לקראת דוחות מיקרוסופט: בוול-סטריט אופטימיים

דוחות מיקרוסופט  MICROSOFT לרבעון יוני מתקרבים במהירות ובוול-סטריט מצפים בעיקר לתוצאות חזקות מחברת התוכנה הודות לצמיחה בענן והשקעות בבינה מלאכותית. ענקית הטכנולוגיה אמורה לדווח ב-30 ביולי והאנליסטים צופים עלייה בהכנסות והרווחים מהשנה הקודמת.

מניית מיקרוסופט עלתה עד כה השנה ב-19%, מעט מעל העלייה של מדד ה-S&P 500 ב-17%. המניה נהנתה מהתרגשות המשקיעים מפרויקטים של בינה מלאכותית. עם זאת, משקיעים רבים החלו להתרחק לאחרונה ממניות הטכנולוגיה שלפי דעתם מוערכות יותר על המידה ועברו למניות קטנות יותר, בנוסף לתקלה העולמית במערכת ההפעלה של החברה שהפעילו לחצים חדשים על המניה.

ההשקעות הרבות של מיקרוסופט בבינה מלאכותית עזרו לדחוף את המניה מעלה, כולל בין היתר ההשקעה הגדולה שלה ב-OpenAI, המפתחת של ChatGPT. מיקרוסופט פעלה גם להגדיל את עסקי מחשוב הענן שלה Azure, שחוזקו על ידי בינה מלאכותית, בנוסף לאפשרויות המונטיזציה של Copilot, עוזר ה-AI של החברה, מה שסיפק סיבה לאופטימיות בוול-סטריט.

בהתבסס על סקרים ושיחות שביצעו אנליסטים עם לקוחות החברה, הם מעריכים כי מיקרוסופט תספק ביצועים טובים יותר ברוב הקטגוריות הארגוניות, במיוחד בענן, שירותי AI ואימוץ ה-Copilot.

עדיין קיימים סיכונים

הצפי בוול-סטריט כעת הוא להיעדר האצה מחדש של הוצאות ה-IT במחצית השנייה של 2024, כאשר חברות תוכנה רבות ספגו הפסדים מלקחות שהקטינו באופן משמעותי את הוצאות ה-IT בעקבות האינפלציה החמה והריביות הגבוהות. גם הביקוש החלש יחסית למחשבים אישיים מהווה דאגה.

• ענקיות הטכנולוגיה במשבר: הרבעון הראשון של 2025 מסמן שינוי כיוון
• OpenAI צופה שההכנסות יגיעו ל-12.7 מיליארד דולר כבר השנה

עם זאת, מחקר שפורסם לאחרונה מ-IDC, הציג כי שוק המחשבים המסורתיים סיפק את הרבעון השני של צמיחה לאחר שמונה רבעונים רצופים של ירידות. בנוסף, עדכוני בינה מלאכותית קרובים אמורים להגביר את הביקוש לשוק המאותגר.  

הדוחות לרבעון הראשון

מיקרוסופט עקפה בדוחותיה האחרונים את הציפיות ורשמה רווח למניה של 2.94 דולר על הכנסות של 61.9 מיליארד דולר, בעוד בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 2.82 דולר על הכנסות של 60.9 מיליארד דולר.

הכנסות מגזר הענן החכם, הכולל את Azure, עמדו על 26.71 מיליארד דולר, לעומת צפי של 26.25 מיליארד דולר. מגזר הפרודוקטיביות הכניס לחברה 19.57 מיליארד דולר, יותר מצפי האנליסטים של 19.54 מיליארד דולר והכנסות מגזר המחשוב האישי עמדו על 15.58 מיליארד דולר, בעוד הצפי עמד על 15.07 מיליארד דולר. סך הכנסות מגזר הענן של החברה הסתכמו ב-35.1 מיליארד דולר, עלייה של 23% לעומת שנה קודם לכן.

המפתחת של ווינדוס נסחרת כעת לפי שווי של 3.3 טריליון דולר, זאת לאחר שמניית החברה עלתה ב-18.6% מתחילת השנה וב-30% ב-12 החודשים האחרונים.