מניית First Foundation נפלה ב-24% - משבר הבנקים האזוריים עדיין כאן

הבנקים האזוריים בארה"ב חשופים מאוד לנדל"ן מסחרי וזה תחום מדמם בשנים האחרונות, ומסיבה זו הרבה בנקים אזוריים מתקשים וקורסים, כמו הקריסה של NYCB  NEW YORK COMMUNITY BANCORP INC -8.26% NEW YORK... 10.55 -8.26% סגירה:0 פתיחה:10.82 גבוה:11.75 נמוך:10.36 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . מחזור העלאת הריבית בארה"ב הסתיים וזה הביא לתקווה מסוימת שהבעיות לפחות יתמתנו, שלא לדבר על השיפור הצפוי כשהריבית תרד, אבל בינתיים הבנקים ממשיכים להתקשות.

הבנק שעומד במוקד כעת הוא בנק First Foundation  FIRST FOUNDATION INC +3.48% FIRST... 8.03 +3.48% סגירה:0 פתיחה:7.74 גבוה:8.09 נמוך:7.71 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ממדינת טקסס שקיבל הזרמת הון של 228 מיליון דולר מהמשקיעים שלו, מה שהביא אמש לירידות של 24% במנייה עד לשווי של 282 מיליון דולר, נמוך ב-63.5% משווי השיא ב-2022 שעמד על 774.5 מיליון דולר.

מניית First Foundation מאז השיא ב-2022

הבנק הודיע כי ההשקעה תעזור לו להפחית את הריכוז הגבוה של הלוואות לנדל"ן בתיק האשראי שלו. כ-52% מתיק האשראי של הבנק קשור לנכסים מגורים במדינות טקסס, קליפורניה ופלורידה. "היינו כנים לגבי העובדה שחלק מההלוואות האלה לבנייני דירות הן בתשואה נמוכה יותר, מה שהוביל לירידה ברווחים שלנו", אמר המנכ"ל סקוט קוואנו.

האירוע הזה מגיע אחרי יותר משנה לאחר שמספר בנקים אזוריים גדולים עלו על הרדאר של הרגולטורים לאור החשיפה הגדולה שלהם לשוק הנדל"ן למגורים ונדל"ן מסחרי. בתחילת השנה צנחו מניות הבנק New York Community Bancorp  לאחר שהבנק הגדיל את ההפרשות שלו להפסדי אשראי בגין ההלוואות שלו לנדל"ן, הקשורות בחלקן למתחמי דירות עם דמי שכירות מפוקחים באזור ניו יורק. NYCB הצליחה להרגיע את השוק עם הזרמת הון מקבוצה שכללה את מזכיר האוצר לשעבר סטיבן מנוצ'ין.

אנליסט הבנקים האזוריים של מורגן סטנלי, מנן גוסליה, ציין כי "אנו צופים שהפרשות להפסדי אשראי יהיו גבוהות יותר מתחזיות השוק השנה, בייחוד כשהבנקים בונים רזרבות עבור נדל"ן מסחרי". הכלכלן הראשי באפולו, טורסטן סלוק, אמר בחודש שעבר כי קיים "לחץ גובר על המאזנים של כמה בנקים, במיוחד בנקים קטנים".  לפי סלוק, בנקים אזוריים בינוניים וקטנים מחזיקים בכמעט פי ארבע חשיפה לנדל"ן מסחרי בהשוואה לבנקים מסחריים מקומיים גדולים יותר.

הרגולטורים הזהירו את הבנקים כי עליהם להפחית את החשיפה שלהם לנדל"ן מסחרי. במקביל, הרגולטורים גם מאפשרים למלווים גמישות בניהול הלוואות בעייתיות עם לווים, ובמקרים מסוימים, להאריך את מועדי הפירעון לפני מיחזור. עם זאת, הארכת הלוואות קבועות שמגיעות לפירעון, אשר ניתנו לפני שהפד' החל להעלות בחדות את הריבית לפני שנתיים, פירושה גם רווחים נמוכים יותר עבור הבנקים.

ברבעון הראשון, הקצתה First Foundation סכום של 577 אלף דולר להפסדי אשראי, בעוד שהרווח הנקי שלה עמד על 38 מיליון דולר. "אנחנו מאמינים שהרזרבות שלנו מספיקות, בשורה התחתונה", אמר המנכ"ל קוואנו. "אבל במחזור שבו נמצא מגזר הבנקאות כרגע, אני חושב שרוב האנשים היו אומרים שהרזרבות שלנו נראות נמוכות".

המצב אצל בנקים אזוריים אחרים אפילו חמור יותר כאשר שיעור החשיפה לנדל"ן של חלק מהבנקים האלה אפילו מגיע ל-80%. מאז תקופת הקורונה שווי הנכסים האלה צנח משמעותית, הקניונים התרוקנו בגלל שהצרכנים התרגלו לקנות באינטרנט, והמשרדים התרוקנו כי הרבה חברות עברו לעבוד מהבית, והבנקים האזוריים נכנסו לצרות. רק בשביל המחשה - לפי ההערכות כמות המשרדים הריקים בארה"ב שווה לשטח של 48,125 קומות בניין - זה בניין שגבוה פי 13 מהר האוורסט.

חלק מהמשקיעים והאנליסטים חוששים שקריסה רחבה של הבנקים האזוריים יכולה להביא למשבר כלכלי לאומי. נגיד הפד', ג'רום פאוול, התייחס בעבר לנושא. בעדות השנתית למסר לקונגרס לפני מספר חודשים פאוול אמר שצפויות להיות בעיות עם הבנקים, אבל שהפד' לא ייתן למערכת לקרוס ולהביא למשבר כלכלי. חשוב להבין, אפקט הדומינו של קריסה של בנקים הוא מהיר מאוד - ברגע שהציבור חש שלבנק אין מספיק הון בשביל לגבות את הפקדונות והכספים של הלקוחות, מתבצעת ריצה אל הבנק והרבה אנשים פשוט מאבדים את כספם.