מיקרון הציגה תוצאות ותחזיות חזקות אז למה המנייה יורדת ב-8%?

יצרנית שבבי הזיכרון מיקרון MICRON TECHNOLOGY -0.12% MICRON... 102.64 -0.12% סגירה:0 פתיחה:102.52 גבוה:103.71 נמוך:101.65 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  הציגה אמש תוצאות חזקות עבור הרבעון השני של 2024. עם זאת, מניית החברה ירדה במסחר המאוחר בכ-8%, לאחר שהתחזית שלה אכזבה את המשקיעים, שחיפשו תמורה גדולה יותר ממאניה של בינה מלאכותית.

הכנסות החברה ברבעון השני של 2024 עמדו על 6.81 מיליארד דולר, עלייה של כ-82% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה, דיווח החברה על מעבר לרווח מתואם של 62 סנט למניה, בהשוואה להפסד של 1.73 דולר למניה.  בכך הכתה החברה את צפי האנליסטים, שצפו הכנסות של 6.67 מיליארד דולר לצד רווח של 50 סנט למניה.

הצמיחה המשמעותית בהכנסות והמעבר לרווחיות בשורה התחתונה הוגעת לעובדה שהחברה נהנית מהביקוש האדיר למעבדי בינה מלאכותית. מיקרון, כמו יתר יצרניות שבבי הזיכרון, מייצרת שבבי HBM (זיכרון בעל רוחב פס גבוה), המשמשים כרכיב חיוני עבור שבבי הבינה המלאכותית של חברות כמו אנבידיה. במהלך הרבעון החולף מכרה מיקרון שבבי HBM3 בהיקף של 100 מיליון דולר, והיא מעריכה שברבעון הקרוב המכירות יעלו ל"כמה מאות מיליוני דולרים". בהמשך, היא צופה שהמכירות יגיעו למיליארדים רבים במהלך שנת 2025.

את הרבעון הקרוב (Q3) צופה מיקרון כי תסיים עם הכנסות של 7.4-7.8 מיליארד דולר, לצד רווח מתואם של כ-1.08 דולר למניה. נתון גבוה מצפי האנליסטים להכנסות של 7.58 מיליארד דולר, ורווח של 1.02 דולר. חרף התחזית החזקה, מניות החברה ירדו בכ-8% במסחר המאוחר, ככל הנראה בשל העובדה שהמשקיעים ציפו לתחזיות חזקות אפילו יותר, בשל העניין הבלתי פוסק בטכנולוגיות של בינה מלאכותית.

על אף הדחיפה מתנופת הבינה המלאכותית, מיקרון ממשיכה להתמודד עם שורה של אתגרים משמעותיים. ראשית, הביקוש למוצריה המסורתיים, שבבי זיכרון עבור מחשבים וסמארטפונים, נותר חלש. תחומים אלו, רק מתחילים להתאושש מהשפל ההיסטורי אליו הגיעו בשנה שעברה. שנית, הגברת הייצור של הזיכרונות עבור מעבדי הבינה המלאכותית ניצבת מול הקושי להגדיל את תפוקת המפעל, מה שמקשה על החברה לעמוד בביקושים העצומים מצד חברו כמו אנבידיה. 

לאור אילוצים אלו, החברה צופה שהמחירים עברו שבבי ה-HBM יעלו בהתמדה. על כן, החברה מתכוונת להוציא בשנה הקרובה, כ-8 מיליארד דולר על מפעלים וציוד חדשים. תקציב זה, יגדל באופן מהותי בשנה הבאה ויתמוך בבנייה של המפעלים באיידהו וניו יורק. עם זאת, המתקן באיידהו לא צפוי לסייע בייצור ובאספקה ​​עד שנת 2027, כשגם האתר בניו יורק צפוי להתחיל לתרום לחברה רק בשנה שלאחר מכן, אמר מיקרון.