים.
• Saudi Telecom Company (STC): חברת התקשורת הגדולה ביותר בסעודיה, עם שווי שוק של כ-70 מיליארד דולר. STC מספקת שירותי תקשורת, אינטרנט וטכנולוגיות מידע.

 

מיהי חברת ארמקו ומה השווי הנוכחי שלה?

חברת ארמקו (Saudi Aramco) היא חברת הנפט הגדולה בעולם והחברה בעלת השווי שוק הגבוה ביותר בעולם. נכון ל-2024, השווי השוק של ארמקו עומד על כ-2 טריליון דולר. החברה מדווחת על רווחים שנתיים של כ-110 מיליארד דולר, ומכפיל הרווח הנוכחי שלה נע סביב 18.

ארמקו הנפיקה חלק ממניותיה לציבור בנובמבר 2019, בבורסה הסעודית (Tadawul), במה שהייתה ההנפקה הגדולה ביותר בהיסטוריה, עם גיוס של כ-25.6 מיליארד דולר. מאז תחילת השנה, מניית ארמקו עלתה בכ-5%, המשקפת את הביקוש הגבוה למניות החברה ואת השוק הגלובלי המתחזק.

מה עוד יש בערב הסעודית חוץ מנפט וגז?

ערב הסעודית משקיעה רבות בפיתוח מגזרים נוספים כמו תיירות, בידור, תעשייה וטכנולוגיה. המדינה משקיעה בפרויקטים גדולים כמו הקמת עיר העתיד "ניאום" והרחבת אפשרויות התיירות במדבר ובחופים. כמו כן, ישנו דגש על פיתוח טכנולוגיות חדשות וקידום יזמות. המדינה גם משקיעה בתחומי החינוך והבריאות לשיפור איכות החיים של התושבים.
 

מהן ההחזקות של ערב הסעודית בחברות ברחבי העולם?

ערב הסעודית מחזיקה בהשקעות רבות ברחבי העולם באמצעות הקרן הציבורית הסעודית (PIF). הנה כמה מההשקעות הבולטות:

• אובר (Uber): הקרן הסעודית מחזיקה בכ-5% מהחברה, עם שווי השקעה של כ-3.5 מיליארד דולר.
• לוסיד מוטורס (Lucid Motors): הקרן מחזיקה בכ-62% מהחברה, עם השקעה של כ-1.3 מיליארד דולר.
• נובל אנרג'י (Noble Energy): הקרן רכשה מניות בחברה האמריקאית בתחום האנרגיה.
• סופטבנק (SoftBank): הקרן הסעודית השקיעה בקרן הטכנולוגיה של סופטבנק, כולל השקעות בחברות כמו WeWork ו-Didi.
• הית'רו (Heathrow Airport): הקרן רכשה 10% משדה התעופה הבריטי בנובמבר 2023.
• רוקו פורטה הוטלס (Rocco Forte Hotels): הקרן רכשה 49% מהחברה בדצמבר 2023, בהשקעה של 1.4 מיליארד פאונד.
• הולון (HOLON GmbH): הקרן רכשה 38% מהחברה הגרמנית, העוסקת בפיתוח רכב חשמלי אוטונומי, בשנת 2024.

מהו "חזון 2030"?

"חזון 2030" הוא תוכנית אסטרטגית שמטרתה להפחית את התלות בנפט ולגוון את הכלכלה הסעודית. התוכנית כוללת פיתוח מגזרים כמו תיירות, בידור, תעשייה וטכנולוגיה, וכן קידום יזמות והשקעות זרות. המטרות כוללות גם שיפור איכות החיים של התושבים והגברת השתתפות הנשים בשוק העבודה. התוכנית שואפת להפוך את ערב הסעודית למרכז כלכלי ופיננסי חשוב במזרח התיכון ובעולם כולו.

היעדים המרכזיים של חזון 2030:

1. גיוון הכלכלה: הפחתת התלות בנפט ופיתוח מגזרים כמו תיירות, בידור, תעשייה וטכנולוגיה.
2. שיפור איכות החיים: פיתוח תחומי הבריאות והחינוך ושיפור איכות החיים של התושבים.
3. תיירות: הגדלת מספר התיירים למדינה. ב-2023, ערב הסעודית קיבלה כ-20 מיליון תיירים. המטרה היא להגיע ל-100 מיליון תיירים עד 2030.
4. השתתפות נשים בשוק העבודה: הגדלת שיעור השתתפות הנשים בשוק העבודה. מאז תחילת התוכנית, מספר הנשים בעמדות בכירות עלה משמעותית.
5. פיתוח טכנולוגי ותעשייתי: יצירת סביבה תומכת לעסקים והשקעות בטכנולוגיה וחדשנות.

ערב הסעודית מתקדמת בכיוון חיובי ברבים מהיעדים הללו, עם התקדמות משמעותית בתחום התיירות, גידול בהשקעות זרות ופיתוח תשתיות

מה ההשפעה של ערב הסעודית על הכלכלה העולמית?

שוק הנפט הסעודי הוא אחד המרכזיים בעולם, ושינויים בהפקה ובמחירי הנפט הסעודי משפיעים על הכלכלה הגלובלית. כאשר יש גידול בהפקה או ירידה במחירי הנפט, יש לכך השפעות על מחירי האנרגיה בעולם, על עלויות הייצור ועל השווקים הפיננסיים. לדוגמה, בעת ירידות חדות במחירי הנפט, מדינות תלויות נפט כמו ערב הסעודית עלולות להתמודד עם ירידה בהכנסות ובפעילות הכלכלית. במצב כזה הן עשויות להגביל את הפקת הנפט ואז המחירים עולים. כלומר, באופן מסוים ערב הסעדוית כיצואנית נפט וגז ענקית שולטת במחירי האנרגיה.

עלייה במחירי הנפט עשויה להוביל לעליית מחירים כללית ולהשפיע על האינפלציה ברחבי העולם. זו הסיבה שבשנים האחרונות מופעל לחץ ממדינות המערב וארה"ב בראשן מול ערב הסעודית ומפיקות הנפט להפיק יותר נפט וגז.

ערב הסעודית משפיעה על הכלכלה העולמית גם דרך רכישת חברות גלובליות רבות. כאמור למעלה היא מחזיקה המספר רב של חברות טכנולוגיות, וכן היא מחזיקה בנדל"ן בשווי משמעותי מאוד בארה"ב ובאירופה. זו הדרך שלה להפגין נוכחות, לקבל השפ0עה על העולם המערבי וזה חלק מאותו "חזון 2030".

כחלק מהחזון וההתקדמות לעולם המערבי, ערב הסעודית פתוחה לדיונים על נורמליזיצה עם ישראל. יש כאן "תן וקח" ברור מול האמריקאים כשהאינטרסים של ישראל כמובן בהתקדמות בשיחות האלו. 

רגע לפני המלחמה, היו דיבורים על התקדמות משמעותית לנורמליזציה, המלחמה עצרה את הדיונים והשיחות, ואם וכאשר יהיה מתווה מוסכם להפסקת המלחמה והחזרת החטופים יכול להיות שיהיה גם כסוג של "עסקת חבילה" והתקדמות במישור הסעודי.